Autore originale: (L'impatto delle aziende crittografiche: Quotazione, Nasdaq 100 e S&P 500?)
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MicroStrategy è stata ufficialmente inclusa nel Nasdaq 100 e ciò avverrà prima dell'apertura del mercato lunedì 23 dicembre. Questo rende MicroStrategy la prima azienda crittografica a essere inclusa nel Nasdaq 100.
Successivamente, il presidente di MicroStrategy, Michael Saylor, ha previsto che l'azienda mineraria di Bitcoin MARA sarà la prossima azienda crittografica ad essere inclusa nel Nasdaq 100.
L'inclusione delle aziende crittografiche in indici rigorosi è dovuta al crescente grado di accettazione del settore fintech tradizionale. Dalla quotazione all'inclusione nell'indice 100, le aziende crittografiche potrebbero dare inizio a una moda imitativa.
L'onda di quotazione delle aziende crittografiche negli Stati Uniti
Gli Stati Uniti rimangono il principale paese tecnologico e il mercato azionario statunitense occupa una posizione importante nei mercati azionari globali. L'effetto di espansione del settore crittografico di solito si diffonde ampiamente attraverso le quotazioni negli Stati Uniti. L'uscita delle aziende crittografiche sul Nasdaq è un riconoscimento della legittimità dell'azienda, dell'accesso ai fondi e della liquidità.
Il processo e i requisiti di quotazione negli Stati Uniti seguono spesso standard elevati. Per le aziende che richiedono la quotazione, ci sono requisiti e regolamenti molto specifici riguardanti i redditi aziendali recenti, la capitalizzazione di mercato, i market maker, la governance aziendale, i rapporti finanziari e la revisione della conformità.
Dal 2020, aziende come miniere, scambi e portafogli crittografici sono state quotate. Nel settore degli scambi, Coinbase è sbarcata sul Nasdaq nell'aprile 2021. Il broker giapponese e operatore di scambi crittografici Monex Group ha unito la controllata Coincheck Group N.V., che è stata quotata anche l'11 dicembre.
Nel settore delle miniere ci saranno CleanSpark, Mara Digital Holdings e Riot Platforms. Nel settore dei portafogli crittografici, Exodus Movement sarà quotata alla Borsa di New York il 18 dicembre.
Vale la pena notare che alcune aziende inizialmente non operavano nel settore crittografico, ma successivamente si sono spostate in questo settore, come Riot Blockchain e MicroStrategy.
Oltre alle aziende crittografiche sopra menzionate, ci sono ancora aziende in preparazione per la quotazione, tra cui la società di servizi finanziari in Bitcoin Fold, DeFi Technologies e il broker online eToro.
La borsa americana Kraken ha nominato un nuovo CFO, Stephanie, a novembre di quest'anno, e il suo CEO ha affermato che stanno preparando la quotazione. Anche il CEO di Circle ha dichiarato in un'intervista a ottobre di quest'anno che desidera quotarsi da anni e non ha cambiato questa visione.
In ogni ciclo, molte aziende crittografiche vengono ufficialmente quotate; nel 2025, con il continuo avanzamento della conformità e dell'influenza, potrebbero apparire più aziende crittografiche quotate negli Stati Uniti.
Indice Nasdaq 100
Dopo la quotazione ufficiale, il Nasdaq 100 diventa un gradino per ottenere maggiore influenza e notorietà.
Il Nasdaq 100 Index è un indice azionario lanciato dal Nasdaq Stock Exchange, composto da 100 delle più grandi aziende non finanziarie quotate sul Nasdaq. Questo indice riflette le prestazioni di mercato complessive di queste aziende ed è uno degli indici più seguiti dagli investitori globali.
Essere inclusi nel Nasdaq 100 significa che il mercato soddisfa i rigorosi standard di capitalizzazione di mercato, liquidità azionaria, redditività e conformità.
MicroStrategy ha ottenuto il biglietto per la selezione grazie alla sua strategia di accumulo di Bitcoin e ai suoi straordinari livelli di profitto negli ultimi anni.
