Scritto da: CoinGecko
Traduzione: Blockchain in linguaggio semplice
Mentre ci avviciniamo al 2025, rivediamo il 2024, un anno di importanti trasformazioni e sviluppi nel mercato delle criptovalute. La forte crescita di Bitcoin e l'emergere delle altcoin hanno rapidamente evoluto l'intero settore. Approfondiamo le principali tendenze del 2024 e guardiamo alle dinamiche del mercato del 2025.
1, Tendenze principali del 2024: Bitcoin e altcoin
1) Mercato rialzista scatenato dall'halving di Bitcoin
Nel 2024, l'evento di halving di Bitcoin è diventato nuovamente un catalizzatore per il mercato rialzista, con il prezzo di Bitcoin che è aumentato del 146%, mostrando una performance eccezionale. Gli eventi di halving si verificano circa ogni quattro anni, dimezzando le ricompense per i miner che verificano le transazioni. A causa della riduzione della fornitura di nuovi Bitcoin, questa scarsità tende a provocare significative fluttuazioni del mercato.
Rivisitando la storia, il prezzo di Bitcoin solitamente sperimenta una crescita significativa dopo ogni halving. Ad esempio, dopo il halving del 2016, il prezzo di Bitcoin è schizzato da 650 dollari a 20.000 dollari, in poco più di un anno. Allo stesso modo, dopo il halving del 2020, Bitcoin è salito da circa 8.000 dollari al picco di 69.000 dollari nel 2021.
2) Approvazione di ETF su Bitcoin ed Ethereum
Nel 2024, l'approvazione degli ETF su Bitcoin ed Ethereum è diventata un evento fondamentale nel mercato delle criptovalute, accelerando notevolmente il processo di partecipazione istituzionale. Le attese a lungo termine della SEC per un ETF su Bitcoin spot si sono finalmente concretizzate, consentendo agli investitori tradizionali di accedere a Bitcoin in un quadro regolamentato e conveniente. Questa approvazione ha portato a un afflusso massiccio di capitale istituzionale, con il prezzo di Bitcoin che è aumentato significativamente dopo l'annuncio.
Allo stesso modo, l'approvazione degli ETF su Ethereum ha elevato lo status di Ethereum come asset di investimento importante. Con la SEC che approva l'ETF su Ethereum spot, le istituzioni finanziarie tradizionali possono includere ETH nei loro portafogli, consolidando ulteriormente la posizione di Ethereum come la seconda criptovaluta più grande al mondo.
I dati più recenti mostrano che gli investitori istituzionali detengono attualmente circa il 20% di tutti i fondi negoziati in Bitcoin negli Stati Uniti. Sebbene il tasso di adozione istituzionale dell'ETF Bitcoin Trust di BlackRock (IBIT) sia inferiore alla media, attestandosi al 18,38%, la quantità totale di Bitcoin detenuta è leader, superando i 71.000 BTC. Grayscale's GBTC segue a ruota, con 44.707,89 BTC detenuti da istituzionali, pari al 20,25% dei suoi azionisti; mentre il FBTC di Fidelity si colloca al terzo posto, con 44.623,23 BTC detenuti da istituzionali, per una quota di partecipazione del 24,14%.
L'ARKB di ARK 21Shares si distingue per il tasso di adozione istituzionale, con il 32,8% delle azioni detenute da gestori di asset, equivalenti a 17.166 BTC. Al contrario, il mini trust di Bitcoin di Grayscale ha il tasso di partecipazione istituzionale più basso, pari all'1,52%; l'ETF di CoinShares Valkyrie (BRRRR) si colloca al di sotto in termini di quantità di Bitcoin detenuti da istituzionali, con soli 451,26 BTC.
Notizie trapelate rivelano che il più grande gestore patrimoniale al mondo, BlackRock, sta negoziando per acquisire quote dell'ETF Bitcoin spot "King".
Queste approvazioni hanno aperto la strada per future domande di ETF su altre criptovalute. Attualmente, la SEC sta esaminando oltre 10 domande di ETF che includono asset come Solana (SOL) e XRP, segnalando un crescente interesse istituzionale per un'ampia gamma di asset digitali. Questi sviluppi potrebbero incentivare una maggiore adozione e slancio di prezzo per l'intero mercato delle criptovalute.
