Articolo di: TaxDAO

Do Kwon è stato acclamato come il 're delle criptovalute' della Corea del Sud. Ma con il crollo di UST e le accuse legali che ne sono seguite, questo nome è stato associato a evasione fiscale e frode. Nel maggio 2022, l'Agenzia delle Entrate coreana ha emesso una multa fiscale di 100 miliardi di won (circa 78 milioni di dollari) a Do Kwon, CEO e co-fondatore di Terraform Labs, e già nel giugno 2021, Terraform Labs era stata oggetto di attenzione da parte delle autorità fiscali coreane per sospetta evasione fiscale. Dopo essere stato arrestato in Montenegro, Do Kwon ha atteso una decisione finale sull'estradizione. FinTax discuterà quindi di questo ex magnate delle criptovalute, del suo impero di Terraform Labs e delle pesanti multe fiscali che Do Kwon si trova ad affrontare.

1. La cronologia del caso di Do Kwon

1.1 La gloria di Do Kwon e l'ascesa di Terraform Labs

Do Kwon è nato nel 1991 a Seoul, Corea del Sud. Ha conseguito una laurea in Informatica presso la Stanford University nel 2015 e ha lavorato brevemente come ingegnere software presso Microsoft e Apple. Tuttavia, dopo poco tempo, Do Kwon si è sentito deluso dalla mancanza di 'spirito imprenditoriale' delle grandi aziende e ha deciso di avviare la propria attività. Nel gennaio 2016, Kwon è tornato in Corea per sviluppare la propria startup, Anyfi. Tuttavia, il successo di Anyfi non è la storia che vogliamo raccontare oggi; una vera leggenda della crittografia è iniziata quando ha iniziato a studiare la tecnologia blockchain con il suo amico universitario Nicholas Platias, decidendo infine di fondare Terraform Labs. La visione di Terraform Labs era quella di creare un nuovo sistema monetario, ossia una stablecoin decentralizzata chiamata Terra USD (UST). La nascita di UST ha segnato l'ascesa dell'impero di Do Kwon, ma all'epoca, Kwon aveva un'idea semplice in mente: creare 'il dollaro più utile possibile'.

UST e LUNA sono i componenti chiave dell'ecosistema Terra. UST è una stablecoin algoritmica ancorata al valore del dollaro. Durante la creazione di UST, gli utenti devono distruggere un valore equivalente di LUNA (ossia scambio 1:1); allo stesso modo, per riscattare LUNA, gli utenti devono distruggere la corrispondente quantità di UST. In questo momento, esiste uno spazio per l'arbitraggio tra LUNA e UST, dove i trader possono sfruttare gli incentivi per distruggere e coniare UST o LUNA quando il prezzo si discosta da 1 dollaro, garantendo così la stabilità del prezzo di UST attraverso la relazione di prezzo - domanda e offerta. Ciò significa anche che UST non ha un supporto di garanzia da asset esterni, ma mantiene la stabilità del suo prezzo attraverso forniture di mercato e meccanismi di incentivazione, e questa è la principale differenza tra UST e Tether, USDC o DAI: UST non è garantito da valuta fiat o asset on-chain.

1.2 Il crollo di UST e la fuga di Do Kwon

In teoria, il meccanismo tra LUNA e UST dovrebbe essere in grado di affrontare varie fluttuazioni di mercato, ma la realtà è spesso più complessa e crudele. Nel 2022, il crollo dell'ecosistema Terra è avvenuto proprio perché questo meccanismo non è riuscito a stabilizzare efficacemente il prezzo di UST durante il panico di mercato, poiché grandi investitori hanno venduto UST, e quando l'offerta di UST ha superato la domanda, il prezzo di UST ha iniziato a sganciarsi, ma il sistema non è riuscito a regolare tempestivamente l'offerta di LUNA, portando anche il prezzo di LUNA a crollare drasticamente, rendendo impossibile riacquistare abbastanza UST per mantenere l'ancoraggio con il dollaro. Alla fine, LUNA e UST sono caduti in un vortice di crollo doppio, causando un crollo del mercato delle criptovalute, e LUNA è scesa da un picco storico di 119,51 dollari a quasi zero, perdendo circa 45 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato in una settimana. Solo in Corea del Sud, circa 200.000 investitori hanno subito perdite enormi, alcuni addirittura rovinandosi. Questo crollo inaspettato non solo ha distrutto UST, ma ha anche fatto tremare l'impero di Do Kwon.

