Articolo di: 1912212.eth, Foresight News
MicroStrategy è stata ufficialmente inclusa nell'indice Nasdaq 100 e ciò sarà effettivo prima dell'apertura del mercato lunedì 23 dicembre. Questo ha reso MicroStrategy la prima azienda cripto a essere inclusa nell'indice Nasdaq 100.
Successivamente, il presidente di MicroStrategy, Michael Saylor, ha previsto che l'azienda mineraria di Bitcoin MARA è la prossima a essere inclusa nell'indice Nasdaq 100.
L'inclusione delle aziende cripto in indici severi è il risultato di una crescente apertura del settore finanziario tradizionale nei loro confronti. Dalla quotazione all'inclusione nell'indice 100, le aziende cripto potrebbero scatenare una tendenza di imitazione.
L'ondata di quotazione di aziende cripto negli Stati Uniti
Gli Stati Uniti rimangono la principale potenza tecnologica e il mercato azionario americano occupa una posizione importante nel mercato azionario globale. L'effetto di espansione dell'industria cripto tende a diffondersi ampiamente attraverso le quotazioni locali negli Stati Uniti. L'inclusione delle aziende cripto nel Nasdaq rappresenta un riconoscimento della legittimità dell'azienda, dell'accesso ai fondi e della liquidità.
Il processo di quotazione e i requisiti negli Stati Uniti tendono a seguire standard elevati. Per le aziende che richiedono la quotazione, ci sono requisiti e regolamenti molto specifici riguardo ai ricavi aziendali recenti, alla capitalizzazione di mercato, ai market maker, alla governance aziendale, ai report finanziari e alla revisione della conformità.
Dal 2020, molte aziende cripto, comprese quelle minerarie, scambi e portafogli cripto, sono state quotate. Nel settore degli scambi, Coinbase è sbarcata nel Nasdaq nell'aprile 2021. Il broker giapponese e operatore di scambi cripto Monex Group ha anche quotato la sua controllata Coincheck Group N.V. il 11 dicembre.
Le aziende minerarie includeranno CleanSpark, Mara Digital Holdings e Riot Platforms. Nel campo dei portafogli cripto, Exodus Movement è stata quotata alla Borsa di New York il 18 dicembre.
Vale la pena notare che ci sono alcune aziende la cui attività principale al momento della quotazione non era nel settore cripto, ma che successivamente sono passate a questo settore, come Riot Blockchain e MicroStrategy.
Oltre alle aziende di criptovalute sopra menzionate che sono state quotate, attualmente ci sono altre aziende in preparazione per la quotazione come la società di servizi finanziari Bitcoin Fold, DeFi Technologies e il broker online eToro.
La borsa americana Kraken ha nominato una nuova CFO, Stephanie, a novembre di quest'anno, il cui CEO ha dichiarato che si sta preparando per la quotazione. Anche il CEO di Circle ha dichiarato in un'intervista a ottobre che ha desiderato la quotazione per molti anni e che questa visione non è cambiata.
Ogni ciclo ha visto diverse aziende cripto essere quotate ufficialmente; nel 2025, con l'avanzare della conformità e dell'influenza, potrebbero emergere più aziende cripto quotate negli Stati Uniti.
Indice Nasdaq 100
Dopo la quotazione, l'indice Nasdaq 100 è diventato un gradino successivo per ottenere ulteriori influenze e notorietà.
L'indice Nasdaq 100 (Nasdaq-100 Index) è un indice di borsa lanciato dalla Borsa valori Nasdaq, che comprende 100 delle più grandi aziende non finanziarie quotate nella Borsa valori Nasdaq. Questo indice riflette le performance di mercato complessive di queste aziende ed è uno degli indici più importanti per gli investitori globali.
Essere inclusi nell'indice Nasdaq 100 significa che il mercato ha soddisfatto i severi standard riguardanti la capitalizzazione di mercato, la liquidità delle azioni, la redditività finanziaria e la conformità.
Negli ultimi anni, MicroStrategy ha guadagnato il biglietto per l'inclusione grazie alla sua strategia di accumulo e ai suoi livelli di profitto impressionanti.
