Recentemente, Grayscale ha lanciato il fondo fiduciario Optimistic e il fondo fiduciario Lido; tra i fondi fiduciari, SUI e ZEN hanno anche mostrato un ritracciamento, ma la tendenza al rialzo non diminuisce. I fondi fiduciari lanciati da Grayscale sono un insieme di monete blue chip? Possono generare profitto a lungo termine? Questo articolo ti porta a rivedere i 26 fondi fiduciari crittografici attualmente lanciati da Grayscale e i loro rendimenti.
Panoramica del fondo fiduciario crittografico di Grayscale.
Grayscale è una società di gestione di asset digitali fondata nel 2013, che offre principalmente vari fondi fiduciari di criptovalute, progettati per fornire agli investitori canali di investimento legittimi e regolamentati. Come una delle più grandi società di gestione di asset crittografici al mondo, gestisce asset per decine di miliardi di dollari. Finora, Grayscale ha lanciato 26 fondi fiduciari crittografici.
I fondi fiduciari di Grayscale sono una serie di prodotti di investimento in asset crittografici offerti da Grayscale, che consentono agli investitori di detenere indirettamente criptovalute come Bitcoin ed Ethereum senza dover acquistare e gestire direttamente le criptovalute. Ogni fondo fiduciario è legato a specifici asset crittografici, come il fondo fiduciario Bitcoin di Grayscale (GBTC) e il fondo fiduciario Ethereum di Grayscale (ETHE). Attraverso questi fondi fiduciari, gli investitori possono acquistare e vendere quote di asset crittografici sul mercato pubblico come se stessero investendo in azioni tradizionali.
Oltre ai fondi fiduciari a moneta singola, il fondo di combinazione di monete di Grayscale ha anche un forte significato di riferimento per gli investimenti; attualmente, i fondi crittografici di Grayscale, esclusi gli ETF, comprendono principalmente tre cicli di prodotto.
Offerta privata: i prodotti di Grayscale verranno lanciati inizialmente in forma di offerta privata, consentendo agli investitori qualificati di partecipare agli investimenti in criptovalute. Il periodo di lock-up iniziale per l'offerta privata è di un anno. Attualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust e altri sono in questa fase.
Offerta pubblica: una forma di mercato di offerta pubblica che consente a tutti gli investitori di partecipare agli investimenti in criptovalute. Tuttavia, a causa della mancanza di un piano di riacquisto continuo, le azioni negoziate pubblicamente possono essere scambiate a prezzi superiori o inferiori al valore dei loro asset sottostanti. Attualmente, MANA, GLNK, DEFG e altri sono in questa fase.
Rapporto SEC: i prodotti di Grayscale sono stati tra i primi a riferire alla SEC. I requisiti di reporting alla SEC aumenteranno ulteriormente il livello di divulgazione, fornendo maggiore trasparenza agli investitori e rendendo i prodotti soggetti a un'ulteriore supervisione normativa. Attualmente, ETCG, ZCSH, HZEN e altri sono in questa fase.
Nel lungo periodo, è difficile battere BTC.
Il rapporto afferma che Grayscale ha avuto un impatto significativo sulle criptovalute durante il mercato rialzista dal 2020 al 2021, quando ha notevolmente aumentato la dimensione degli asset del suo fondo Bitcoin Trust e ha introdotto un gran numero di investitori istituzionali nel campo delle criptovalute. Altri token crittografici lanciati da Grayscale durante questo periodo hanno avuto performance diverse nel breve termine, ma è poco probabile che superino BTC nel lungo periodo.
Per tracciare il rendimento degli investimenti dei fondi Grayscale, l'autore ha registrato il prezzo dei token al momento del lancio dei fondi fiduciali e il prezzo dei token del 23 dicembre, creando il grafico sopra. Temporalmente, Grayscale ha lanciato prodotti fiduciari crittografici nel 2018 e nel 2021, principalmente durante i picchi o la seconda metà dei mercati rialzisti. Questo fenomeno potrebbe essere correlato al fatto che il ciclo richiesto per il lancio dei fondi Grayscale è relativamente lungo e il mercato è relativamente maturo. A dicembre di quest'anno, Grayscale ha iniziato a lanciare fondi fiduciali in modo concentrato; riuscirà a rompere il ciclo di alta posizione nel breve termine?
Dal punto di vista del rendimento degli investimenti, a lungo termine, solo circa il 48% dei token (inclusi BTC ed ETH) genera rendimenti positivi, inferiori alla probabilità del 50% di lanciare una moneta a caso, e il loro rendimento è molto inferiore a quello di BTC, mostrando una EV negativa a lungo termine.
Nel breve termine, i token lanciati da Grayscale hanno effettivamente avuto momenti di gloria, ma la maggior parte si è verificata prima della quotazione. Dopo un forte rimbalzo, XRP non ha ancora superato i massimi precedenti, mentre ZEN, dopo tre giorni di aumenti, riesce a mantenere a malapena un rendimento del 18%. Anche se alcuni token di punta hanno raggiunto picchi dopo la quotazione, a lungo termine, dopo un periodo di possesso di 7 anni, i loro rendimenti sono anche inferiori al 10%. Tuttavia, il momento di acquisto ha un impatto più significativo sui rendimenti degli investimenti. Se i token concettuali di Grayscale vengono acquistati in un mercato ribassista, possono quasi sempre superare l'aumento medio del mercato rialzista; a questo punto, non ci sono stati cambiamenti evidenti nei sottostanti, e l'anno prossimo potrebbero registrare un buon aumento.
I token detenuti da Grayscale hanno diverse funzioni indicatrici in momenti diversi del ciclo, in questo senso, la selezione rigorosa di Grayscale esiste davvero.