A partire dal 2020, MicroStrategy ha iniziato a considerare BTC come il principale asset di riserva dell'azienda. Con gli acquisti massicci di MicroStrategy, e grazie all'incremento del Bitcoin in questo nuovo ciclo, il prezzo delle azioni dell'azienda è aumentato notevolmente. Nel gennaio 2023, il prezzo delle azioni MSTR era di soli 150 dollari, mentre nel marzo 2024 ha raggiunto un massimo di 1999,99 dollari, con una capitalizzazione di mercato di migliaia di miliardi di dollari, e in poco più di un anno, il rendimento delle azioni ha superato il 1000%. Il 18 dicembre, Michael Saylor ha annunciato che l'operazione finanziaria di MicroStrategy per questo trimestre ha generato un utile netto di 116.940 BTC, con un rendimento del 46,4%; calcolando ogni Bitcoin a 100.000 dollari, il rendimento netto di questo trimestre è di circa 12,28 miliardi di dollari.
Non solo il suo prezzo delle azioni e i livelli di profitto sono brillanti, ma anche la sua capitalizzazione di mercato è vicina a migliaia di miliardi di dollari, diventando una delle rare aziende crittografiche quotate che possono superare i 100 miliardi di dollari di capitalizzazione.
Inoltre, dopo essere stata ufficialmente inclusa nel Nasdaq 100, è stata categoricamente classificata non come un'azione finanziaria, ma come un'azione tecnologica secondo il suo core business "software come servizio".
MicroStrategy inizialmente forniva principalmente servizi di business intelligence (BI), software mobile e servizi basati sul cloud. I suoi principali concorrenti includono Business Objects di SAP AG, IBM Cognos e la piattaforma BI di Oracle Corporation. Secondo il rapporto finanziario del 2020, i ricavi annuali di MicroStrategy ammontano a 480 milioni di dollari. Da quando ha iniziato a investire massicciamente in Bitcoin nel 2020, MicroStrategy è stata progressivamente vista come un'azione con tema Bitcoin, sebbene il suo core business rimanga software e servizi.
Per il settore crittografico, l'influenza del Nasdaq 100 potrebbe anche ispirare più aziende a seguire l'esempio di MicroStrategy e unirsi all'investimento in Bitcoin.
MARA, la prossima azienda crittografica a essere selezionata per il Nasdaq 100?
L'azienda mineraria di Bitcoin MARA è diventata la prossima azienda di grande interesse che potrebbe essere selezionata per il Nasdaq 100.
Simile allo stile di MicroStrategy, negli ultimi mesi, MARA ha completato finanziamenti per centinaia di milioni di dollari attraverso l'emissione di note convertibili limitate per aumentare continuamente le proprie partecipazioni in Bitcoin. Tuttavia, entrare nel Nasdaq 100 presenta notevoli difficoltà.
Sebbene MARA sia un'azienda non finanziaria e soddisfi determinati requisiti di redditività e liquidità, la sua capitalizzazione di mercato è ancora lontana da quella di MicroStrategy. In generale, le aziende incluse nel Nasdaq 100 hanno una capitalizzazione di mercato elevata e devono raggiungere una certa dimensione per essere selezionate tra le prime 100.
Fino ad ora, la capitalizzazione di mercato di MicroStrategy è di oltre 90 miliardi di dollari, mentre quella di MARA oscilla intorno agli 8 miliardi, con una distanza di oltre 10 volte.
Per entrare nel Nasdaq 100, le nuove aziende devono rimuovere altre aziende. Sebbene MicroStrategy sia una delle tre nuove aziende, Illumina (22,7 miliardi), Super Micro Computer (19,8 miliardi) e Moderna (15,7 miliardi) verranno rimosse.
Attualmente, queste tre aziende in fase di rimozione hanno tutte una capitalizzazione di mercato superiore a 15 miliardi di dollari, ancora più del doppio di quella di MARA, il che getta un'ombra sulla sua inclusione.