Dal 2020, MicroStrategy ha iniziato a utilizzare BTC come principale riserva aziendale. Con l'acquisto massiccio da parte di MicroStrategy, il forte aumento di Bitcoin in questo nuovo ciclo ha fatto sì che il prezzo delle sue azioni salisse. Nel gennaio 2023, il prezzo di MSTR era solo di 150 dollari, mentre nel marzo 2024 il prezzo ha raggiunto un massimo di 1999,99 dollari, con una capitalizzazione di mercato di migliaia di miliardi di dollari. In poco più di un anno, il rendimento delle sue azioni ha superato il 1000%. Il 18 dicembre, Michael Saylor ha annunciato che l'operazione finanziaria di MicroStrategy per questo trimestre ha portato a 116.940 BTC di guadagno netto per gli azionisti, con un rendimento del 46,4%; calcolando a 10.000 dollari per Bitcoin, il guadagno netto di questo trimestre è stato di circa 12,28 miliardi di dollari.
Non solo il suo prezzo delle azioni e il livello di redditività sono brillanti, ma la sua capitalizzazione di mercato si aggira attorno a migliaia di miliardi di dollari, rendendola una delle poche aziende cripto quotate che può superare i 100 miliardi di dollari.
Inoltre, dopo essere stata ufficialmente inclusa nell'indice Nasdaq 100, è stato formalmente classificato come non appartenente al settore finanziario, ma piuttosto come azione tecnologica in base al core business dell'azienda "Software as a Service".
MicroStrategy inizialmente si concentrava sulla fornitura di business intelligence (BI), software mobile e servizi basati su cloud. I suoi principali concorrenti includono Business Objects di SAP AG, IBM Cognos e la piattaforma BI di Oracle Corporation. Secondo il rapporto finanziario del 2020, il fatturato annuale di MicroStrategy era di 480 milioni di dollari. Dopo aver iniziato a investire massicciamente in Bitcoin nel 2020, MicroStrategy è stata gradualmente vista come un'azione concettuale di Bitcoin, e il suo core business ha subito l'influenza degli investimenti in Bitcoin, anche se la sua attività principale rimane il software e i servizi.
Per l'industria cripto, l'influenza del Nasdaq 100 potrebbe anche ispirare più aziende a seguire l'esempio di MicroStrategy e unirsi agli investimenti in Bitcoin.
MARA, la prossima azienda cripto a entrare nell'indice Nasdaq 100?
L'azienda mineraria di Bitcoin MARA è diventata la prossima azienda sotto i riflettori che potrebbe entrare nell'indice Nasdaq 100.
Simile a MicroStrategy, negli ultimi mesi, MARA ha completato il finanziamento di centinaia di milioni attraverso l'emissione di obbligazioni convertibili. Tuttavia, entrare nell'indice Nasdaq 100 potrebbe essere impegnativo.
Sebbene MARA appartenga a un'azienda non finanziaria e soddisfi determinati requisiti di redditività e liquidità, la sua capitalizzazione di mercato rimane ancora molto distante rispetto a MicroStrategy. In generale, le aziende che vengono incluse nell'indice Nasdaq 100 hanno una capitalizzazione di mercato elevata e devono raggiungere una certa dimensione per entrare tra le prime 100.
Fino ad ora, il valore di mercato di MicroStrategy è di oltre 90 miliardi di dollari, mentre il valore di mercato di MARA oscilla intorno agli 8 miliardi di dollari, con una distanza di oltre 10 volte tra i due.
Per entrare nell'indice Nasdaq 100, le nuove aziende devono eliminare altre aziende. Sebbene MicroStrategy sia una delle tre nuove aziende, Illumina (22,7 miliardi), Super Micro Computer (19,8 miliardi) e Moderna (15,7 miliardi) saranno rimosse.
Attualmente, le tre aziende in procinto di essere rimosse hanno tutte una capitalizzazione di mercato superiore ai 15 miliardi di dollari, più del doppio della capitalizzazione di mercato di MARA, il che getta un'ombra sulla sua inclusione.
