Autore originale: (Il fallimento dell'impatto di 110.000 dollari è una digestione della correzione o un primo segno di picco?｜WTR 12.23)
Fonte originale: Istituto di ricerca WTR
Riepilogo della settimana
Questa settimana, dal 16 dicembre al 23 dicembre, il prezzo massimo della borsa di ghiaccio è stato vicino a $108353, il minimo vicino a $92232, con un'oscillazione di circa il 15%. Osservando la distribuzione dei chip, ci sono stati grandi volumi di scambi intorno al valore di 95000, il che potrebbe fornire un certo supporto o pressione.
• Analisi: 1. 60000-68000 circa 1.8 milioni; 2. 90000-100000 circa 1.85 milioni; • La probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 a breve termine è dell'80%; • La probabilità di non superare 100000~105000 a breve termine è del 70%.
Notizie importanti
Notizie economiche
1. Indice dei prezzi PCE di novembre annualizzato 2.4%, inferiore alle aspettative 2.50%, superiore al valore precedente 2.30%;
2. Indice dei prezzi PCE core di novembre annualizzato 2.8%, inferiore alle attese 2.90%, invariato rispetto al valore precedente 2.80%.
3. L'indice dei prezzi PCE di novembre ha mostrato un tasso mensile dello 0.1%, l'indice PCE core di novembre ha mostrato un tasso mensile dello 0.1%, entrambi inferiori ai valori precedenti e alle attese.
4. La previsione dell'inflazione per un anno a dicembre è del 2.8%, inferiore al valore precedente di 2.90%.
5. Giovedì mattina, la Fed ha tagliato i tassi di 25 punti base, ma ha ridotto le aspettative di riduzione dei tassi per il 2025 da 4 a 2, con cali diffusi nei mercati azionari, nei metalli preziosi e nel mercato delle criptovalute.
6. Il capo della Fed Powell ha dichiarato: è frustrante che i progressi nel ridurre l'inflazione siano più lenti del previsto; quando consideriamo il taglio dei tassi, ci concentriamo sui progressi dell'inflazione;
7. L'inflazione PCE preferita dalla Fed è scesa inaspettatamente, e questi dati dovrebbero contribuire ad alleviare le preoccupazioni dei membri della Fed riguardo le prospettive inflazionistiche, il mercato continua a scommettere che la Fed sospenderà il taglio dei tassi a gennaio e aumenterà le scommesse sul taglio dei tassi a marzo.
8. Citigroup ha dichiarato: poiché l'inflazione core PCE di novembre è aumentata dello 0.1% rispetto al mese precedente, l'aumento dei prezzi sta rallentando, il taglio finale dei tassi da parte della Fed potrebbe superare le attese attuali, stagnazione dell'occupazione e rallentamento dell'inflazione potrebbero essere sufficienti per giustificare un taglio dei tassi in ogni riunione, almeno al di fuori di gennaio.
Notizie sull'ecosistema crypto
1. Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) Kozak, in risposta alla domanda sulla posizione monetaria di BTC in Salvador, ha dichiarato: l'uso di BTC in Salvador sarà volontario, l'accordo tra FMI e Salvador mira a ridurre i potenziali rischi di BTC in base al framework delle politiche del FMI.
2. Il fondo ETH ha venduto 4466 ETH (circa 12.6 milioni di dollari) in 32 transazioni nell'ultimo anno.
3. Il 20 dicembre, Salvador ha aumentato la sua riserva di BTC di 11 unità per un valore di 1.07 milioni di dollari.
4. L'analista di Greekslive adam ha dichiarato che, dopo il fallimento dell'impatto di 110.000 dollari di BIC questa settimana, si è entrati in una correzione, è una pulizia aggressiva dei long leveraggi dopo aver stabilito i 100.000 dollari, mentre l'aggiustamento delle altcoin dura da quasi un mese. Secondo l'esperienza dei mercati toro passati, un grande ritracciamento di BTC porterà a una stagione delle altcoin, ma attualmente l'intensità del ritracciamento di BTC non è certa.
