Autore: Ben Strack, Blockworks; Traduzione: Wu Zhu, Golden Finance
Parlare con i co-manager del portafoglio dell'Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK), concentrato a lungo termine sulla blockchain, è stata una conversazione interessante quando si è trattato di azioni di criptovalute.
Dan Weiskopf mi ha detto che ora è più ottimista per il 2025 rispetto a quanto lo fosse alla fine del 2023 per quest'anno.
Qual è il motivo principale? Con l'aumento delle aziende puramente criptovalutarie quotate in borsa, gli investitori si troveranno di fronte a "opportunità folli".
Alcuni prevedono che l'emittente di stablecoin Circle potrebbe essere la prossima azienda a quotarsi.
Weiskopf ha sottolineato che, sebbene ci siano diverse aziende minerarie di bitcoin che potrebbero quotarsi, questo è un settore affollato. Tuttavia, BLOK potrebbe considerare di detenere la società di cloud computing CoreWeave—uno dei principali clienti del gigante minerario Core Scientific.
Parlando di Core Scientific, questa azione—che è aumentata di circa il 320% quest'anno—è la principale partecipazione di BLOK (4,67%). Un altro miner di cui è interessato Weiskopf è Hut 8—la sesta maggiore partecipazione dell'ETF, con una quota del 4,16%.
"Credo che stiamo facendo un ottimo lavoro nel riposizionare e ristrutturare i miner, cogliendo le opportunità di diversificazione nell'intelligenza artificiale," ha osservato Mike Venuto.
Il peso di Hut 8 è leggermente superiore a quello di MicroStrategy—l'azione entrerà nel Nasdaq 100 la prossima settimana (ne parlerò di più lunedì). Weiskopf e il co-direttore Mike Venuto hanno sottolineato che BLOK ha iniziato ad acquistare MSTR nell'agosto 2020 (quando il prezzo era di 14 dollari).
Il prezzo delle azioni MSTR è attualmente di circa 350 dollari (aumento di oltre il 400% quest'anno). Dopo che MicroStrategy ha aumentato le sue partecipazioni in bitcoin a 439.000 BTC, gli analisti di riferimento hanno alzato lunedì il prezzo obiettivo per l'azione a 650 dollari.
Tuttavia, Weiskopf e Venuto hanno recentemente ridotto l'esposizione di BLOK a MSTR e CORZ, poiché queste azioni "sono aumentate oltre il nostro limite di peso", hanno aggiunto. In altre parole, stanno riducendo le posizioni nei vincitori, sperando di ottenere successi altrove.
Mentre i gestori del fondo BLOK attendono più IPO nel 2025, il mese scorso hanno iniziato ad acquistare Metaplanet in Giappone.
Sebbene sempre più aziende stiano aggiungendo BTC alle loro casse (secondo Weiskopf, circa 60), molte di queste aziende sono di piccole dimensioni. Ha affermato che le cosiddette "aziende zombie" sono poco probabili che rimbalzino solo perché hanno acquistato asset crittografici.
"Fanno notizia, ma hanno davvero una strategia?" ha aggiunto Weiskopf, mentre valuta questi acquirenti di BTC.
Crede che Metaplanet sia un'azienda dedicata a questi acquisti di BTC, che ha annunciato ad aprile l'intenzione di emulare gli sforzi di MicroStrategy. L'azienda ha dichiarato questa settimana che emetterà obbligazioni ordinarie per 5 miliardi di yen per accelerare gli acquisti di bitcoin.
Pertanto, per coloro che monitorano le azioni delle criptovalute, le partecipazioni di BLOK sembrano meritevoli di attenzione. Inoltre, ci sono opportunità che non sono ancora emerse nel processo che potrebbe trasformare questo settore.