Introduzione: la rinascita della DeFi e le nuove opportunità
Dopo diversi anni di recessione, la finanza decentralizzata (DeFi) ha registrato una forte ripresa nel 2024, inaugurando progressi tecnologici, ripristinando la fiducia del mercato e un contesto normativo più amichevole. Mentre l’ecosistema DeFi continua a maturare, la sua visione di “bankless” sta gradualmente diventando realtà. Guardando al 2025, le prospettive di sviluppo della DeFi sono entusiasmanti, ma per realizzarne veramente il potenziale, è necessario ancora risolvere una serie di sfide chiave e promuovere aggiornamenti completi della tecnologia, dell’esperienza utente e dell’ecosistema.
一、L'ascesa del DeFi per consumatori
1. Il contesto sociale del de-banking
Negli ultimi anni, il concetto di “de-banking” è gradualmente passato da un argomento di nicchia a una visione mainstream. Le opinioni correlate menzionate da Marc Andreessen nel programma (Joe Rogan Experience) hanno suscitato ampio dibattito, e molti utenti hanno iniziato a condividere le loro esperienze frustranti a causa delle limitazioni delle banche tradizionali. Questo malcontento nei confronti del sistema finanziario tradizionale ha spinto il DeFi a diventare una potenziale alternativa.
Tuttavia, nonostante le capacità tecnologiche del DeFi siano notevolmente migliorate, il suo ecosistema non è ancora in grado di soddisfare completamente le esigenze finanziarie quotidiane dei consumatori comuni. In particolare nel settore dei pagamenti e dei consumi, il DeFi deve ancora affrontare problemi come la complessità dell'esperienza utente e l'inconveniente dei processi di pagamento, per poter realmente entrare nella vita delle persone.
2. Le sfide principali dei pagamenti
Un'esperienza di consumo senza soluzione di continuità di asset crittografici è un'importante premessa affinché il DeFi diventi mainstream. Negli ultimi anni, il mercato delle carte di pagamento crittografiche è cresciuto rapidamente, passando da carte custodite a soluzioni non custodite più avanzate, avvicinandosi gradualmente a carte di pagamento di portafogli di smart contract completamente auto-custoditi.
L'evoluzione delle carte di pagamento in quattro generazioni:
Gen 0 (prima generazione): carte prepagate custodite, in cui gli utenti devono prima ricaricare asset crittografici sul conto della carta, per poi convertire gli asset crittografici in valuta fiat. Queste carte sono essenzialmente strumenti per “uscire” dalle criptovalute, con prodotti rappresentativi come PayPal e Holyheld.
Gen 1 (prima generazione): carte di pagamento crittografiche custodite, in cui la valuta fiat viene convertita in tempo reale durante il pagamento. Questo metodo consente agli utenti di mantenere asset crittografici fino al momento del pagamento, con prodotti rappresentativi come Coinbase, Crypto.com e Revolut.
Gen 2 (seconda generazione): carte prepagate non custodite, che si collegano direttamente a portafogli non custoditi, ma gli utenti potrebbero non avere il pieno controllo delle chiavi private e necessitano di ricariche manuali, con prodotti rappresentativi come Osmosis Pay e Moonwell.
Gen 3 (terza generazione): carte di pagamento per portafogli di smart contract auto-custoditi, che supportano interazioni DeFi flessibili, consentendo agli utenti di pagare direttamente dal portafoglio intelligente senza necessità di ricariche frequenti, con prodotti rappresentativi come Gnosis Pay e carte Metamask.
Due, i punti salienti tecnologici delle carte di pagamento di terza generazione
1. Gnosis Pay: il pioniere delle carte di pagamento di terza generazione
Gnosis Pay è la prima carta di pagamento di terza generazione, lanciata alla conferenza EthCC nel 2023. Trasforma il Gnosis Safe dell'utente in un conto bancario non custodito, supportando trasferimenti SEPA in euro (EURe) e sterline britanniche (GBPe). Il suo design consente agli utenti di effettuare pagamenti direttamente da un indirizzo blockchain, mantenendo il pieno controllo sui fondi.
Vantaggi tecnologici:
Design modulare: Gnosis Pay Safe è dotato di un “modulo ruolo” e di un “modulo ritardo”, il primo consente agli utenti di impostare un limite di spesa giornaliero e token supportati, mentre il secondo imposta un ritardo di 3 minuti per le transazioni non legate alla carta per aumentare la sicurezza.
Integrazione con DeFi: anche se i moduli di ritardo limitano il suo utilizzo diretto nel DeFi, strumenti avanzati come il portafoglio intelligente Zeal consentono agli utenti di ottenere ricariche automatiche e gestione dei guadagni.
Funzionalità avanzate:
Il portafoglio intelligente Zeal ottimizza l'esperienza utente attraverso la funzionalità di ricarica automatica, supportando il guadagno tramite sDAI e la conversione automatica in EURe. Questa logica offre possibilità per future integrazioni DeFi, come il pagamento automatico di affitti e bollette.