MARA ha ancora una notevole distanza dall'indice Nasdaq 100, ma forse in un futuro prossimo, grazie alle sue performance dati, sarà selezionata.
Quanto è lontana dall'indice S&P 500
L'S&P 500 comprende 500 delle più grandi aziende americane, coprendo circa l'80% della capitalizzazione di mercato totale degli Stati Uniti. La selezione dei componenti si basa su capitalizzazione di mercato, liquidità, redditività e rappresentatività settoriale. L'S&P 500 è considerato un benchmark dello stato di salute dell'economia americana e delle performance delle grandi aziende.
A titolo di confronto, le somiglianze nei requisiti di inclusione tra l'indice Nasdaq 100 e l'S&P 500 risiedono nella necessità di una elevata capitalizzazione di mercato e liquidità delle azioni. Tuttavia, il Nasdaq 100 enfatizza maggiormente il settore tecnologico e dell'innovazione, rappresentando un importante indicatore per gli investimenti in crescita.
L'S&P 500 pone anche un'enfasi sulla stabilità finanziaria e sulla redditività, che sono standard relativamente elevati per le aziende minerarie e le aziende cripto che hanno accumulato monete.
È ben noto che il ciclo quadriennale dell'industria cripto continua a manifestarsi, con il mercato in un ciclo di mercato rialzista, le aziende tendono a ottenere profitti significativi, mentre una volta che il ciclo entra in un mercato ribassista, il calo dei prezzi delle monete avrà un impatto negativo significativo sulle aziende minerarie e su quelle che detengono Bitcoin come asset. Anzi, alcune aziende potrebbero subire gravi perdite a causa di fattori come il flusso di cassa.
In sintesi, i requisiti di inclusione dell'S&P 500 potrebbero essere complessivamente più elevati poiché non solo considera le performance di mercato, ma include anche requisiti rigorosi riguardo alla salute finanziaria e alla diversità settoriale. Il Nasdaq 100 si concentra maggiormente sulle performance di mercato e sull'innovazione, con un processo di inclusione relativamente più automatizzato, ma per le aziende di settori specifici, essere incluse potrebbe significare un riconoscimento di mercato più elevato.
L'azienda soddisfa i requisiti minimi di capitalizzazione di mercato e volume di scambi dell'indice S&P 500, ma attualmente non soddisfa altri requisiti: profitti totali positivi per quattro trimestri consecutivi.
L'analista di Benchmark, Mark Palmer, ha analizzato che "MicroStrategy ha pianificato di adottare nel primo trimestre del 2025 le nuove linee guida del Financial Accounting Standards Board (FASB) per contabilizzare i Bitcoin detenuti nel bilancio aziendale, il che la porterà a iniziare a segnalare profitti positivi."
Dal lancio della strategia di acquisizione di Bitcoin nell'agosto 2020, MicroStrategy ha accumulato perdite di valore per 3,1 miliardi di dollari. Nel dicembre dello scorso anno, il FASB ha pubblicato nuove linee guida che consentono alle aziende che detengono asset digitali di misurare questi asset a valore equo e di registrare la variazione del valore equo del reddito netto in ciascun periodo di report. Le nuove regole entreranno in vigore dal 1° gennaio 2025.
Palmer continua ad analizzare affermando che "MSTR è atteso a realizzare un incremento trimestrale dei redditi netti di miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025, che equivalerà alla differenza tra il valore contabile dei Bitcoin e il loro valore di mercato. Se si dimostra che l'incremento del reddito netto è sufficiente a generare numeri positivi negli ultimi 12 mesi, insieme alle perdite di MSTR nei primi tre trimestri, l'azienda raggiungerà i requisiti per entrare nell'S&P 500 prima del secondo riequilibrio dell'indice nel 2025, previsto per il terzo venerdì di giugno."
Se le condizioni di mercato rimangono favorevoli, MicroStrategy avrà l'opportunità di essere nuovamente inclusa nell'indice S&P 500 a giugno dell'anno prossimo, ottenendo così un doppio successo con l'indice Nasdaq 100 e l'S&P 500.