3) Trump vince le elezioni presidenziali
La vittoria di Donald Trump nel 2024 si è rivelata un cambiamento di gioco per il mercato delle criptovalute. La posizione di Trump a favore delle criptovalute e la discussione pubblica sull'uso di Bitcoin come potenziale strumento per il rimborso del debito statunitense hanno notevolmente aumentato la fiducia nel mercato. Questa audace visione si allinea con la sua agenda politica più ampia a sostegno delle imprese e della deregolamentazione, alimentando l'ottimismo tra trader e investitori istituzionali.
Dopo la vittoria elettorale, Bitcoin ha superato la soglia dei 100.000 dollari. Gli investitori si aspettano che l'amministrazione Trump adotti politiche favorevoli alle criptovalute, spingendo ulteriormente l'adozione e promuovendo innovazione nel settore blockchain. La sua vittoria ha anche innescato discussioni sull'integrazione delle criptovalute in un quadro economico più ampio, creando un ambiente favorevole per la fioritura degli asset digitali.
2, Eventi chiave da monitorare nel 2025
1) Bitcoin come strumento di politica economica globale
Uno degli sviluppi più notevoli è la discussione sull'uso di Bitcoin come strumento per il rimborso del debito degli Stati Uniti. Questa audace idea è stata proposta per la prima volta durante la campagna di Trump e ha gradualmente ottenuto sostegno, attirando l'attenzione globale. Trump ha anche espresso supporto per la creazione di una "riserva strategica di Bitcoin" simile alle riserve auree attualmente detenute dalla Federal Reserve. Questa riserva potrebbe fungere da asset alternativo per affrontare le sfide del debito sovrano, dimostrando il potenziale di Bitcoin come asset di riserva legittimo.
La crisi del debito sovrano degli Stati Uniti, spinta da un record di prestiti elevati e un continuo squilibrio fiscale, ha portato i responsabili politici a esplorare soluzioni non convenzionali. I sostenitori affermano che detenere Bitcoin come riserva può proteggere dall'inflazione e, diversificando la cassetta degli attrezzi finanziari del paese, permette di ripagare i debiti senza dover svalutare il dollaro.
A livello nazionale, dopo l'innovativa iniziativa di El Salvador, paesi come Tonga, Paraguay e Panama stanno considerando l'adozione di Bitcoin come valuta legale. Spinti da opportunità economiche, inclusione finanziaria e efficienza nei trasferimenti, questi paesi sperano di sfruttare il potenziale delle criptovalute per modernizzare i loro sistemi finanziari e attrarre investimenti globali.
Inoltre, il fondatore di BN, Zhao Changpeng, ha affermato che la creazione di una riserva strategica di Bitcoin da parte della Cina è inevitabile. Ha sottolineato che, sebbene la politica cinese sulle criptovalute sia imprevedibile, il paese può prendere decisioni rapide in questo settore. Zhao Changpeng ha evidenziato che, se altri paesi iniziano a costruire riserve di Bitcoin, la Cina potrebbe seguire l'esempio per mantenere la sua posizione di leadership nella competizione finanziaria globale.
Grandi aziende come Amazon e Microsoft stanno anche ricevendo richieste dai loro azionisti riguardo all'investimento di una parte delle riserve aziendali in Bitcoin. Sebbene gli azionisti di Microsoft abbiano votato contro l'inclusione di Bitcoin nel bilancio su raccomandazione del consiglio, la loro partecipazione nelle discussioni pertinenti segna un cambiamento nelle grandi aziende che esplorano potenziali casi d'uso di Bitcoin, ponendo le basi per una più ampia adozione nei prossimi anni.
2) Approvazione di altri ETF su criptovalute
Sulla scia del successo degli ETF su Bitcoin ed Ethereum, il 2025 potrebbe segnare un punto di svolta per gli ETF su altre criptovalute, inclusi Solana (SOL) e XRP. Sebbene la Commissione per i titoli e gli scambi degli Stati Uniti (SEC) abbia precedentemente rifiutato la domanda di ETF su Solana, sta comunque esaminando oltre 10 domande, indicando un interesse continuo per l'espansione delle opzioni di investimento basate su criptovalute.
