Autore: Weilin, PANews
Il 2024 sarà un anno particolare e cruciale per la regolamentazione globale della blockchain, con il quadro normativo per l'industria delle criptovalute che si sta perfezionando e gli asset crittografici che si stanno integrando nel sistema finanziario tradizionale.
L'approvazione degli ETF su Bitcoin ed Ethereum negli Stati Uniti ha spinto le criptovalute verso la mainstream. Allo stesso tempo, il nuovo governo guidato da Trump sta per insediarsi, con il nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, che assumerà l'incarico, suggerendo che i regolatori americani potrebbero adottare un approccio 'basato sulla divulgazione delle informazioni' rispetto al precedente modello di 'regolamentazione basata sull'applicazione' della SEC. Viene anche istituito per la prima volta un direttore per l'intelligenza artificiale e gli affari delle criptovalute alla Casa Bianca, preannunciando politiche di regolamentazione delle criptovalute più amichevoli, flessibili e innovative.
In Europa, la legge sulla regolamentazione delle stablecoin (legge sui mercati degli asset crittografici) (MiCA) è entrata ufficialmente in vigore, accelerando la competizione tra le aziende di criptovalute nel settore delle stablecoin. Nella regione Asia-Pacifico, Hong Kong ha approvato ETF su Bitcoin e Ethereum a pronti ad aprile, aggiungendo quattro nuovi membri alla borsa di scambio di asset virtuali. In merito alle stablecoin, Hong Kong ha introdotto un sandbox per le stablecoin e una legge sulle stablecoin.
In altre parti dell'Asia, come il Vietnam, il governo ha pubblicato (strategia nazionale per lo sviluppo della blockchain). In Russia, è entrata in vigore la normativa sul mining di criptovalute. Inoltre, nei Paesi del Medio Oriente e del Nord Africa e nelle Americhe, gli Emirati Arabi Uniti, il Qatar e l'Argentina hanno mostrato politiche innovative e positive in materia di regolamentazione delle criptovalute.
Alla fine dell'anno, PANews ha esaminato i progressi normativi significativi nel mercato globale delle criptovalute, e sotto diversi sistemi normativi in tutto il mondo, il mercato delle criptovalute presenterà un volto completamente diverso l'anno prossimo.
Stati Uniti: approvazione degli ETF su BTC ed ETH e nuove aspettative normative del governo.
Il 10 gennaio 2024, la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha approvato il primo ETF su Bitcoin a pronti, seguito da un'inversione 'a 180 gradi' il 23 maggio con l'approvazione dell'ETF su Ethereum. Il 23 luglio, l'ETF su Ethereum a pronti è stato ufficialmente scambiato. Questi due eventi segnano una pietra miliare importante nel campo degli investimenti crittografici negli Stati Uniti. Gli ETF su Bitcoin e Ethereum forniscono un ponte scalabile tra finanza tradizionale e criptovalute, diventando punti di integrazione chiave.
Secondo i dati di SoSoValue, fino al 23 dicembre, il valore totale degli asset netti dell'ETF su Bitcoin a pronti negli Stati Uniti è di 105,08 miliardi di dollari, pari al 5,7% della capitalizzazione di mercato di Bitcoin. Il valore totale degli asset netti dell'ETF su Ethereum a pronti negli Stati Uniti è di 12,05 miliardi di dollari, pari al 2,94% della capitalizzazione di mercato di Ethereum. L'avvio di successo dell'approvazione di entrambi gli ETF ha reso possibile la richiesta di ulteriori ETF su altcoin come Solana, Doge e XRP, accelerando ulteriormente la maturazione del mercato degli asset crittografici.
In questo anno, due importanti leggi sulla regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti meritano attenzione. Il 22 maggio 2024, la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato il (Financial Innovation and Technology Act del 21° secolo) (FIT21), che mira a definire chiaramente le criptovalute, classificando specifiche criptovalute per determinare se siano titoli o merci e stabilire quale agenzia governativa (SEC o Commodity Futures Trading Commission CFTC) le regoli, ed è attualmente in fase di avanzamento.
Il 1° giugno, il presidente degli Stati Uniti Biden ha esercitato il veto su un'altra legge, SAB 121, che mirava a ribaltare i principi contabili per le aziende che custodiscono criptovalute. Nel nuovo anno, potrebbero esserci cambiamenti con l'arrivo di un nuovo governo, facilitando l'adozione di criptovalute da parte di più grandi aziende.
