Titolo originale: (ZEN è aumentato per 3 giorni consecutivi, è possibile seguire gli investimenti nel fondo fiduciario di Grayscale?)

Link originale: shaofaye123, Foresight News

Recentemente, Grayscale ha lanciato consecutivamente il fondo fiduciario Optimism e il fondo fiduciario Lido. Tra i fondi fiduciari, SUI e ZEN continuano a mostrare un trend positivo nonostante un precedente ritracciamento. I fondi fiduciari lanciati da Grayscale sono davvero un insieme di token blue chip, e a lungo termine sono redditizi? Questo articolo ti offre uno sguardo sui 26 fondi fiduciari crittografici attualmente lanciati da Grayscale e sul loro rendimento sugli investimenti.

Panoramica dei fondi fiduciari crittografici di Grayscale

Grayscale è una società di gestione di asset digitali fondata nel 2013, che offre principalmente vari fondi fiduciari di asset crittografici, con l'obiettivo di fornire agli investitori canali di investimento legittimi e regolamentati. Come una delle più grandi società di gestione di asset crittografici al mondo, gestisce miliardi di dollari di asset. Fino ad oggi, Grayscale ha lanciato 26 fondi fiduciari crittografici.

I fondi fiduciari di Grayscale (Grayscale Trust Funds) sono una serie di prodotti di investimento in asset crittografici offerti da Grayscale, che consentono agli investitori di detenere indirettamente criptovalute come Bitcoin ed Ethereum, senza dover acquistare e gestire direttamente le criptovalute. Ogni fondo fiduciario è collegato a un asset crittografico specifico, come il fondo fiduciario Bitcoin di Grayscale (GBTC) e il fondo fiduciario Ethereum di Grayscale (ETHE). Attraverso questi fondi fiduciari, gli investitori possono acquistare e vendere quote di asset crittografici sul mercato pubblico come se investissero in azioni tradizionali.

Oltre ai fondi fiduciari su singoli token, il fondo combinato di diversi token lanciato da Grayscale ha anche un forte significato di riferimento per gli investimenti. Attualmente, i fondi fiduciari crittografici di Grayscale, esclusi gli ETF, sono principalmente suddivisi in tre fasi.

· PLACEMENT PRIVATO: i prodotti di Grayscale vengono inizialmente lanciati in forma di private placement, consentendo agli investitori qualificati di partecipare a investimenti in criptovalute. Il periodo di restrizione iniziale per le azioni acquistate in private placement è di un anno. Attualmente, Grayscale Sui Trust, Grayscale Lido DAO Trust e altri appartengono a questa fase.

· QUOTAZIONE PUBBLICA: una forma di mercato con quotazione pubblica che consente a tutti gli investitori di partecipare a questo investimento in criptovaluta. Tuttavia, a causa della mancanza di un piano di riacquisto continuo, le azioni scambiate pubblicamente possono essere negoziate a un prezzo superiore o inferiore rispetto al valore del loro asset sottostante. Attualmente, MANA, GLNK, DEFG e altri appartengono a questa fase.

· REPORTING SEC: i prodotti di Grayscale sono la prima azienda a riferire alla SEC. I requisiti per la segnalazione alla SEC aumenteranno ulteriormente il livello di divulgazione, fornendo maggiore trasparenza agli investitori e sottoponendo i prodotti a una supervisione regolamentare aggiuntiva. Attualmente, ETCG, ZCSH, HZEN e altri appartengono a questa fase.

Difficile battere BTC a lungo termine

Secondo i rapporti, Grayscale ha avuto un grande impatto sulle criptovalute durante il mercato rialzista dal 2020 al 2021, quando ha aumentato significativamente la dimensione degli asset del fondo fiduciario Bitcoin, portando un gran numero di investitori istituzionali nel settore delle criptovalute. Tuttavia, altri token crittografici lanciati da Grayscale in questo periodo hanno mostrato performance variabili a breve termine e sono stati difficili da battere rispetto a BTC a lungo termine.

Per monitorare il tasso di rendimento degli investimenti del fondo di Grayscale, l'autore ha registrato il prezzo dei token al momento del lancio del fondo fiduciario e il prezzo dei token del 23 dicembre, creando il grafico sopra. Dal punto di vista temporale, il lancio dei prodotti fiduciari crittografici da parte di Grayscale si è concentrato principalmente nel 2018 e nel 2021, periodi che corrispondono a picchi di mercato rialzista o fasi avanzate. Questo fenomeno potrebbe essere legato al fatto che il lancio di fondi da parte di Grayscale richiede un ciclo piuttosto lungo e un mercato relativamente maturo. Quest'anno, a dicembre, Grayscale ha iniziato a lanciare nuovamente fondi fiduciari: questa volta riuscirà a rompere il ciclo dei picchi a breve termine?

In termini di rendimento degli investimenti, a lungo termine, (inclusi BTC ed ETH) solo circa il 48% dei token presenta un rendimento positivo, inferiore alla probabilità casuale del 50% di lanciare una moneta. Inoltre, il loro tasso di rendimento è molto inferiore a quello di BTC, mostrando un EV negativo a lungo termine.

Dal punto di vista a breve termine, i token lanciati da Grayscale hanno effettivamente avuto momenti di gloria, ma la maggior parte si è verificata prima del loro lancio. XRP, anche se ha subito un forte rimbalzo, non ha ancora superato il massimo precedente, mentre ZEN, dopo tre giorni di aumento, ha mantenuto a malapena un ritorno sugli investimenti del 18%. Anche se alcuni token di star hanno raggiunto picchi dopo il lancio, considerando il rendimento annualizzato a lungo termine, dopo un lungo periodo di detenzione di 7 anni, il loro tasso di interesse è inferiore al 10%. Tuttavia, il diverso timing di entrata ha un impatto più significativo sul rendimento degli investimenti; se i token concettuali di Grayscale vengono accumulati nel mercato ribassista, quasi tutti superano la media dei guadagni del mercato rialzista. Osservare in questo momento i titoli che non mostrano movimenti evidenti potrebbe portare a buoni aumenti l'anno prossimo.

I token detenuti da Grayscale hanno diversi indicatori in momenti diversi, da questo punto di vista, la selezione rigorosa di Grayscale esiste effettivamente.

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