Ciao a tutti, sono Penny.
Recentemente, Grayscale ha lanciato consecutivamente il fondo fiduciario Optimism e il fondo fiduciario Lido. I fondi fiduciari SUI e ZEN nel portafoglio hanno continuato a salire anche durante un breve ritracciamento. I fondi fiduciari lanciati da Grayscale sono davvero un insieme di token blue chip, e a lungo termine saranno redditizi? Questo articolo ti offre una panoramica dei 26 fondi fiduciari di criptovalute attualmente lanciati da Grayscale e dei loro rendimenti.
Panoramica dei fondi fiduciari di criptovalute di Grayscale.
Grayscale è una società di gestione di asset digitali, fondata nel 2013, che offre principalmente una varietà di fondi fiduciari di criptovalute, con l'obiettivo di fornire agli investitori canali di investimento legittimi e regolamentati. Come una delle più grandi società di gestione di criptovalute al mondo, gestisce miliardi di dollari di asset. Fino ad oggi, Grayscale ha lanciato 26 fondi fiduciari di criptovalute.
I fondi fiduciari Grayscale sono una serie di prodotti di investimento in criptovalute offerti da Grayscale, che consentono agli investitori di detenere indirettamente criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, senza la necessità di acquistare e gestire direttamente le criptovalute. Ogni fondo fiduciario è legato a un asset crittografico specifico, come il fondo fiduciario Bitcoin di Grayscale (GBTC) e il fondo fiduciario Ethereum di Grayscale (ETHE). Attraverso questi fondi fiduciari, gli investitori possono acquistare e vendere quote di asset crittografici sul mercato pubblico come se stessero investendo in azioni tradizionali.
Oltre ai fondi fiduciari di singole criptovalute, il fondo combinato di criptovalute lanciato da Grayscale ha anche un forte valore di riferimento per gli investimenti. Attualmente, i fondi fiduciari di Grayscale, a parte gli ETF, sono suddivisi in tre fasi principali.
· PRIVATE PLACEMENT: I prodotti di Grayscale vengono inizialmente lanciati in forma di private placement, consentendo agli investitori qualificati di partecipare agli investimenti in criptovalute. Il periodo di restrizione iniziale per le azioni acquistate in private placement è di un anno. Attualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust, ecc. rientrano in questa fase.
· PUBLIC QUOTATION: Forma di mercato a quotazione pubblica, che consente a tutti gli investitori di partecipare a questo investimento in criptovalute. Tuttavia, a causa della mancanza di un piano di riacquisto continuo, le azioni negoziate pubblicamente possono essere scambiate a un premio o a uno sconto rispetto al valore dei loro asset sottostanti. Attualmente, MANA, GLNK, DEFG, ecc. appartengono a questa fase.
· SEC REPORTING: I prodotti di Grayscale sono la prima azienda a riportare alla SEC. Le richieste di segnalazione alla SEC aumenteranno ulteriormente il livello di divulgazione, fornendo maggiore trasparenza per gli investitori e sottoponendo i prodotti a una supervisione regolamentare aggiuntiva. Attualmente, ETCG, ZCSH, HZEN, ecc. appartengono a questa fase.
Difficile vincere contro BTC a lungo termine.
Secondo i rapporti, Grayscale ha avuto un grande impatto sulle criptovalute durante il mercato toro del 2020-2021, quando ha notevolmente aumentato la scala degli asset del fondo fiduciario Bitcoin, portando un gran numero di investitori istituzionali nel settore delle criptovalute. I altri token crittografici lanciati da Grayscale in quel periodo hanno mostrato prestazioni varie a breve termine, ma a lungo termine è difficile superarli rispetto a BTC.
Per monitorare il rendimento degli investimenti del fondo di Grayscale, abbiamo registrato i prezzi dei token al lancio del fondo fiduciario di Grayscale e i prezzi dei token del 23 dicembre, creando il grafico sopra. Nel tempo, il lancio dei prodotti fiduciari di criptovalute di Grayscale si è concentrato principalmente nel 2018 e nel 2021, periodi che corrispondono a picchi di mercato rialzista o fasi finali. Questo fenomeno potrebbe essere legato al lungo ciclo necessario per il lancio dei fondi da parte di Grayscale e a un mercato relativamente maturo. Quest'anno, a dicembre, Grayscale ha nuovamente iniziato a lanciare fondi fiduciari, vedremo se questa volta riuscirà a rompere il ciclo dei picchi a breve termine.
In termini di rendimento degli investimenti, a lungo termine, i token che mostrano un rendimento positivo (inclusi BTC, ETH) rappresentano solo circa il 48%, un valore inferiore alla probabilità casuale del 50% di lanciare una moneta. Inoltre, il loro rendimento è ben lontano da quello di BTC, mostrando un EV negativo a lungo termine.
A breve termine, i token lanciati da Grayscale hanno avuto momenti di gloria, ma la maggior parte è avvenuta prima del loro lancio. Anche se XRP ha vissuto un forte rimbalzo, non ha ancora superato il massimo precedente, mentre ZEN, dopo tre giorni di crescita, ha mantenuto solo un rendimento del 18%. Anche se ci sono token di punta che hanno raggiunto picchi dopo il lancio, se consideriamo il rendimento annualizzato a lungo termine, dopo un lungo periodo di detenzione di 7 anni, il loro tasso di interesse è inferiore al 10%. Ma la tempistica dell'ingresso nel mercato ha un impatto più significativo sul rendimento degli investimenti; se i token concettuali di Grayscale vengono acquistati in un mercato ribassista, quasi tutti superano la media dei rialzi del mercato toro. Osservare beni che non mostrano movimenti evidenti potrebbe portare a buoni profitti l'anno prossimo.
I token di posizione di Grayscale hanno diverse funzioni indicatrici in momenti diversi, da questo punto di vista, Grayscale Select esiste davvero.
Sono Penny, un'appassionata di investimenti a lungo termine. Non faccio trading di contratti, non uso leva. Guadagno criptovalute nel mercato ribassista e guadagno USDT nel mercato rialzista.
Se anche tu sei una di queste persone, allora benvenuto a seguire Penny. Affrontiamo insieme i mercati rialzisti e ribassisti, uniamoci per scaldarci e cerchiamo di essere degli investitori più informati.