原创 | Odaily星球日报（@OdailyChina）
Autore｜Azuma（@azuma_eth）
I due principali progetti DeFi, Aave (AAVE) e Chainlink (LINK), hanno registrato un notevole aumento oggi, ma la ragione non è l'aumento degli acquisti nel concetto di Trump WLFI (vedi (Quali asset potrebbe acquistare il progetto della famiglia Trump WLFI?)), ma piuttosto che i due progetti hanno collaborato per promuovere una cooperazione concreta, che potrebbe aiutare entrambe le parti a generare decine di milioni di dollari in più ogni anno.
I dati di mercato di OKX mostrano che, intorno alle 11:00 ora di Pechino, AAVE è attualmente quotato a 377,69 USDT, con un incremento del 16,66% nelle ultime 24 ore; LINK è attualmente quotato a 23,9 USDT, con un incremento del 5,8% nelle ultime 24 ore.
Chainlink SVR
Nella notte di oggi, Chainlink ha annunciato ufficialmente il lancio di un nuovo servizio chiamato "Smart Value Recapture" (SVR), una nuova soluzione oracle progettata per consentire alle applicazioni DeFi di recuperare il valore MEV in modo "non tossico" attraverso le quotazioni di Chainlink.
Il cosiddetto MEV, ovvero "Massimo Valore Estraibile (Maximal Extractable Value)", si riferisce al valore ottenuto dai proponenti di blocchi attraverso l'inclusione, l'esclusione o la modifica dell'ordine delle transazioni all'interno di blocchi specifici. Come sottocategoria di MEV, OEV ("Valore Estraibile dagli Oracle", Oracle Extractable Value) si riferisce al MEV generato quando i rapporti degli oracle vengono trasmessi sulla catena e consumati dalle applicazioni sulla catena. Le opportunità di OEV più comuni si presentano nei protocolli di prestito, in particolare durante il processo di liquidazione.
Nota di Odaily: il termine OEV è in realtà un'interpretazione erronea abituale, poiché non si riferisce al fatto che le opportunità di oracle estraggano attivamente valore dagli utenti, ma si riferisce al MEV associato agli oracle.
Nell'attuale ambiente operativo DeFi, il valore del MEV (in particolare dell'OEV) viene catturato dai partecipanti al processo di costruzione del blocco, come i cercatori (searchers), i costruttori (builders) e i validatori (validators), senza tornare ai protocolli DeFi che hanno originato il MEV, agli utenti finali e agli oracle. Se c'è un modo per recuperare questi MEV, sarebbe utile restituire il valore pertinente ai suoi creatori originali.
Questa è l'intenzione di Chainlink nel costruire SVR. Dal punto di vista degli scenari applicativi, Chainlink SVR non può essere utilizzato per scenari controversi come il trading anticipato o gli attacchi sandwich, ma è progettato specificamente per scenari di recupero del valore legati alle liquidazioni, affrontando il problema dell'OEV che affligge comunemente i protocolli di prestito.
Proposta di integrazione della comunità Aave
Come uno dei partner nello sviluppo della versione iniziale di SVR (in particolare BGD Labs, Flashbots, Aave DAO), Chainlink ha annunciato che, non appena è stata rilasciata l'informativa, BGD Labs ha immediatamente avviato una proposta preliminare nel forum della comunità Aave, suggerendo che Aave integri SVR il prima possibile.
BGD Labs ha sottolineato che il funzionamento stabile di Aave nel tempo ha dimostrato l'efficacia del suo meccanismo di liquidazione, ma ci sono anche evidenti opportunità di arbitraggio MEV - in scenari di liquidazione reali, i costruttori (builders) spesso ottengono profitti considerevoli, mentre queste entità non svolgono la maggior parte del lavoro; nel frattempo, la proporzione ricevuta dagli utenti del protocollo è molto più piccola.
Il SVR di Chainlink ha il potenziale di affrontare adeguatamente questo problema e definire in modo più preciso chi beneficia di più dalla ordinazione delle transazioni. Per motivi di stabilità, BGD Labs suggerisce di implementare SVR in una fase pilota iniziale solo per 1-3 asset, proseguendo con il lavoro di integrazione in modo controllato.
Dimensione del potenziale recupero di valore
Secondo i dati forniti da Chainlink, dopo i test, il SVR di Chainlink ha il potenziale di realizzare un tasso di recupero di valore effettivo di circa il 40% - per ogni 100 dollari di MEV persi attraverso le liquidazioni, si possono recuperare 40 dollari).
Chainlink ha aggiunto che, sebbene alcune soluzioni alternative affermino di poter raggiungere una maggiore efficienza di recupero delle liquidazioni, il team non ha ancora visto dati concreti che dimostrino questo punto. Per SVR, il 40% è una stima conservativa ma realistica, ma è necessaria una performance reale per raccogliere dati concreti.
BGD Labs ha aggiunto che il 40% dell'efficienza di recupero corrisponde all'entità delle perdite di MEV passate e ha il potenziale di realizzare un recupero di valore di decine di milioni di dollari.
Vale la pena notare che BGD Labs ha aggiunto che, per semplificare il sistema, la forma degli asset che ricevono il valore recuperato sarà ETH.
Piano di condivisione dei profitti
Chainlink ha dichiarato nell'annuncio riguardante SVR che il valore recuperato da SVR sarà distribuito proporzionalmente tra i protocolli DeFi integrati e la rete Chainlink, con il 60% del valore che andrà ai protocolli DeFi e il 40% al sistema Chainlink - la proporzione non è fissa e potrebbe essere soggetta a modifiche in futuro.
Per il primo partner, al fine di raggiungere una collaborazione a lungo termine con Aave, Chainlink ha proposto di ripartire il 65% per Aave e il 35% per Chainlink nei primi sei mesi, ma i dati pertinenti devono essere approvati dalla governance della comunità Aave.
Per quanto riguarda il flusso finale del valore dopo la ripartizione, Chainlink non ha specificato chiaramente, ma ha solo accennato che "può supportare la sostenibilità economica degli oracle Chainlink attraverso il pagamento dei costi di gas delle transazioni e altre spese infrastrutturali continue"; ma per quanto riguarda Aave, BGD Labs ha già proposto di utilizzare il valore recuperato per beneficiare gli utenti, ad esempio fornendo incentivi agli staker del modulo Umbrella - questo potrebbe anche essere uno dei motivi per cui l'aumento di AAVE è più evidente rispetto a LINK al momento.