Dopo le elezioni statunitensi, il nuovo governo guidato da Trump è previsto per introdurre un nuovo modello di regolamentazione delle criptovalute. Trump, sostenitore delle criptovalute, ha nominato diversi politici favorevoli alle criptovalute per ruoli chiave nel nuovo governo. Ad esempio, il 5 dicembre, Trump ha nominato ufficialmente Paul Atkins come presidente della SEC. Il 6 dicembre, Trump ha annunciato la nomina di David Sacks come commissario per l'intelligenza artificiale e gli affari delle criptovalute alla Casa Bianca, un nuovo ruolo creato per la prima volta. Il 23 dicembre, il giovane politico Bo Hines, di 29 anni, è stato nominato direttore esecutivo del comitato crittografico di Trump. Il 13 dicembre, French Hill è stato eletto presidente della Commissione per i servizi finanziari della Camera dei rappresentanti. Questa serie di nomine suggerisce che gli Stati Uniti potrebbero adottare politiche più favorevoli nel campo della regolamentazione delle criptovalute in futuro.
Europa: entrata in vigore della legge MiCA e intensificazione della competizione tra stablecoin.
Le regole di regolamentazione per gli emittenti di stablecoin dell'Unione Europea (legge sui mercati degli asset crittografici) (MiCA) sono entrate in vigore il 30 giugno e saranno completamente attuate il 30 dicembre. La MiCA è il primo quadro normativo completo dell'Unione Europea per il settore delle criptovalute, in particolare per la regolamentazione delle stablecoin, fornendo requisiti chiari. Anche se alcune aziende di criptovalute affermano di non essere ancora pronte, il contesto di requisiti normativi sempre più rigorosi porterà inevitabilmente a una maggiore concorrenza nel mercato delle stablecoin europee. Ad esempio, Tether, che non ha ottenuto una licenza, ha già investito nella società olandese Quantoz e nel fornitore europeo di stablecoin StablR.
Inoltre, la Financial Conduct Authority (FCA) del Regno Unito ha dichiarato di voler introdurre un regime di regolamentazione completo per le criptovalute entro il 2026. Uno studio commissionato dalla FCA ha mostrato che la detenzione di asset crittografici è aumentata del 4% negli ultimi due anni, con circa 7 milioni di adulti che possiedono criptovalute in una popolazione di circa 68 milioni nel paese.
Il 21 dicembre, il parlamento tedesco ha approvato il (Digital Markets Act) necessario per l'implementazione completa della MiCA delle criptovalute.
Hong Kong: quattro nuovi licenziatari VATP sono stati aggiunti, promuovendo lo sviluppo delle stablecoin.
Il 31 ottobre 2022, Hong Kong ha ufficialmente pubblicato la dichiarazione politica sugli asset virtuali, e fino ad oggi, le aziende Web3 a Hong Kong sono quasi 1000.
Entro la fine di aprile di quest'anno, Hong Kong ha autorizzato sei ETF di criptovalute gestiti da Huaxia Hong Kong, Bosera International e Harvest International. Nonostante la forte concorrenza da prodotti simili all'estero, il volume degli scambi deve ancora aumentare, ma essi rappresentano una posizione chiave di Hong Kong nel sistema di regolamentazione globale delle criptovalute.
Il 18 luglio, l'Autorità monetaria di Hong Kong ha annunciato la lista delle prime tre istituzioni partecipanti al 'sandbox', che include JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, e la joint application della Standard Chartered Bank (Hong Kong) con Animoca Brands Limited e HKT, queste tre istituzioni possono testare i loro modelli di business previsti entro un ambito specifico e comunicare con l'autorità monetaria su come conformarsi al previsto regime di regolamentazione delle stablecoin. Il sistema di licenze per criptovalute di Hong Kong (VATP) ha ulteriormente promosso lo sviluppo della conformità dei fornitori di servizi di asset crittografici. Il 18 dicembre, dopo OSL Exchange, HashKeyExchange e HKVAX, il VATP di Hong Kong ha accolto quattro nuovi membri, tra cui Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group e Thousand Whales Technology.
Il 6 dicembre, il governo di Hong Kong ha annunciato il disegno di legge sulle stablecoin, una legislazione attesa che ha posto le basi per una regolamentazione completa delle stablecoin ancorate a valute legali (FRS). In futuro, seguendo un quadro normativo legittimo e conforme, Hong Kong è molto probabile che emetta una stablecoin che possa essere ampiamente utilizzata in investimenti, commercio, pagamenti e molte altre applicazioni.
Altre regioni dell'Asia-Pacifico: ulteriori progressi nelle politiche Web3 e nella regolamentazione delle sandbox.