5. Il 20 dicembre, CZ ha postato: 'Aspettando nuovi titoli, BTC raggiunge nuovi massimi'. In precedenza, CZ aveva postato il 17 dicembre 2020: 'Aspettando nuovi titoli: BTC da 101000 dollari a 85000 dollari, salva questo post'.
6. Rapporto di K33 Research: nel 2024, gli investitori istituzionali hanno accumulato 859454 BTC, circa il 4.3% dell'offerta circolante totale, equivalente all'emissione di BTC negli ultimi 8 anni.
Intuizioni a lungo termine: utilizzato per osservare le nostre circostanze a lungo termine; esplorazione a medio termine: utilizzato per analizzare in quale fase ci troviamo attualmente, quanto durerà questa fase e quali situazioni affronteremo; osservazione a breve termine: utilizzato per analizzare le condizioni di mercato a breve termine; e la possibilità che si verifichi un certo evento in determinate condizioni.
Intuizioni a lungo termine
• Posizione netta delle grandi transazioni • Posizione netta degli ETF negli Stati Uniti • Sentimento di avversione
（Sotto, posizione netta delle grandi borse）
Dal punto di vista degli scambi, i trasferimenti netti di grandi dimensioni on-chain hanno iniziato a diminuire e a fluire nel mercato, fornendo una certa pressione iniziale, ma la pressione non è eccessiva.
（Sotto, posizione netta degli ETF negli Stati Uniti）
La volontà di acquisto di ETF crypto negli Stati Uniti ha iniziato a diminuire, i fondi esterni stanno diventando più deboli. Il mercato appare un po' fiacco.
（Sotto, sentiment di avversione）
In un mercato così fiacco, si sono manifestati due sentimenti di avversione per le perdite, che hanno portato a due vendite in perdita. Se il mercato continua a rimanere laterale e fiacco, si potrebbero generare sentimenti di debolezza per digerire i problemi potenziali, e potrebbero essere necessarie ulteriori attivazioni prima di raggiungere un fondo emotivo generale del mercato. Le regole di funzionamento a medio termine del mercato sono fortemente legate al sentiment.
Esplorazione a medio termine
• Situazione di crescita degli indirizzi nuovi • Posizione netta totale delle stablecoin • Sentiment della rete • Offerta di liquidità • Punteggio complessivo del potere d'acquisto di USDC • Punteggio complessivo delle grandi balene
（Sotto, situazione di crescita degli indirizzi nuovi）
La crescita degli indirizzi nuovi ha mostrato un fenomeno di stagnazione nel corso dell'ultimo anno. L'incremento degli utenti degli indirizzi potrebbe rappresentare l'applicazione e la diffusione della tecnologia blockchain; se l'incremento degli indirizzi non zero di BTC non è elevato, l'incremento negli ultimi 12 mesi potrebbe derivare dall'incremento dei fondi di investimento all'interno del mercato, piuttosto che dall'incremento degli utenti. Questo potrebbe comportare il rischio che BTC si orienti maggiormente verso un mezzo di verifica del valore finanziario, piuttosto che verso la diffusione e l'applicazione della tecnologia blockchain.
（Sotto, posizione netta totale delle stablecoin）
Negli ultimi 14 giorni, la posizione netta totale delle stablecoin ha mostrato una leggera diminuzione, il che potrebbe indicare un rallentamento nel flusso di fondi nel mercato. Potrebbe esserci un certo collo di bottiglia nel flusso di fondi nel mercato, e potrebbe essere necessario del tempo per rilassare il consenso.
（Sotto, sentiment della rete）
Il sentiment della rete sta diminuendo continuamente, e il sentiment nel mercato potrebbe essere in una fase di recupero e consolidamento.
（Sotto, offerta di liquidità）
Recentemente, l'offerta di liquidità ha mostrato un fenomeno di stagnazione significativa, il che potrebbe ridurre la liquidità nel mercato.