2. Fuse Pay: carte di pagamento innovative basate su Solana
Fuse Pay è costruito sul protocollo Squads di Solana, combinando Drift e Jupiter per fornire funzionalità di guadagno e conversione. Il suo design consente agli utenti di depositare fondi direttamente e mantenere il controllo totale, evitando i tradizionali processi di ricarica. Fuse Pay prevede anche di lanciare l'integrazione con la funzionalità di deposito diretto negli Stati Uniti per offrire un'esperienza di pagamento più conveniente.
3. Carte EtherFi e Avalanche: una combinazione di prestiti e pagamenti on-chain
Le carte EtherFi e Avalanche supportano la funzionalità di prestito tramite pool di liquidità on-chain. Gli utenti possono pagare o prendere in prestito attraverso il collaterale di asset (come sAVAX e eETH) e utilizzare i guadagni per rimborsare i debiti. Questa flessibilità offre nuove idee per lo sviluppo futuro delle carte di pagamento DeFi.
Tre, l'espansione dei servizi bancari DeFi
1. Le funzionalità principali dei servizi bancari crittografici
Per realizzare una diffusione totale del DeFi, le sole carte di pagamento non sono sufficienti; è necessario fornire funzionalità di servizi bancari, come depositi diretti e pagamenti di bollette. Attualmente, aziende fintech Web2 come PayPal dominano questo settore.
Soluzioni leader:
PayPal: offre servizi completi, tra cui depositi diretti, pagamenti di bollette e carte di debito virtuali, la sua stablecoin PYUSD è stata già distribuita su Ethereum e Solana. I servizi di PayPal coprono l'intero processo dalla spesa al pagamento delle bollette, rappresentando attualmente la soluzione più completa.
Robinhood, Cash App e Revolut: queste piattaforme offrono funzionalità simili, ma presentano ancora carenze nei pagamenti di bollette. Revolut ha lanciato un exchange di criptovalute autonomo, Revolut X, e prevede di espandere ulteriormente i suoi servizi di criptovaluta.
2. La strategia di Coinbase
Coinbase offre funzionalità simili a quelle delle banche tradizionali, inclusi depositi diretti, risparmi USDC ad alta resa (5% annuo) e integrazione profonda con il DeFi. I suoi recenti sforzi includono:
Collaborazione con ApplePay per lanciare servizi di deposito di criptovalute.
Espansione del programma di alta resa USDC sulla catena Base.
Quattro, le tendenze e le opportunità future del DeFi
1. Collaborazione tra ecosistemi
Progetti come Harbour stanno sviluppando strumenti più efficienti per la conversione tra valuta fiat e asset on-chain, il cui prodotto di punta Magic Ramp ha realizzato una conversione senza soluzione di continuità tra valuta fiat e criptovalute a basso costo (commissione dell'0,5%). Harbour prevede di espandersi negli Stati Uniti e in altre regioni per fornire servizi più ampi agli utenti DeFi.
2. Soluzioni bancarie crittografiche full-stack
In futuro, l'integrazione di diverse carte di pagamento crittografiche e servizi bancari nel stack finanziario personale DeFi diventerà una tendenza. Ad esempio, gli utenti potranno utilizzare l'esperienza di ricarica fluida di Holyheld combinata con le funzionalità di smart contract di Gnosis Pay, per gestire l'intero processo dalla spesa all'investimento.
3. Le possibilità delle nuove generazioni di carte di pagamento
Le carte di pagamento di Metamask e Argent hanno già implementato la funzionalità di pagamento direttamente dal portafoglio principale, eliminando la necessità di ricariche frequenti. Questa innovazione riduce la complessità operativa per gli utenti, ma aumenta anche i rischi di sicurezza. Se queste carte riescono a risolvere adeguatamente i problemi di sicurezza, il 2025 potrebbe segnare la nascita della quarta generazione di carte di pagamento.
Conclusione: verso una vera finanza decentralizzata
Nel 2025, lo sviluppo del DeFi si concentrerà sull'ottimizzazione dell'esperienza del consumatore. Dall'iterazione tecnologica delle carte di pagamento alla copertura completa dei servizi bancari, il DeFi si sta avvicinando gradualmente al suo obiettivo finale di “de-banking”. Anche se le sfide rimangono, l'innovazione tecnologica e la domanda di mercato apriranno strade più ampie per il futuro del DeFi.
Il futuro del DeFi non riguarda solo il progresso tecnologico, ma anche la sua capacità di sostituire il sistema finanziario tradizionale. Con un'ulteriore ottimizzazione dell'esperienza utente e un ecosistema in continua evoluzione, il DeFi ha il potenziale per diventare una parte importante del sistema finanziario mainstream entro il 2025.