Il 27 novembre, il nuovo ministro digitale del Giappone, Masaaki Taira, ha annunciato in un forum che il primo ministro Shiozaki ha ristrutturato il dipartimento di policymaking per Web3 e criptovalute del suo partito, promuovendo ulteriormente l'innovazione politica del paese nel campo delle criptovalute e della blockchain. Il governo ha dichiarato di non avere intenzione di ostacolare la 'promozione' delle attività correlate a Web3. Questo gruppo di progetto è una creazione dell'ex primo ministro Kishida Fumio, che ha lasciato l'incarico di primo ministro e presidente del partito liberaldemocratico all'inizio di quest'anno. Shiozaki ha già dichiarato di sostenere le politiche a favore di Web3. Il partito liberaldemocratico giapponese (LDP) sta spingendo per una riforma fiscale sulle criptovalute. Le riforme proposte includono l'applicazione di un'aliquota fiscale separata del 20% sui profitti delle transazioni di criptovalute e l'introduzione di un sistema di carryforward delle perdite. Attualmente, i profitti delle criptovalute in Giappone sono classificati come reddito vario, con un'aliquota massima che può raggiungere il 55%.
In Corea del Sud, il 19 luglio, il paese ha introdotto una legge sulla protezione degli utenti di asset virtuali, mirata a migliorare la protezione degli investitori e garantire lo sviluppo futuro del mercato. Tuttavia, poco dopo l'implementazione delle nuove normative, la situazione politica in Corea è diventata instabile e, dopo un coprifuoco e i piani di impeachment per l'attuale presidente, il parlamento sudcoreano ha deciso di sospendere tutte le discussioni normative relative alle criptovalute.
Nel frattempo, paesi come Indonesia, Thailandia e Vietnam stanno anche rafforzando la regolamentazione del mercato delle criptovalute, in particolare introducendo quadri di sandbox che consentono ai progetti innovativi di sperimentare in un ambiente normativo più flessibile. In particolare, l'Autorità di supervisione finanziaria dell'Indonesia (OJK) ha lanciato un quadro di sandbox nel giugno 2024. Nell'agosto 2024, la SEC thailandese ha introdotto una sandbox per le risorse digitali, completando il suo attuale quadro di licenze dettagliato. Ciò consente di testare iniziative chiave in linea con le nuove tendenze di mercato. Il governo vietnamita ha pubblicato il 22 ottobre sul proprio sito web la (strategia nazionale per lo sviluppo della blockchain), mirata a rendere il Vietnam un centro regionale per la ricerca, applicazione e innovazione nella tecnologia blockchain entro il 2030.
Le politiche di regolamentazione sfavorevoli del mercato delle criptovalute in India stanno iniziando a rilassarsi. A gennaio di quest'anno, le app di scambio come Binance e Kraken sono state chieste di essere rimosse dall'App Store di Apple in India per non aver rispettato le normative anti-riciclaggio. Tuttavia, a maggio di quest'anno, Binance e KuCoin sono diventati i primi enti di criptovaluta offshore ad ottenere l'approvazione dall'agenzia di intelligence finanziaria indiana (FIU), a condizione di pagare una multa dopo un'udienza con la FIU.
Russia: entrata in vigore della normativa sul mining di criptovalute e adeguamento della tassazione sulle valute digitali.
La Russia ha attuato una normativa completa per il mining di criptovalute che entrerà in vigore il 1 novembre 2024, stabilendo limiti energetici rigorosi, registrazione obbligatoria e requisiti normativi, fornendo un quadro legale più chiaro per il settore. La nuova normativa formalizza il mining di criptovalute come attività legale e stabilisce standard di sicurezza e operativi per i miner, richiedendo anche la negoziazione di asset finanziari digitali su piattaforme specifiche. L'obiettivo della normativa è bilanciare la crescita dell'industria crittografica russa, la domanda energetica e il controllo del mining illegale.
Secondo le nuove normative, solo le aziende registrate e i liberi professionisti possono legalmente svolgere attività di mining di criptovalute, mentre i miner non registrati non possono superare un consumo energetico mensile di 6.000 kWh; chi supera tale limite deve registrarsi come imprenditore per continuare a minare. Inoltre, il 29 novembre, Putin ha firmato una nuova legge fiscale sulle criptovalute che considera esplicitamente le criptovalute come beni, esentandole dall'IVA e fornendo agevolazioni fiscali per i pagamenti transfrontalieri. Tuttavia, i fornitori di servizi di mining devono comunque segnalare le informazioni degli utenti alle autorità fiscali, e coloro che non lo faranno in tempo saranno soggetti a sanzioni.
Il 4 dicembre, Putin ha dichiarato al forum investment Russia Calling che non è possibile vietare lo sviluppo di strumenti di pagamento digitali come il Bitcoin, sottolineando che il futuro di queste nuove tecnologie continuerà a progredire.
Medio Oriente e Nord Africa: rapida crescita del mercato delle criptovalute.
