Autore: Weilin, PANews
Il 2024 sarà un anno particolarmente cruciale per la regolamentazione globale della blockchain, con il quadro normativo per l'industria delle criptovalute che si sta progressivamente perfezionando e gli asset cripto che si integrano nel sistema finanziario mainstream.
L'approvazione degli ETF per Bitcoin e Ethereum negli Stati Uniti ha spinto le criptovalute verso la mainstreamizzazione. Nel frattempo, il nuovo governo americano guidato da Trump sta per insediarsi, con Paul Atkins come nuovo presidente della Securities and Exchange Commission (SEC), il che preannuncia un cambio di paradigma nelle politiche di regolamentazione, che potrebbero passare da un approccio "basato sull'applicazione" a uno "basato sulla divulgazione delle informazioni". Viene anche istituito un nuovo ruolo di direttore per l'intelligenza artificiale e le criptovalute alla Casa Bianca, suggerendo politiche di regolamentazione più amichevoli, flessibili e innovative.
In Europa, la legge sulla regolamentazione delle stablecoin (mercato delle criptovalute) (MiCA) è ufficialmente in vigore, accelerando la concorrenza delle stablecoin tra le aziende cripto. Nella regione Asia-Pacifico, Hong Kong ha approvato ETF spot per Bitcoin ed Ethereum ad aprile, con 4 nuovi membri aggiunti agli scambi di asset virtuali. In termini di stablecoin, Hong Kong ha lanciato una sandbox per le stablecoin e una legge sulle stablecoin.
In altre aree asiatiche, come il Vietnam, il governo ha pubblicato il (Piano di sviluppo della blockchain nazionale). In Russia, sono entrate in vigore le normative sul mining di criptovalute. Inoltre, negli Emirati Arabi Uniti, in Qatar e in Argentina, ci sono state politiche innovative favorevoli alle criptovalute in fase di sviluppo.
Alla fine dell'anno, PANews ha esaminato i progressi normativi significativi nel mercato globale delle criptovalute. Sotto diversi sistemi normativi in tutto il mondo, il mercato cripto presenterà un aspetto completamente diverso nel prossimo anno.
Stati Uniti: Approvazione di ETF spot BTC e ETH e aspettative di regolamentazione del nuovo governo
Il 10 gennaio 2024, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti (SEC) ha approvato un fondo negoziato in borsa (ETF) per il Bitcoin spot, e successivamente, il 23 maggio, ha approvato "in modo sorprendente" l'ETF per Ethereum. Il 23 luglio, l'ETF per Ethereum spot negli Stati Uniti ha iniziato ufficialmente a essere scambiato. Questi due eventi segnano un'importante pietra miliare nel campo degli investimenti cripto negli Stati Uniti. Gli ETF per Bitcoin e Ethereum forniscono un ponte scalabile tra la finanza tradizionale e le criptovalute, diventando un punto di integrazione chiave.
Secondo i dati di SoSoValue, al 23 dicembre, il valore totale degli asset netti del Bitcoin ETF negli Stati Uniti è di 105,08 miliardi di dollari, pari al 5,7% della capitalizzazione di mercato del Bitcoin. L'ETF Ethereum spot negli Stati Uniti ha un valore totale degli asset netti di 12,05 miliardi di dollari, pari al 2,94% della capitalizzazione di mercato di Ethereum. L'approvazione di questi due ETF ha aperto la strada per ulteriori richieste di ETF di altcoin, come Solana, Doge e XRP, spingendo ulteriormente la maturazione del mercato delle criptovalute.
Durante quest'anno, due importanti leggi sulla regolamentazione delle criptovalute negli Stati Uniti hanno attirato l'attenzione. Il 22 maggio 2024, la Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato la (legge sull'innovazione finanziaria e tecnologica del XXI secolo) (FIT21), che mira a definire chiaramente le criptovalute, classificandole per determinare se siano titoli o merci, e decidendo quale agenzia governativa (SEC o Commodity Futures Trading Commission - CFTC) le regolerà; attualmente è ancora in fase di avanzamento.
Per un'altra normativa, il 1° giugno, il presidente Biden ha posto il veto alla SAB 121, che mirava a rovesciare le norme contabili per le aziende che custodiscono criptovalute, e nel nuovo anno potrebbero emergere cambiamenti con l'insediamento del nuovo governo, facilitando l'adozione delle criptovalute da parte di più grandi aziende.