Con il crollo di UST, Do Kwon ha iniziato una vita di fuga durata 10 mesi. Durante questo periodo, nel settembre 2022, i pubblici ministeri coreani hanno emesso un mandato di arresto nei suoi confronti, mentre l'Interpol ha pubblicato un avviso rosso. Il 23 marzo 2023, la polizia montenegrina ha arrestato Do Kwon all'aeroporto per possesso di documenti falsi. Dopo aver appreso della notizia, il procuratore federale di New York lo ha immediatamente accusato di frode, inclusi cospirazione per frode, frode commerciale, frode sui titoli, frode via wire e cospirazione per manipolare il mercato, e il Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti ha richiesto l'estradizione di Kwon dalla Montenegro. Inoltre, anche Corea del Sud e Singapore, con cui esistono relazioni di giurisdizione legale, hanno presentato richieste di estradizione. Attualmente, sebbene il tribunale montenegrino non abbia ancora preso una decisione finale, è più probabile che Do Kwon venga giudicato in Corea del Sud.

2. Le accuse di evasione fiscale e le responsabilità legali potenziali di Do Kwon

Oltre alle accuse di frode, Do Kwon e Terraform Labs affrontano anche gravi accuse di evasione fiscale. Nell'aprile 2021, l'Agenzia delle Entrate della Corea del Sud ha avviato un'indagine fiscale speciale contro la società madre di Terraform Labs, The Ancore Company, e Terraform Labs, sospettando evasione fiscale. Durante l'indagine fiscale, l'Agenzia delle Entrate ha scoperto che Do Kwon possedeva il 92% delle azioni di Terra Singapore, la filiale di Terraform Labs a Singapore. È emerso che questa società di Singapore ha trasferito segretamente enormi profitti nelle Isole Vergini Britanniche (BVI), cercando di sfruttare la politica fiscale favorevole delle BVI per evadere le tasse, e Do Kwon, in quanto principale azionista, è naturalmente il principale beneficiario di questa evasione. Questa strategia di evasione fiscale non è rara; Lee Jae-Yong, vicepresidente di Samsung Electronics, è stato convocato dalla procura coreana nel 2021 per aver costituito una società fittizia nelle BVI per trasferire profitti, e questi comportamenti di evasione fiscale all'estero sono sempre stati obiettivi di particolare attenzione del governo coreano.

Il primo passo per giudicare il reato di evasione fiscale dovrebbe essere chiarire la giurisdizione. Nel caso di Do Kwon, anche se ha trasferito la maggior parte dei profitti degli asset crittografici a una società BVI attraverso una progettazione della struttura azionaria, riducendo notevolmente il carico fiscale effettivo, secondo i principi di operatività adottati dalla Corea del Sud, le società controllate da Do Kwon, sebbene registrate all'estero, svolgono in realtà attività di gestione di asset crittografici all'interno dei confini coreani, e quindi dovrebbero pagare le relative tasse in Corea del Sud.

I criteri di giudizio per il reato di evasione fiscale in Corea del Sud sono relativamente vicini a quelli comunemente usati in altri paesi. Il primo punto è verificare se ci sia stata evasione fiscale, vale a dire non dichiarare o dichiarare meno del dovuto i propri redditi, beni o altri elementi tassabili; il secondo punto è che il contribuente sappia di ridurre o evadere il pagamento delle tasse, e lo faccia intenzionalmente, poiché l'evasione fiscale di solito non può derivare da negligenza, malinteso o comportamenti involontari; il terzo punto è raggiungere un certo standard di importo. Secondo i dettagli ufficiali del caso, Do Kwon era a conoscenza della struttura azionaria e delle disposizioni fiscali della sua azienda, e sebbene la Corea del Sud non stabilisca un importo specifico per il reato di evasione fiscale, l'importo evaso da Do Kwon non può certo essere considerato esiguo. Pertanto, se la procura coreana potrà fornire fatti legali e prove sufficienti, è praticamente inevitabile che Do Kwon venga condannato per evasione fiscale, il che significa che dovrà affrontare una lunga detenzione e una pesante multa fiscale di circa 100 miliardi di won coreani. Se anche le accuse di frode finanziaria dovessero risultare fondate, Do Kwon non solo perderebbe tutto, ma trascorrerebbe anche i migliori anni della sua vita in prigione.

