Autore: Marco Manoppo
Traduzione: Deep Tide TechFlow
Durante il mercato rialzista, i nostri social media sono sempre stati invasi da storie di successo con rendimenti di 100 volte (come la promozione di Hyperliquid, per favore smettila di invadere!). Tuttavia, discutiamo raramente delle opportunità mancate.
In questo articolo, voglio rivedere la storia del Virtuals Protocol, condividere come ho interagito con il team fondatore nelle fasi iniziali e come, come investitore di venture capital, ho perso la mia prima opportunità di 100 volte.
Nota: a rigor di termini, la mia prima opportunità di guadagnare 1000 volte è stata nel 2019, partecipando al round seed di Solana tramite un amico angel investor, ma all'epoca non ero un vero investitore.
Dichiarazione di non responsabilità: sono un investitore in @primitivecrypto (PV). Anche se PV non è una società di venture capital nel senso tradizionale, ci impegniamo anche in operazioni di investimento simili al venture capital. Le opinioni espresse in questo documento rappresentano solo il mio punto di vista personale.
Virtuals è stata una delle più grandi opportunità di investimento che ho perso in questo ciclo. Il team fondatore mi ha contattato per la prima volta a luglio (durante ETHCC), quando la loro valutazione completamente diluita (FDV) era di soli 50 milioni di dollari. Prima di ciò, in realtà avevo sentito parlare di questo progetto nel primo trimestre tramite amici comuni, quando la loro valutazione era ancora più bassa. Sei mesi dopo, questa piattaforma di tokenizzazione degli agenti intelligenti IA è diventata uno dei punti focali dell'attuale ciclo delle criptovalute.
I co-fondatori di Virtuals, Jansen e Wee Kee, hanno dimostrato una straordinaria perseveranza.
Ricordo chiaramente che si sono dedicati instancabilmente a presentare Virtuals a investitori e professionisti del settore. Poiché trascorrevano la maggior parte del loro tempo nel sud-est asiatico (SEA), ho sentito da alcuni amici nel settore delle criptovalute parlare del loro rebranding dall'era di PathDAO e delle loro teorie sulla tokenizzazione degli agenti intelligenti IA. In seguito a un mercato orso, senza un'importante quotazione su exchange centralizzati (CEX), la loro perseveranza nel continuare a far avanzare il progetto è ammirevole. Diversi altri fondatori avrebbero probabilmente già scelto di restituire i fondi o abbandonare il progetto, ma il team di Virtuals ha perseverato, tornando sul mercato con una posizione ancora più forte.
Perché ho preso decisioni sbagliate?
All'inizio di quest'anno, abbiamo visto molti progetti che univano criptovaluta e IA cercare di realizzare calcoli o inferenze decentralizzati. A dire il vero, molti di questi progetti sono solo fuffa. La maggior parte dei progetti non ha un modo efficace per attrarre gli utenti comuni a partecipare. Certamente, potresti ottenere airdrop unendoti a una rete e eseguendo alcuni calcoli, ma queste opportunità sono ben lontane dal coinvolgere investitori comuni su larga scala, come fanno i modelli pool2 di GameFi o DeFi.
All'inizio pensavo che questi progetti avrebbero raccolto dati unici in qualche modo gamificato, combinandoli con applicazioni centrate sui consumatori per rendere l'esperienza più unica - forse includendo anche alcuni elementi di 'economia Ponzi'. Dopotutto, i dati rimangono al centro di qualsiasi modello IA; e incentivare le persone a condividere dati unici con 'monete internet gratuite' sembrava un ottimo modo per farlo.
Ricordi la terza stagione di (Westworld)?
Tuttavia, si è rivelato che il mercato delle criptovalute sta andando verso una polarizzazione. Siamo passati direttamente alla fase di emissione degli asset, che rimane il punto di massima rilevanza di prodotto (PMF) nel campo delle criptovalute.
Il team di Virtuals, grazie a tutti i loro sforzi precedenti, è molto adatto per cogliere questa opportunità.
L'emergere del GOAT
Si dice spesso che la fortuna è ciò che accade quando la preparazione incontra l'opportunità.
Qui non ho bisogno di spiegare cosa sia GOAT; se non sei ancora a conoscenza di questo fenomeno, puoi consultare questo articolo esplicativo. In breve, GOAT ha stimolato un fervore attorno ai token degli agenti intelligenti IA, poiché ha fatto sì che il mercato iniziasse a immaginare quali possibilità si aprirebbero quando gli agenti intelligenti IA potessero interagire con una forma di valuta. Anche se GOAT ha alcune limitazioni, come la necessità di un certo grado di intervento umano, il punto chiave è che ha fatto credere alle persone che quando gli agenti intelligenti IA incontrano criptovalute, si aprirà un nuovo campo di esperimenti.
Dopo aver realizzato questa opportunità, il team di Virtuals ha agito rapidamente, dimostrando le proprie capacità tecnologiche.
Il loro agente intelligente IA tokenizzato LUNA è stato lanciato il 16 ottobre, solo una settimana dopo il rilascio di GOAT. Se hai familiarità con l'industria delle criptovalute, saprai che essere solo un 'Beta protagonista' non è affatto sufficiente. Durante una colazione a Bangkok, Jansen mi ha detto che il team di Virtuals ha fatto un grande sforzo, rendendo LUNA il primo agente intelligente IA in grado di effettuare autonomamente transazioni on-chain.