Dopo le elezioni americane, il nuovo governo guidato da Trump prevede di avviare un nuovo modello di regolazione per le criptovalute. Trump, sostenitore delle criptovalute, ha selezionato diversi politici favorevoli alle criptovalute per posizioni chiave nel nuovo governo. Ad esempio, il 5 dicembre, Trump ha ufficialmente nominato Paul Atkins come presidente della SEC. Il 6 dicembre, Trump ha annunciato la nomina di David Sacks come commissario per l'intelligenza artificiale e le criptovalute alla Casa Bianca, un nuovo ruolo. Il 23 dicembre, Bo Hines, un giovane politico di 29 anni, è stato nominato direttore esecutivo del comitato cripto di Trump. Il 13 dicembre, French Hill è stato eletto presidente della commissione servizi finanziari della Camera dei Rappresentanti. Questa serie di nomine suggerisce che gli Stati Uniti potrebbero adottare politiche più amichevoli nel campo della regolazione delle criptovalute.
Europa: Entrata in vigore della legge MiCA e intensificazione della competizione tra le stablecoin
L'Unione Europea (legge sul mercato delle criptovalute) (MiCA) ha attivato le regole di regolamentazione per gli emittenti di stablecoin il 30 giugno, e sarà completamente attuata il 30 dicembre. MiCA è il primo quadro normativo completo dell'Unione Europea per il settore delle criptovalute, imponendo requisiti chiari sulla regolamentazione delle stablecoin. Anche se alcune aziende cripto affermano di non essere ancora pronte, la concorrenza nel mercato europeo delle stablecoin aumenterà sicuramente nel contesto di requisiti di conformità sempre più rigorosi. Ad esempio, Tether, che non ha ottenuto la licenza, ha già investito nella società olandese Quantoz e nel fornitore europeo di stablecoin StablR.
Inoltre, l'Autorità di Comportamento Finanziario del Regno Unito (FCA) ha espresso l'intenzione di lanciare un regime di regolamentazione completo per le criptovalute entro il 2026. Uno studio commissionato dalla FCA ha rivelato che, negli ultimi due anni, la detenzione di asset cripto è aumentata del 4%, con circa 7 milioni di adulti che detengono criptovalute su una popolazione di circa 68 milioni nel paese.
Il 21 dicembre, il Parlamento tedesco ha approvato la legge (legge sulla digitalizzazione dei mercati finanziari) necessaria per l'attuazione completa di MiCA.
Hong Kong: Aggiunti 4 nuovi licenziatari VATP, promuovendo lo sviluppo delle stablecoin
Il 31 ottobre 2022, Hong Kong ha ufficialmente pubblicato una dichiarazione di politica sugli asset virtuali, e oggi le aziende Web3 di Hong Kong si avvicinano a 1000.
Alla fine di aprile di quest'anno, Hong Kong ha autorizzato 6 ETF di criptovalute sotto Huaxia Hong Kong, Bosera International e Harvest International. Anche se affrontano una concorrenza agguerrita da parte di prodotti simili all'estero e il volume degli scambi deve ancora aumentare, questi ETF segnano una posizione chiave di Hong Kong nel sistema di regolazione globale delle criptovalute.
Il 18 luglio, l'Autorità Monetaria di Hong Kong ha annunciato la lista dei primi tre istituti partecipanti alla "sandbox", tra cui JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, e una richiesta congiunta di Standard Chartered Bank (Hong Kong) e Animoca Brands Limited, insieme a HKT. Queste tre istituzioni possono testare i modelli di business previsti in un'area designata e discutere con l'Autorità Monetaria su come conformarsi al futuro sistema di regolamentazione delle stablecoin proposto. Il sistema di licenze per le criptovalute di Hong Kong (VATP) ha ulteriormente spinto lo sviluppo della conformità da parte dei fornitori di servizi di asset cripto. Il 18 dicembre, dopo OSL Exchange, HashKeyExchange e HKVAX, Hong Kong ha accolto altri quattro nuovi membri nel VATP, tra cui Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group e Thousand Whales Technology.
Il 6 dicembre, il governo di Hong Kong ha pubblicato il progetto di legge sulle stablecoin, un'iniziativa legislativa attesa, che stabilisce le basi per una regolamentazione completa delle stablecoin ancorate a una valuta legale (FRS). In futuro, seguendo un quadro di regolamentazione legittimo e conforme, è molto probabile che Hong Kong emetta una stablecoin, che potrà essere ampiamente utilizzata in investimenti, commercio, pagamenti e molte altre applicazioni.