3. Riflessioni sul caso di evasione fiscale di Do Kwon: da re delle criptovalute a prigioniero

Nel mondo delle criptovalute, l'incidente di Do Kwon è come una bomba che ha innescato una profonda riflessione nel settore crittografico riguardo alla regolamentazione degli asset crittografici, in particolare sulla conformità fiscale. Un paradosso sempre più evidente è che, da un lato, l'industria crittografica è dinamica, con una crescita geometrica nonostante i cicli di mercato altalenanti, creando un effetto di ricchezza senza precedenti nella storia umana; dall'altro lato, i governi e le autorità di regolamentazione hanno a disposizione un insieme di regole di regolamentazione relativamente consolidate ma tradizionali, cercando di mantenere il controllo sull'industria crittografica. Di fronte a questo nuovo fenomeno, le misure di regolamentazione dei governi possono certamente mirare a mantenere l'ordine finanziario e la stabilità economica, ma potrebbero ostacolare lo sviluppo normale dell'industria degli asset crittografici. Come ha detto Trump criticando l'ex presidente della SEC degli Stati Uniti Gary Gensler, le rigide misure di regolamentazione della SEC in passato possono aver ridotto la competitività degli Stati Uniti nel campo delle criptovalute e della blockchain. Forse per un fenomeno emergente, il miglior aiuto consisterebbe nell'osservarne l'evoluzione e intervenire con prudenza.

Dal punto di vista della gestione fiscale, le regole fiscali relative agli asset crittografici non sono chiare e definite in molti paesi, e le continue innovazioni nel settore degli asset crittografici complicano ulteriormente l'applicazione delle regole, aumentando obiettivamente il carico fiscale per l'industria crittografica. È quindi necessaria una struttura fiscale trasparente e stabile, che rifletta le caratteristiche dell'industria crittografica. Infatti, Do Kwon era insoddisfatto del sistema fiscale coreano, ritenendo di dover affrontare un carico fiscale eccessivo sotto la legislazione fiscale della Corea del Sud, mentre trasferire profitti e ricchezze in BVI, famosa per il suo tasso fiscale nullo, sembrava una scelta più economica. Tuttavia, Do Kwon ha sovrastimato la propria capacità di evasione e il livello di indagine delle autorità fiscali di vari paesi; in altre parole, indipendentemente dal crollo di UST, Do Kwon sarebbe stato comunque indagato per evasione fiscale. Solo che questo crollo ha accelerato l'arrivo delle accuse fiscali. In un certo senso, gli asset crittografici rappresentano per Do Kwon e milioni di altri milionari della crittografia non solo un simbolo di ricchezza e status, ma anche una potenziale costrizione: una volta che decidono di evadere le tasse o violare altri requisiti normativi, queste costrizioni possono trasformarsi in reali catene.

Anche se le regole fiscali sugli asset crittografici non sono ancora perfette, prima che queste regole cambino, dobbiamo comunque prestare attenzione ai problemi di conformità fiscale attuali per evitare sanzioni e perdite inutili. Per garantire la conformità delle transazioni e prevenire rischi fiscali, gli investitori nel settore degli asset crittografici dovrebbero prestare attenzione a:

In primo luogo, è necessario migliorare il sistema di gestione fiscale interno. Per le aziende crittografiche, è fondamentale stabilire un quadro di gestione fiscale completo, sistematico e rigoroso. Dall'emissione e distribuzione dei token, al calcolo dei redditi commerciali, fino al monitoraggio dei flussi di capitale transfrontalieri, ogni fase deve essere inclusa nella considerazione della conformità fiscale. Attraverso un sistema di gestione interna e meccanismi di audit ben sviluppati, è possibile garantire l'accuratezza e la completezza delle informazioni fiscali, prevenendo efficacemente i potenziali rischi fiscali.

In secondo luogo, è fondamentale avere una percezione acuta delle dinamiche politiche e adattare le strategie in modo flessibile. L'industria degli asset crittografici è ancora nelle fasi iniziali di sviluppo, con frequenti cambiamenti nelle politiche fiscali e notevoli differenze tra le varie giurisdizioni. Investitori e aziende devono prestare attenzione alle dinamiche politiche in materia di tassazione degli asset crittografici a livello nazionale e internazionale, rimanendo aggiornati su eventuali modifiche normative e tendenze di regolamentazione.

In terzo luogo, è necessario sfruttare attivamente le competenze professionali per migliorare il livello di conformità. Le questioni fiscali relative agli asset crittografici sono altamente specializzate e complesse, quindi è saggio cercare la collaborazione con avvocati, contabili o consulenti fiscali esperti in normative fiscali degli asset crittografici. Questi professionisti possono fornire servizi di consulenza fiscale precisi, sviluppando piani di conformità fiscale personalizzati in base alla situazione reale dell'azienda o dell'individuo, identificando in anticipo i potenziali punti di rischio fiscale e fornendo strategie di risposta efficaci. Inoltre, è possibile utilizzare software professionali per la dichiarazione fiscale degli asset crittografici, capaci di gestire in modo efficiente e accurato grandi volumi di dati di transazione complessi, aumentando notevolmente l'efficienza e l'accuratezza delle dichiarazioni fiscali e prevenendo efficacemente i rischi fiscali derivanti da errori umani.