（Sotto, punteggio complessivo del potere d'acquisto di USDC）
Il punteggio del potere d'acquisto di USDC rimane alto, il che potrebbe indicare che gli utenti del mercato statunitense hanno ancora una certa volontà di partecipare.
（Sotto, modello di punteggio complessivo delle balene）
Il punteggio delle balene ha mostrato recenti variazioni, oscillando tra 'Molto Alto' e 'Alto'. Le balene potrebbero anche avere alcune divergenze.
Osservazione a breve termine
• Coefficiente di rischio dei derivati • Rapporto di intenzione di transazione delle opzioni • Volume delle transazioni dei derivati • Volatilità implicita delle opzioni • Quantità di trasferimento di profitti e perdite • Indirizzi nuovi e attivi • Posizione netta della borsa di ghiaccio • Posizione netta della borsa E • Pressione di vendita ad alta capitalizzazione • Stato del potere d'acquisto globale • Posizione netta delle borse di stablecoin • Dati delle borse off-chain
Valutazione dei derivati: il coefficiente di rischio è nell'area neutra, il rischio dei derivati è moderato.
（Sotto, coefficiente di rischio dei derivati）
Dopo più di un mese, il coefficiente di rischio è risalito dall'area rossa all'area neutra, rappresentando una pausa nel fervore del mercato.
（Sotto, rapporto di intenzione di transazione delle opzioni）
Il rapporto delle opzioni put è in posizione media-alta, il volume è a livelli medi.
（Sotto, volume delle transazioni dei derivati）
Il volume delle transazioni dei derivati è nuovamente sceso a livelli bassi, e per un mercato che è in un trend rialzista, ogni ribasso a livelli minimi significa che il mercato sta preparando la prossima volatilità.
（Sotto, volatilità implicita delle opzioni）
La volatilità implicita delle opzioni non ha mostrato grandi cambiamenti.
Valutazione dello stato del sentiment: neutra
（Sotto, quantità di trasferimento di profitti e perdite）
Nelle ultime due settimane, la valutazione del sentiment di mercato è stata neutra; questa settimana rimane neutra. Come menzionato nei precedenti rapporti settimanali, il sentiment positivo del mercato, rappresentato dalla linea blu, sembra un'onda che è leggermente più bassa ogni volta, mostrando una divergenza rispetto ai prezzi.
Il mercato ha completato una correzione preliminare; questa settimana si osserva se ci sarà nuovamente una vendita di chip in preda al panico; l'attuale linea arancione del sentiment di panico è ancora a livelli bassi.
（Sotto, indirizzi nuovi e attivi）
Gli indirizzi nuovi e attivi sono a livelli elevati.
Classificazione della struttura della pressione di vendita e del mercato spot: BTC è in uno stato di grande accumulo in uscita, ETH mostra un accumulo di uscita limitato.
（Sotto, net position della borsa di ghiaccio）
La posizione netta delle borse di BTC continua a mostrare un grande accumulo in uscita.
（Sotto, net position della borsa E）
ETH mostra un flusso netto in uscita limitato.
（Sotto, pressione di vendita ad alta capitalizzazione）
La pressione di vendita ad alta capitalizzazione si è attenuata.
Valutazione del potere d'acquisto: il potere d'acquisto globale è in uno stato di perdita, il potere d'acquisto delle stablecoin è rimasto invariato rispetto alla scorsa settimana.
（Sotto, stato del potere d'acquisto globale）
Il potere d'acquisto globale è in uno stato di perdita.
（Sotto, posizione netta degli exchange di USDT）
Il potere d'acquisto delle stablecoin è rimasto invariato rispetto alla scorsa settimana
Classificazione dei dati di trading off-chain: c'è una volontà di acquisto a 90000; c'è una volontà di vendita a 100000.
（Sotto, dati off-chain di Coinbase）
C'è una volontà di acquisto intorno al prezzo di 85000~90000;
（Sotto, dati off-chain di Binance）
C'è una volontà di acquisto intorno al prezzo di 85000~95000; c'è una volontà di vendita intorno al prezzo di 100000.