Nel Medio Oriente e nel Nord Africa, l'ecosistema delle criptovalute degli Emirati Arabi Uniti sta crescendo rapidamente, grazie a innovazioni regolamentari, interesse istituzionale e all'espansione delle attività di mercato. L'Autorità di regolamentazione degli asset virtuali di Dubai (VARA), istituita nel 2022, offre un quadro normativo leader a livello globale per il settore delle criptovalute e ne promuove ulteriormente lo sviluppo. Attualmente, 23 piattaforme hanno ottenuto una licenza VARA, con 13 nuove licenze emesse quest'anno, tra cui Binance, Bybit, OKX e Derbit.
L'Arabia Saudita continua a essere il paese a crescita più rapida nel settore delle criptovalute nel Medio Oriente e nel Nord Africa, secondo un rapporto di Chainalysis, il valore totale della blockchain è aumentato del 154% rispetto all'anno scorso. Questa rapida crescita è attribuibile ai continui sviluppi del paese in innovazione blockchain, valute digitali della banca centrale (CBDC), settore dei giochi e fintech.
Subito dopo, il Qatar è diventato il secondo mercato di criptovalute a crescita più rapida nella regione, dopo aver precedentemente vietato il trading di asset crittografici, ma ora sta migliorando costantemente le sue politiche di regolamentazione. Il Qatar Financial Centre (QFC) ha lanciato a settembre di quest'anno un nuovo quadro normativo per gli asset digitali, che include definizioni di asset digitali, requisiti di accesso e conformità al mercato, standard tecnologici e di sicurezza, protezione e educazione dei consumatori, collaborazione internazionale e standardizzazione, ponendo le basi legali e normative per lo sviluppo degli asset digitali.
Sudafrica: il paese con l'atteggiamento più favorevole tra le nazioni africane, ha rilasciato 248 licenze.
Tra i paesi africani, il Sudafrica è uno dei più favorevoli alle criptovalute. La Banca centrale del Sudafrica (SARB) non ha mai esplicitamente vietato l'uso delle criptovalute.
Fino al 16 dicembre 2024, l'Autorità di comportamento finanziario del Sudafrica (FSCA) ha rilasciato 248 licenze su 420 domande ricevute da fornitori di servizi di asset crittografici (CASP). Secondo un rapporto locale, ci sono ancora 56 domande in fase di revisione e 9 domande sono state rifiutate. Inoltre, il rapporto indica che, dopo che la FSCA ha sollevato dubbi sui modelli commerciali di alcune aziende, 106 istituzioni hanno ritirato le loro domande.
Americhe: innovazioni politiche nazionali sulle criptovalute.
Nelle Americhe, l'Argentina sta spingendo fortemente per la diffusione delle criptovalute. Il 22 ottobre, l'agenzia di regolamentazione dei valori mobiliari dell'Argentina (CNV) ha annunciato una consultazione pubblica su una bozza che mira a regolare le operazioni dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) nel paese, imponendo nuove richieste di conformità a queste istituzioni. Nel frattempo, l'agenzia di regolamentazione dei valori mobiliari dell'Argentina ha annunciato che consentirà l'ingresso nel mercato di prodotti di investimento esteri correlati a diverse opportunità di ETF crittografici. Il presidente Milei prevede di implementare una politica di libera circolazione delle valute nel 2025, consentendo agli argentini di scegliere qualsiasi valuta, compreso il Bitcoin, per le transazioni, offrendo nuove opportunità per la diversificazione economica.
Il Brasile ha già stabilito normative amichevoli, con un enorme potenziale per sviluppare RWA (asset del mondo reale), una comunità diversificata e vivace, e attualmente è in fase di prova con una CBDC (chiamata DREX).
In El Salvador, il Bitcoin è una valuta legale, il governo incoraggia l'adozione e promuove il turismo crittografico. L'11 dicembre, El Salvador ha firmato un accordo con le autorità di regolamentazione argentine per aiutare entrambi i paesi a sviluppare l'industria crittografica.
Conclusione:
In generale, il 2024 sarà sicuramente un anno cruciale per l'industria globale delle criptovalute e della blockchain in termini di conformità. Nonostante l'incertezza e le sfide che le aziende di criptovalute e gli operatori continuano ad affrontare all'interno di un quadro normativo in evoluzione, la situazione complessiva è incoraggiante, con le criptovalute che si stanno muovendo verso l'integrazione nei sistemi finanziari tradizionali e nell'adozione di massa. Guardando al 2025, come bilanciare la regolamentazione con l'innovazione e rafforzare la coordinazione e la comunicazione tra il settore e la regolamentazione diventerà fondamentale per lo sviluppo futuro dell'industria crittografica.