Questa continua revisione ha lasciato spazio a sentimenti ottimisti, poiché la maturazione del mercato e la chiarezza normativa potrebbero aprire la strada all'approvazione, rafforzando così la liquidità del mercato e la fiducia degli investitori.
3) Ampia adozione degli asset del mondo reale (RWA)
Si prevede che entro il 2025 la tendenza alla tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA) accelererà, trasformando radicalmente l'interazione tra finanza tradizionale e tecnologia blockchain. Immobiliare, merci e persino opere d'arte stanno diventando Token basati su blockchain, consentendo la proprietà frazionata e una maggiore accessibilità.
Secondo i dati di CoinGecko, la tokenizzazione ha il potenziale di sbloccare migliaia di miliardi di dollari di asset precedentemente illiquidi, rendendo questi asset negoziabili nell'ecosistema delle criptovalute. Questo cambiamento crea un ponte tra finanza tradizionale e finanza digitale, offrendo agli investitori nuove possibilità di diversificazione e stimolando l'innovazione in vari settori.
4) Fine del ciclo di halving
Storicamente, i cicli post-halving di Bitcoin tendono a portare a prolungati aumenti di prezzo, spesso durando fino a un anno (circa 365 giorni). Questa tendenza suggerisce che il primo trimestre del 2025 sarà dominato dagli effetti residui dell'evento di halving del 2024, alimentando l'ottimismo del mercato e spingendo i prezzi al rialzo. L'halving riduce le ricompense per i miner, causando così una tensione dell'offerta e un aumento della domanda, creando un ambiente favorevole alla crescita di Bitcoin. Ci si aspetta che questo effetto continui fino ad aprile 2025, offrendo ampie opportunità a investitori e trader.
3, Previsioni per il 2025: prospettive del mercato delle criptovalute
1) Previsioni su Bitcoin
Sulla base di un forte slancio nel 2024, combinato con eventi chiave previsti per il 2025, il percorso di crescita di Bitcoin sembra molto promettente. Analizzando i grafici mensili di Bitcoin con un'analisi logaritmica, si può notare che Bitcoin si muove stabilmente all'interno di un canale ascendente. Attualmente, Bitcoin si sta avvicinando a un punto chiave all'interno di questo canale, simile ai cicli di mercato rialzista del passato.
Le previsioni ottimistiche suggeriscono che Bitcoin potrebbe raggiungere il limite superiore di questo canale, riflettendo un potenziale aumento del valore del 154%. Questa tendenza è coerente con i movimenti storici post-halving, in cui il prezzo di Bitcoin potrebbe arrivare a 250.000 dollari, consolidando ulteriormente la sua posizione di leader nel mercato delle criptovalute.
2) Previsione della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute
La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute mostra una forte dinamica rialzista, trovandosi all'interno di un modello a cuneo ascendente. Storicamente, i rimbalzi dei cicli rialzisti tendono a mirare al limite superiore di questa struttura. Con il rimbalzo attuale dalla linea di tendenza inferiore, il limite superiore è previsto a 3,4 trilioni di dollari, rappresentando un potenziale aumento del 270%.
3) Previsione della capitalizzazione di mercato delle criptovalute escludendo le prime dieci
Nel frattempo, la capitalizzazione di mercato totale escludendo le prime dieci criptovalute ha formato un classico modello a "tazza e manico" sui grafici mensili. Attualmente, il mercato sta testando il livello di resistenza di 370 miliardi di dollari. Se questo livello chiave viene superato, potrebbe innescare un aumento del 317%, con un obiettivo potenziale di 1,6 trilioni di dollari, segnando l'inizio di una forte stagione delle altcoin.
4, Conclusione
Il mercato delle criptovalute è previsto crescere significativamente entro il 2025, grazie a importanti traguardi nel 2024, come il rimbalzo del halving di Bitcoin, l'approvazione degli ETF e le politiche di Trump a sostegno delle criptovalute. Con Bitcoin potenzialmente integrato nel quadro economico, l'aumento dell'adozione delle altcoin e la tokenizzazione degli asset del mondo reale, il mercato è all'avanguardia dell'innovazione e dell'espansione. Nonostante le sfide normative, le prospettive rimangono ottimistiche, con Bitcoin che si prevede possa raggiungere nuovi massimi e l'ecosistema delle criptovalute che ridisegnerà la finanza tradizionale.
