Secondo ChainCatcher, Coinbase ha recentemente pubblicato le prospettive del mercato delle criptovalute, evidenziando cinque aree da tenere d'occhio nel 2025:
1. Le stablecoin sono appena agli inizi
Le stablecoin sono diventate un'applicazione killer per le criptovalute. Al 1° dicembre 2024, la capitalizzazione di mercato delle stablecoin è cresciuta del 48%, raggiungendo un massimo storico di 193 miliardi di dollari, e alcuni analisti prevedono che nei prossimi cinque anni questa cifra potrebbe salire a 3 trilioni di dollari. Fino ad ora, il volume delle transazioni di stablecoin ha superato i 27 trilioni di dollari, con un aumento di circa 3 volte rispetto all'anno precedente. Con la continua ascesa delle stablecoin, vedremo presto che il loro primo e principale caso d'uso sarà il flusso di capitali globale e il commercio, piuttosto che il trading;
2. La tokenizzazione delle RWA è destinata a crescere significativamente
Secondo i dati di rwa.xyz, al 1° dicembre, le RWA tokenizzate sono cresciute di oltre il 60%, raggiungendo i 13,5 miliardi di dollari (escludendo le stablecoin), e la tokenizzazione continuerà a progredire significativamente nel 2024. Le aziende stanno cercando di utilizzare gli asset tokenizzati come garanzia per altre transazioni finanziarie (come quelle che coinvolgono derivati), il che può semplificare le operazioni e ridurre i rischi. Inoltre, la tendenza RWA sta superando asset come i titoli di stato americani e i fondi del mercato monetario, guadagnando attenzione anche nel credito privato, nelle materie prime, nelle obbligazioni societarie, negli immobili e nelle assicurazioni.
Crediamo che l'effetto cumulativo di investimenti costanti e progressi tecnologici nel 2025 dovrebbe porre le basi per la tokenizzazione come pietra miliare dell'attuale ciclo di mercato delle criptovalute. Alla fine, riteniamo che la tokenizzazione possa semplificare l'intero processo di costruzione e investimento del portafoglio portandola on-chain, anche se potrebbe richiedere ancora qualche anno;
3. Gli ETF cripto hanno cambiato per sempre la dinamica di offerta e domanda delle criptovalute
Dopo il successo record dell'ETF su Bitcoin spot negli Stati Uniti, l'intero mercato delle criptovalute è cambiato. Quasi ogni tipo di investitore istituzionale (inclusi fondi di donazione, fondi pensione, hedge fund, consulenti finanziari e family office) possiede ora ETF cripto. Con l'aumento costante del tasso di adozione istituzionale, riteniamo che questi detentori forniranno una fonte di domanda stabile a lungo termine per questa classe di attivi.
Guardando al futuro, l'industria si concentra sulla possibilità che gli Stati Uniti approvino ETF spot per token come XRP, SOL, LTC e HBAR, ma riteniamo che la domanda istituzionale significativa a breve termine potrebbe essere limitata a una piccola parte degli asset. Siamo più interessati a cosa accadrebbe se la SEC annullasse l'autorizzazione alla creazione e al riscatto di quote ETF in contante anziché fisiche o consentisse l'inclusione di questi prodotti nello staking. Queste modifiche potrebbero aumentare i rendimenti potenziali per i detentori di ETF, rendendo così gli ETF più attraenti per gli investitori;
4. La rinascita di DeFi guiderà il settore verso una nuova era
DeFi ha subito alcuni colpi nell'ultimo ciclo, ma è emerso un ecosistema più sostenibile e resiliente. Il TVL dei protocolli di prestito ha raggiunto un massimo storico, mentre la quota di volume delle transazioni DEX (rispetto ai CEX) ha toccato il picco. Inoltre, il cambiamento nel panorama normativo degli Stati Uniti e l'adozione della verifica on-chain potrebbero contribuire a fornire un percorso chiaro per gli investitori istituzionali tradizionali per partecipare a DeFi. Tutto ciò suggerisce che DeFi potrebbe espandere la sua influenza nel prossimo futuro;
5. La regolamentazione alla fine si trasformerà in un vento favorevole
Negli ultimi anni, gli Stati Uniti hanno sofferto per una regolamentazione poco chiara e incoerente, ma ora la situazione si è invertita, e il Congresso degli Stati Uniti si appresta a vivere il periodo più favorevole ai criptovalute della sua storia. Entrambe le camere, Camera dei Rappresentanti e Senato, sostengono le criptovalute, il che significa che la regolamentazione americana sarà un fattore di supporto per le performance delle criptovalute nel 2025.
Le criptovalute sono diventate un tema elettorale, evidenziando l'urgenza per i responsabili politici di allinearsi alle mutevoli esigenze di questo influente gruppo di votanti, e riteniamo che ci sia una grande possibilità di realizzare nuovi traguardi legislativi. In particolare, ci aspettiamo che gli Stati Uniti stabiliscano un quadro normativo completo, introducendo una legislazione solida sulle stablecoin e ponendo fine all'era della regolamentazione punitiva. Gli Stati Uniti non sono l'unica giurisdizione pronta a fare progressi nella regolamentazione. Molti paesi del G20 e importanti centri finanziari stanno creando regole per adattarsi agli asset digitali, il che contribuirà a creare un ambiente più favorevole all'innovazione e alla crescita. In sintesi, queste iniziative possono aprire le porte a più persone e istituzioni, dando loro fiducia per partecipare all'economia cripto.
Con l'evoluzione del panorama normativo e tecnologico, ci si aspetta che l'ecosistema cripto cresca significativamente, poiché un'adozione più ampia porterà l'industria sempre più vicina a realizzare il suo pieno potenziale. Le innovazioni e i progressi del 2025 potrebbero molto probabilmente determinare la traiettoria di sviluppo a lungo termine dell'industria cripto nei prossimi decenni. Sarà un anno cruciale.