Altre aree dell'Asia-Pacifico: Ulteriori progressi nelle politiche Web3 e nella regolamentazione sandbox
Il 27 novembre, il nuovo ministro digitale giapponese Masaaki Taira ha annunciato in un forum che il primo ministro Shigeru Ishiba ha ristrutturato il dipartimento di sviluppo delle politiche Web3 e criptovalute del suo partito, spingendo ulteriormente il Giappone verso l'innovazione politica nel settore delle criptovalute e della blockchain. Il governo ha dichiarato di non avere intenzione di ostacolare la "promozione" delle attività legate a Web3. Questo gruppo di progetto è frutto dell'idea dell'ex primo ministro Fumio Kishida, che si è dimesso da primo ministro e presidente del partito liberaldemocratico all'inizio di quest'anno. Ishiba ha già dichiarato di sostenere anche le politiche a favore di Web3. Il Partito Liberaldemocratico giapponese (LDP) sta promuovendo una riforma fiscale sulle criptovalute. Le riforme proposte includono l'applicazione di un'aliquota fiscale separata del 20% sui profitti delle transazioni di criptovalute e l'introduzione di un sistema di carryforward delle perdite. Attualmente, i profitti delle criptovalute in Giappone sono classificati come reddito vario, con un'aliquota massima che può arrivare fino al 55%.
In Corea del Sud, il 19 luglio, il paese ha introdotto una legge di protezione degli utenti di asset virtuali, mirata a migliorare la protezione degli investitori e garantire lo sviluppo futuro del mercato. Tuttavia, poco dopo l'attuazione della nuova regolamentazione, la situazione politica in Corea del Sud è diventata turbolenta e, dopo il coprifuoco e i piani di impeachment nei confronti dell'attuale presidente, il Parlamento sudcoreano ha deciso di sospendere tutte le discussioni di regolamentazione legate alle criptovalute.
Nel frattempo, paesi come Indonesia, Thailandia e Vietnam stanno anche rafforzando la regolamentazione del mercato delle criptovalute, in particolare introducendo quadri sandbox che consentono ai progetti innovativi di sperimentare in un ambiente normativo più permissivo. In particolare, l'Autorità di Vigilanza Finanziaria dell'Indonesia (OJK) ha lanciato un quadro sandbox nel giugno 2024. Nell'agosto 2024, la SEC thailandese ha introdotto una sandbox per gli asset digitali, integrando il suo attuale quadro di licenze dettagliato. Ciò consente di testare iniziative chiave in linea con le nuove tendenze di mercato. Il governo vietnamita ha pubblicato il 22 ottobre il (Piano di sviluppo della blockchain nazionale), con l'obiettivo di far diventare il Vietnam un centro di ricerca, applicazione e innovazione nella tecnologia blockchain nella regione entro il 2030.
Le politiche di regolazione non favorevoli dell'India nei confronti del mercato cripto stanno mostrando segni di allentamento. A gennaio di quest'anno, le app degli scambi come Binance e Kraken sono state bloccate su richiesta dell'agenzia di intelligence finanziaria indiana per non aver rispettato le norme antiriciclaggio dell'India, venendo rimosse dall'App Store indiano. Tuttavia, a maggio di quest'anno, Binance e KuCoin sono diventati i primi enti offshore legati alle criptovalute ad ottenere l'approvazione dall'agenzia di intelligence finanziaria indiana (FIU), a condizione di pagare una multa dopo un'udienza con la FIU.
Russia: Entrata in vigore delle normative sul mining di criptovalute e adeguamento delle tasse sulle valute digitali
La Russia ha attivato il 1° novembre 2024 un quadro normativo completo per il mining di criptovalute, stabilendo limiti energetici rigorosi, registrazione obbligatoria e requisiti di regolamentazione, fornendo così un quadro legale più chiaro per il settore. La nuova legislazione ha formalmente incluso il mining di criptovalute tra le attività legali, stabilendo standard di sicurezza e operativi per i miner, mentre richiede che le transazioni di asset finanziari digitali avvengano su piattaforme specifiche. Questa normativa mira a bilanciare la crescita del settore cripto della Russia, la domanda energetica e il controllo sul mining illegale.
Secondo le nuove normative, solo le aziende registrate e gli imprenditori individuali possono svolgere legalmente attività di mining di criptovalute, mentre i miner non registrati non possono consumare più di 6.000 kWh di energia elettrica al mese; chi supera questo limite deve registrarsi come imprenditore per continuare a fare mining. Inoltre, il 29 novembre, Putin ha firmato una nuova legge fiscale sulle valute digitali, chiarendo che le valute digitali sono considerate beni, esenti da IVA e con trattamento esente per i pagamenti transfrontalieri. Tuttavia, i fornitori di servizi di mining devono comunque segnalare le informazioni sugli utenti alle autorità fiscali, e coloro che non lo fanno in tempo affronteranno sanzioni.
Il 4 dicembre, Putin ha dichiarato durante il forum di investimento Russia Calling che non è possibile vietare lo sviluppo di strumenti di pagamento digitali come il Bitcoin, sottolineando che il futuro di queste nuove tecnologie continuerà a progredire.