MARA ha ancora una certa distanza dal Nasdaq 100, forse nel prossimo futuro, MARA verrà selezionata grazie alle prestazioni dei dati.
Quanto manca per l'S&P 500?
L'S&P 500 include le 500 aziende più grandi degli Stati Uniti, coprendo circa l'80% della capitalizzazione totale del mercato azionario americano. La selezione dei titoli è basata su capitalizzazione di mercato, liquidità, redditività e rappresentatività settoriale. L'S&P 500 è considerato un benchmark per la salute economica degli Stati Uniti e le prestazioni delle grandi aziende.
A titolo di confronto, il Nasdaq 100 e i criteri di selezione dell'S&P 500 hanno in comune requisiti elevati per capitalizzazione di mercato e liquidità azionaria. Tuttavia, il Nasdaq 100 enfatizza maggiormente il settore tecnologico e dell'innovazione, ed è un indicatore importante per investimenti in crescita.
L'S&P 500 sottolinea anche la stabilità finanziaria e la redditività, e questo rappresenta uno standard relativamente elevato per le aziende minerarie e le aziende crittografiche con strategie di accumulo.
È noto che il ciclo quadriennale dell'industria crittografica continua a manifestarsi; quando il mercato è in un ciclo rialzista, spesso le aziende registrano profitti significativi, mentre quando il ciclo scivola in un mercato ribassista, il calo dei prezzi delle criptovalute può avere un impatto negativo significativo sulle aziende minerarie e su quelle che detengono Bitcoin come attivo. Alcune aziende potrebbero subire forti colpi a causa di fattori come il flusso di cassa.
In sintesi, i criteri di selezione per l'S&P 500 potrebbero essere complessivamente più elevati, poiché non considerano solo le prestazioni di mercato, ma includono anche rigorosi requisiti di salute finanziaria e diversità settoriale. Il Nasdaq 100 si concentra maggiormente sulle prestazioni di mercato e sull'innovazione, e il processo di selezione è relativamente più automatizzato, ma per le aziende di settori specifici, essere selezionati può significare maggiore riconoscimento di mercato.
L'azienda soddisfa i requisiti minimi di capitalizzazione di mercato e volume di scambi per l'indice S&P 500, ma attualmente non soddisfa altri requisiti: profitti positivi totali per quattro trimestri consecutivi.
L'analista azionario di Benchmark, Mark Palmer, ha analizzato: "MicroStrategy ha pianificato di adottare le nuove linee guida del Financial Accounting Standards Board (FASB) per contabilizzare il Bitcoin detenuto nel bilancio dell'azienda nel primo trimestre del 2025, il che le permetterà di iniziare a riportare immediatamente profitti positivi."
Dal lancio della strategia di acquisizione di Bitcoin nell'agosto 2020, MicroStrategy ha registrato perdite di valore cumulative per 3,1 miliardi di dollari. Nel dicembre scorso, il FASB ha pubblicato nuove linee guida, consentendo alle aziende che detengono asset digitali nel bilancio di misurare questi asset al valore equo e di registrare le variazioni nel valore equo del reddito netto per ciascun periodo di reporting. Le nuove regole entreranno in vigore il 1 gennaio 2025.
Palmer ha continuato ad analizzare: "MSTR è attesa per un incremento dei profitti netti trimestrali di miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, che sarà equivalente alla differenza tra il valore di registrazione dei Bitcoin in bilancio e il loro valore di mercato. Se si dimostra che l'incremento dei profitti netti è sufficiente a generare numeri positivi negli ultimi 12 mesi, insieme alle perdite di MSTR nei primi tre trimestri, l'azienda raggiungerà i criteri per l'inclusione nell'S&P 500 prima del secondo riequilibrio dell'indice nel 2025, previsto per il terzo venerdì di giugno."
Se le condizioni di mercato rimangono buone, MicroStrategy avrà l'opportunità di essere nuovamente selezionata per l'S&P 500 nel giugno dell'anno prossimo, raggiungendo così un doppio successo con il Nasdaq 100 e l'S&P 500.
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