Riflessione: come cogliere le opportunità vincenti nel mercato delle criptovalute?
La riflessione è spesso soggettiva, ma ecco alcune delle mie scoperte:
Spirito di resilienza: il team di Virtuals ha mostrato una straordinaria perseveranza attraverso iterazioni continue del prodotto. Sebbene i diversi fondatori possano comportarsi in modo diverso a causa delle loro origini e motivazioni personali, è fondamentale investire in team che non si arrendono facilmente, mantengono sempre alte ambizioni e seguono le tendenze di mercato.
Vantaggi geografici e esperimenti rapidi: di solito, i progetti che tentano esperimenti rapidi (come il modello piattaforma o launchpad) faticano a avere successo nei mercati occidentali a causa dei costi elevati. Tuttavia, il team di Virtuals, essendo situato nel sud-est asiatico, è in grado di iterare rapidamente a costi contenuti, beneficiando al contempo di un'utenza e di mercati di capitale in dollari.
Resilienza e pragmatismo: il vantaggio dei fondatori del sud-est asiatico risiede nella loro resilienza e mentalità pragmatica. La cultura commerciale di questa regione è sempre stata focalizzata sul 'pragmatismo prima di tutto', che si tratti di attività tradizionali, Web2 o del settore delle criptovalute, localizzando le esperienze di successo dei mercati occidentali o cinesi. Questa mentalità pragmatica e orientata al business è ben rappresentata nel team di Virtuals.
Quali sono le tendenze future?
Il fervore degli agenti intelligenti IA è attualmente durato solo circa due mesi, ma mi sembra di aver vissuto due anni di purificazione. Sebbene il mercato abbia già mostrato segni di stanchezza, credo che entro il 2025 vedremo un aumento di agenti intelligenti IA combinati con criptovalute. L'innovazione nell'industria delle criptovalute spesso inizia dai settori più ferventi, per poi svilupparsi in scenari di applicazione più maturi.
Un fatto innegabile è che, senza criptovalute, gli esperimenti sull'IA sarebbero fortemente limitati.
Questo è particolarmente evidente negli esperimenti sugli agenti intelligenti IA. Immagina di non poter far entrare un agente intelligente IA casuale nel capitale reale all'interno di un sistema finanziario tradizionale (TradFi), a meno che tu non sia pronto con una montagna di documenti e supporto legale. Senza contare il fatto di dare direttamente contante a un agente intelligente IA. Le criptovalute, come forma di moneta puramente digitale, forniscono esattamente il veicolo più adatto per questi esperimenti.
Pertanto, gli esperimenti sugli agenti intelligenti IA evolveranno da semplici funzionalità (come un wrapper GPT in grado di twittare, valutato 100 milioni di dollari) a scenari di applicazione più interessanti. Ecco alcune delle direzioni che personalmente attendo con interesse:
Ulteriori framework e piattaforme di tokenizzazione per agenti intelligenti IA: anche se il team di Virtuals ha lanciato rapidamente nuovi prodotti, c'è ancora un grande spazio di competizione sul mercato. Ad esempio, piattaforme come @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labs e @griffaindotcom stanno iniziando a farsi notare e stanno gradualmente conquistando quote di mercato.
Esperimenti su agenti intelligenti IA di nicchia: alcuni progetti (come @freysa_ai, @aiwdaddyissues e @Big_Pharmai) mostrano esperimenti e scenari di applicazione più di nicchia. La chiave per questi progetti è come evolversi da un esperimento interessante a un vero protocollo con un valore commerciale a lungo termine.
Applicazioni di criptovaluta x IA orientate ai consumatori: come trasformare l'unicità e l'innovazione degli agenti intelligenti IA in applicazioni pratiche che attraggono i consumatori? Questo può anche essere combinato con altri prodotti IA (come raccolta dati, addestramento di modelli o servizi di inferenza). La chiave è rendere l'esperienza d'uso degli agenti intelligenti IA sia innovativa che pratica.
Integrazione degli agenti intelligenti IA con attività 'secondarie': non mi azzardo a fare troppe previsioni, ma è prevedibile che in futuro ci saranno più agenti intelligenti IA che genereranno flussi di cassa significativi partecipando a determinati ambiti 'secondari' (come il gioco d'azzardo, l'industria per adulti, ecc.), piuttosto che fare affidamento esclusivamente sull'emissione di token o sul trading nel mercato delle criptovalute.
Integrazione degli agenti intelligenti IA con i sistemi di pagamento: con l'aumento delle capacità di interazione tra agenti, possiamo esplorare come utilizzare gli agenti intelligenti IA per realizzare esperienze di pagamento on-chain e off-chain più fluide, ottimizzando così il processo di pagamento.
Quando si affrontano innovazioni guidate dalla comunità, il modo di pensare del tradizionale venture capital può a volte sembrare limitato. Il fulcro dell'apprendimento è mantenere un atteggiamento aperto verso nuovi esperimenti, liberandosi dalle convinzioni tradizionali e adattandosi rapidamente, piuttosto che perseguire idealizzazioni. Primitive è sempre alla ricerca di fondatori coraggiosi. Se stai esplorando una delle direzioni sopra menzionate, contattaci!