Medio Oriente e Nord Africa: Rapida crescita del mercato delle criptovalute
In Medio Oriente e nel Nord Africa, l'ecosistema delle criptovalute negli Emirati Arabi Uniti è in rapida crescita, grazie a innovazioni regolamentari, interesse da parte delle istituzioni e all'espansione delle attività di mercato. L'Autorità di Regolamentazione degli Asset Virtuali di Dubai (VARA), istituita nel 2022, ha fornito un quadro normativo all'avanguardia a livello globale per il settore delle criptovalute e ha spinto ulteriormente lo sviluppo. Attualmente, 23 piattaforme hanno ottenuto la licenza VARA, con 13 nuove licenze rilasciate quest'anno, tra cui Binance, Bybit, OKX e Derbit.
L'Arabia Saudita continua a essere il paese con la crescita più rapida dell'economia delle criptovalute nella regione del Medio Oriente e del Nord Africa; secondo un rapporto di Chainalysis, il valore totale on-chain è aumentato del 154% rispetto all'anno scorso. Questo rapido aumento è dovuto ai continui sviluppi del paese nel campo dell'innovazione blockchain, delle valute digitali della banca centrale (CBDC), dell'industria dei giochi e delle fintech.
Subito dopo, il Qatar è diventato il secondo mercato di criptovalute con la crescita più rapida nella regione, dopo che il governo del Qatar aveva vietato il trading di asset cripto, ma ora stanno migliorando continuamente le politiche normative. Il Qatar Financial Centre (QFC) ha lanciato nel settembre di quest'anno un nuovo quadro normativo per gli asset digitali, che include la definizione di asset digitali, requisiti di accesso al mercato e conformità, standard tecnologici e sicurezza, protezione e formazione dei consumatori, cooperazione internazionale e standardizzazione, ponendo le basi legali e normative per lo sviluppo degli asset digitali.
Sudafrica: Il paese con l'atteggiamento più favorevole in Africa ha rilasciato 248 licenze
Tra i paesi africani, il Sudafrica è uno dei più favorevoli alle criptovalute. La Banca di Riserva del Sudafrica (SARB) non ha mai vietato esplicitamente l'uso delle criptovalute.
Fino al 16 dicembre 2024, l'Autorità di Regolamentazione del Settore Finanziario del Sudafrica (FSCA) ha rilasciato 248 licenze su 420 richieste ricevute da fornitori di servizi di asset cripto (CASP). Secondo un rapporto locale, 56 richieste sono ancora in fase di esame, mentre 9 sono state rifiutate. Inoltre, il rapporto ha indicato che, dopo che la FSCA ha sollevato dubbi sui modelli di business di alcune aziende, 106 istituzioni hanno ritirato le proprie domande.
Americhe: Innovazione delle politiche nazionali sulle criptovalute
In America, l'Argentina sta promuovendo attivamente la diffusione delle criptovalute. Il 22 ottobre, la Commissione Nazionale delle Valutazioni (CNV) dell'Argentina ha annunciato una consultazione pubblica su una bozza destinata a regolamentare il funzionamento dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASP) nel paese, imponendo nuovi requisiti di conformità a queste istituzioni. Nel frattempo, la CNV ha annunciato di permettere l'ingresso nel mercato di prodotti di investimento esteri legati a diverse opportunità di ETF cripto. Il presidente Milei prevede di attuare una politica di libera circolazione della moneta nel 2025, consentendo agli argentini di scegliere qualsiasi valuta, compreso il Bitcoin, per le transazioni, offrendo nuove opportunità per la diversificazione economica.
Il Brasile ha già stabilito una normativa favorevole, con un enorme potenziale per sviluppare RWA (asset del mondo reale), una comunità diversificata e vivace, e ha un CBDC (denominato DREX) in fase pilota.
In El Salvador, il Bitcoin è una valuta legale, e il governo incoraggia l'adozione e promuove il turismo cripto. L'11 dicembre, El Salvador ha firmato un accordo con l'agenzia di regolamentazione argentina per supportare lo sviluppo dell'industria cripto in entrambi i paesi.
Conclusione:
In generale, il 2024 sarà senza dubbio un anno cruciale per la conformità nell'industria globale delle criptovalute e della blockchain. Sebbene le aziende e i professionisti cripto affrontino ancora una certa incertezza e sfide in un quadro normativo in continua evoluzione, la situazione complessiva è positiva e le criptovalute stanno avanzando verso l'integrazione nel sistema finanziario mainstream e nell'adozione di massa. Guardando al 2025, bilanciare la regolamentazione con l'innovazione e rafforzare la coordinazione e la comunicazione tra l'industria e la regolamentazione sarà fondamentale per lo sviluppo futuro del settore cripto.