（Sotto, dati off-chain di Bitfinex）
C'è una volontà di acquisto intorno al prezzo di 85000~90000
Riepilogo della settimana
Riepilogo delle notizie:
1. Attualmente, sulla base delle notizie di mercato e dell'atteggiamento della Fed, la probabilità di un taglio dei tassi a gennaio è relativamente bassa, ma le possibilità di tagli al di fuori di gennaio non sono trascurabili, poiché lo stato dell'inflazione PCE preferito dalla Fed ha mostrato un miglioramento relativo.
2. Il ritmo di riduzione dei tassi della Fed è attualmente deciso, con incertezze a medio termine e potrebbe accelerare in seguito, tornando probabilmente a un tasso di interesse a lungo termine di circa 3.25%.
3. Il prossimo anno continuerà a essere un anno relativamente espansivo, con un afflusso di fondi abbastanza abbondante, e non ci sono molte probabilità di un mercato orso.
Intuizioni a lungo termine on-chain:
1. La posizione netta delle grandi borse mostra una diminuzione della volontà di acquisto e una pressione di vendita molto lieve; 2. I flussi negli ETF statunitensi hanno iniziato a diminuire, il sostegno ai fondi statunitensi è diminuito di pari passo; 3. Durante questo processo di correzione laterale, si sono verificate due avversioni estremamente forti.
• Posizionamento di mercato: il mercato potrebbe aver bisogno di ulteriore tempo per digerire la pressione e l'aggiustamento, e potrebbe essere necessario innescare più sentimenti di avversione per raggiungere il fondo emotivo.
Esplorazione a medio termine on-chain:
1. Negli ultimi 12 mesi, l'incremento degli indirizzi nuovi è stato scarso e stagnante; 2. La velocità di incremento dei nuovi fondi è diminuita; 3. Il sentiment della rete è in fase di consolidamento e recupero; 4. La liquidità è diminuita; 5. Gli utenti di USDC mostrano ancora una certa volontà di partecipare al mercato; 6. Le balene hanno mostrato recentemente alcune divergenze.
• Posizionamento di mercato: divergenza, recentemente il mercato ha mostrato una certa divergenza, ma attualmente non ci sono situazioni peggiori, potrebbe essere in fase di aggiustamento.
Osservazione a breve termine on-chain:
1. Il coefficiente di rischio è nell'area neutra, il rischio è moderato. 2. Gli indirizzi nuovi e attivi sono a livelli elevati, con un'alta attività di mercato. 3. Valutazione dello stato del sentiment di mercato: neutra. 4. La posizione netta delle borse mostra un grande flusso netto di BTC in uscita, con ETH che mostra un flusso netto in uscita limitato. 5. Il potere d'acquisto globale è in uno stato di perdita, il potere d'acquisto delle stablecoin è rimasto invariato rispetto alla scorsa settimana. 6. I dati di trading off-chain mostrano una volontà di acquisto a 90000; c'è una volontà di vendita a 100000. 7. La probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 a breve termine è dell'80%; tra cui la probabilità di non superare 100000~105000 a breve termine è del 70%.
• Posizionamento di mercato: con due settimane consecutive di diminuzione del sentiment positivo, il mercato ha finalmente subito una correzione. Questa settimana, il sentiment di mercato è ancora neutro; si prevede che l'andamento dei prezzi di questa settimana dipenda principalmente dalla presenza di vendite in preda al panico; in assenza di vendite in preda al panico, il mercato potrebbe oscillare attorno ai prezzi attuali; in caso di vendite in preda al panico, il prezzo potrebbe toccare la linea di costo dei detentori a breve termine intorno a 85K.
Avviso di rischio: quanto sopra sono discussioni e esplorazioni di mercato, non rappresentano opinioni direzionali per gli investimenti; si prega di considerare con cautela e prevenire i rischi di cigni neri nel mercato.
Questo articolo è stato presentato da un contributore e non rappresenta il punto di vista di BlockBeats.
