Alla fine e all’inizio dell’anno i mercati finanziari entrano in una fase finale cruciale. Bitcoin, questo asset digitale di alto profilo, è stato sulle montagne russe la scorsa settimana, dal suo picco storico al suo improvviso declino, facendo sentire gli investitori come sulle montagne russe.
Non molto tempo fa, il prezzo del Bitcoin è salito come un razzo, superando la soglia dei 108.000 dollari in un colpo solo, stabilendo un massimo storico senza precedenti. Tuttavia, ciò che è inaspettato è che nelle successive 24 ore il suo prezzo è crollato come un precipizio, scendendo sotto i 92.500 dollari, il punto più basso dal 26 novembre. Questa ondata di violente fluttuazioni ha colto di sorpresa i partecipanti al mercato, che hanno riesaminato l’andamento del Bitcoin e il suo futuro valore di investimento.
Rivisitando la settimana passata, il calo di Bitcoin ha raggiunto un incredibile 13%. Nel frattempo, anche altre criptovalute principali non sono scampate alle difficoltà. Ethereum e Solana sono scese rispettivamente del 18% e del 15%, mentre XRP ha registrato un calo del 12%, con il prezzo che è sceso a 2,18 dollari. Nel segmento Meme, Dogecoin ha subito un duro colpo, scendendo del 22% in una settimana.
In questo momento sensibile e cruciale, il mercato sta affrontando l'interazione di molteplici fattori. Da un lato, il contratto di opzioni su Bitcoin più grande mai registrato sta per scadere, il che porterà senza dubbio a una grande incertezza nel mercato. Secondo gli ultimi dati, venerdì ci saranno contratti di opzioni su Bitcoin con open interest per un valore di 14 miliardi di dollari in scadenza. Il CEO di Deribit, Luuk Strijers, ha rivelato che tra questi contratti in scadenza, il rapporto tra opzioni put e call è di circa 0,69, ovvero per ogni 10 opzioni call ci sono 7 opzioni put. Questo dato riflette una certa pessimismo nel mercato, con gli investitori che adottano un atteggiamento cauto riguardo all'andamento futuro.
Inoltre, il numero di contratti in scadenza è piuttosto considerevole, raggiungendo 146.000, il che è il doppio del numero di contratti in scadenza a marzo 2025. Strijers ha ulteriormente evidenziato che questi contratti in scadenza rappresentano il 44% del totale degli open interest delle opzioni su Bitcoin, con un valore totale di 32 miliardi di dollari. Si prevede che oltre 4 miliardi di dollari di contratti scadranno e verranno eseguiti, il che scatenerà una grande attività di trading e volatilità di mercato.
L'indice di volatilità di Deribit (DVOL) ha mostrato recentemente forti oscillazioni, il che ha ulteriormente aumentato l'incertezza del mercato. Strijers ha sottolineato: "Il precedente slancio rialzista sta gradualmente diminuendo e il mercato è attualmente in uno stato di alta leva. Una volta che si verifica un forte calo, potrebbe rapidamente scatenare un effetto di ricaduta, causando un grande impatto su tutto il mercato."
Nel frattempo, l'ambiente macroeconomico, in particolare l'orientamento della politica della Federal Reserve, sta creando ulteriore pressione sul mercato. Dopo il discorso aggressivo del presidente della Federal Reserve Powell, i prodotti delle criptovalute hanno subito deflussi record in un giorno. Secondo i dati di CoinShares, sebbene la scorsa settimana i fondi di criptovaluta abbiano mantenuto uno stato di afflusso netto, gli investitori hanno rapidamente ritirato capitali dopo il discorso di Powell, portando a un calo significativo degli afflussi. Solo giovedì, gli investitori hanno ritirato un record di 576 milioni di dollari, e l'afflusso di venerdì è salito a 1 miliardo di dollari.
Tuttavia, in un ambiente di mercato così turbolento, ci sono ancora alcuni analisti che rimangono ottimisti sul mercato. David Lawant, responsabile della ricerca di FalconX, un broker di criptovalute, ha osservato in un rapporto che, sebbene le oscillazioni di prezzo siano la situazione più probabile a breve termine, prima della comparsa di un "traiettoria rialzista" nel primo trimestre del 2025, il mercato potrebbe comunque affrontare un cambiamento. Consiglia agli investitori di mantenere la pazienza e monitorare da vicino le dinamiche del mercato.
Il responsabile delle operazioni di trading di Arbelos Markets, Sean McNulty, ha espresso opinioni simili. Ritiene che i rialzisti dovrebbero mantenere il prezzo di Bitcoin a 90.000 dollari fino alla fine dell'anno, ma se scende al di sotto di questo livello, potrebbe scatenare ulteriori liquidazioni e panico di mercato. Tuttavia, ha anche sottolineato che cercare opportunità di investimento durante la volatilità del mercato è uno dei compiti fondamentali degli investitori.
Vale la pena notare che, secondo le statistiche di MarketWatch, il "rally di Natale" si verifica normalmente negli ultimi cinque giorni di trading dell'anno e nei primi due giorni di trading dopo il nuovo anno. Questa tradizione si ripeterà quest'anno nel mercato delle criptovalute? Questo è diventato uno dei punti focali per gli investitori.
L'analista di BRN, Valentin Fournier, ha affermato che, sebbene le attività di trading nel mercato delle criptovalute potrebbero diminuire nel tempo rimanente di quest'anno, ciò non significa che gli investitori debbano rinunciare alla speranza e alle aspettative nei confronti del mercato. Crede che con il calo delle attività istituzionali e il volume di trading al dettaglio stagnante, la volatilità del mercato potrebbe continuare a diminuire. Tuttavia, ciò non significa che il mercato non si riprenderà; al contrario, dopo un persistente slancio negativo, il mercato potrebbe ancora mostrare un forte rimbalzo.
In questo momento pieno di variabili, gli investitori devono mantenere la calma e la razionalità, monitorando da vicino le dinamiche di mercato e l'andamento delle politiche. Solo in questo modo possono stabilizzarsi e cogliere opportunità in un mercato finanziario tumultuoso.
