Il 19 dicembre, secondo il monitoraggio di 4E, la Federal Reserve ha annunciato mercoledì una riduzione dei tassi di 25 punti base come previsto, ma ha notevolmente aumentato le previsioni sui tassi di interesse futuri e sulle aspettative di inflazione, prevedendo solo due riduzioni dei tassi per un totale di 50 punti base l'anno prossimo, dimezzando le precedenti previsioni.
Dopo la pubblicazione del grafico a punti della Federal Reserve e del riepilogo delle previsioni economiche, il sentimento di avversione al rischio è aumentato drasticamente, con i tre principali indici azionari statunitensi che sono scesi. L'indice S&P 500 ha chiuso in calo del 2,95%, il Dow è sceso del 2,58%, segnando dieci giorni consecutivi di ribasso, il numero più lungo dal 1974, e il Nasdaq ha chiuso in calo del 3,56%. Tesla è scesa di oltre l'8%, guidando il calo tra i giganti tecnologici. Le azioni legate alle criptovalute hanno subito un ribasso generale, con MSTR in calo del 9,52% e Coinbase in calo del 10,2%.
La Federal Reserve ha fatto crollare il mercato azionario statunitense, con il mercato delle criptovalute che ha subito un grande ritracciamento. BTC è sceso sotto i 100.000 dollari, mentre Powell ha dichiarato: "La Federal Reserve non consente né ha l'intenzione di detenere Bitcoin", aumentando la pressione di vendita. Il Bitcoin ha mostrato un ribasso del 6,2%, attestandosi a 99.235 dollari prima della chiusura. Ethereum è sceso bruscamente a 3.542 dollari, con un ribasso del 7,27%, mentre le altcoin hanno mostrato generalmente ribassi a due cifre. Negli ultimi 24 ore, il valore totale liquidato nel mercato delle criptovalute ha raggiunto 842 milioni di dollari, intensificando il sentiment di panico nel mercato.
Nel comparto delle valute estere, la Federal Reserve ha drasticamente ridotto le previsioni sui tassi di interesse, con l'indice del dollaro che è aumentato di oltre l'1% raggiungendo un massimo di due anni; il prezzo dell'oro è sceso di oltre l'1% fino al minimo di un mese; il calo delle scorte di petrolio statunitensi ha spinto il petrolio americano verso l'alto, ma il rallentamento della riduzione dei tassi ha contenuto le prospettive della domanda di petrolio, con i prezzi del petrolio che sono aumentati e poi sono tornati indietro, riducendo gradualmente i guadagni.
In occasione di questa riunione, come previsto, è stata annunciata una riduzione dei tassi di interesse di 25 punti base al 4,25%-4,5%. Successivamente, il "grafico a punti" dei tassi pubblicato dalla Federal Reserve mostra che ci si aspetta che ci siano solo altre due riduzioni dei tassi entro il 2025, il che rappresenta una riduzione della metà rispetto alle previsioni del grafico a punti di settembre. Il grado di hawkish è andato oltre le aspettative, con il mercato che ha mostrato un'estrema paura. I funzionari della Federal Reserve prevedono anche due ulteriori riduzioni dei tassi nel 2026 e una nel 2027.
4E è una piattaforma di trading finanziario che supporta criptovalute, indici azionari, oro, valuta estera e altri asset, e ha recentemente lanciato un prodotto di investimento in stablecoin USDT con un rendimento annuo del 5,5%, offrendo agli investitori un'opzione di potenziale protezione. 4E ti ricorda di prestare attenzione ai rischi di volatilità del mercato e di gestire razionalmente i tuoi asset.
La Federal Reserve non ha intenzione di affrontare le difficoltà del Bitcoin come riserva nazionale.
Prendendo come esempio il (progetto di legge sul Bitcoin) presentato per la prima volta dalla senatrice Cynthia Lummis, questo progetto richiede al governo di acquistare al massimo 200.000 Bitcoin all'anno per cinque anni, per un totale di 1 milione. Calcolando a 100.000 dollari ciascuno, escludendo il premio d'acquisto, il governo avrebbe bisogno di raccogliere almeno 100 miliardi di dollari. Dal punto di vista operativo, le fonti di finanziamento potrebbero essere costituite da tre parti: prima, utilizzando i trasferimenti dal tesoro della Federal Reserve, fino a 6 miliardi di dollari all'anno; questa opzione ha una probabilità ridotta, poiché la Federal Reserve è attualmente in perdita, con perdite superiori ai 200 miliardi di dollari. In effetti, dalla settembre 2023, la Federal Reserve non ha trasferito alcun fondi al Dipartimento del Tesoro. Secondo, trasferendo fondi dal conto di surplus di capitale della Federal Reserve al fondo generale del Tesoro; questo metodo è stato utilizzato nel (FAST (Legge per il ripristino dei trasporti americani)), ma se utilizzato per acquistare Bitcoin, probabilmente solleverebbe dubbi sulla indipendenza della Federal Reserve.
Rispetto alle prime due opzioni, la terza è più praticabile, cioè regolare il valore equo dell'oro in base ai prezzi di mercato, permettendo alla Federal Reserve di rendere di mercato i profitti del valore ufficiale delle riserve auree del Tesoro. Secondo il rapporto finanziario pubblicato dalla Federal Reserve, le riserve ufficiali della Federal Reserve comprendono oro, diritti speciali di prelievo e monete, dove l'oro si riferisce ai certificati di valuta del Tesoro in oro; calcolando a un prezzo ufficiale di poco superiore a 42,22 dollari per oncia troy, il prezzo nominale è di 11 miliardi di dollari, mentre calcolando al prezzo di mercato di 2700 dollari, tale riserva raggiungerebbe 703,4 miliardi di dollari. In realtà, considerando le tre modalità, in ogni caso, per acquistare Bitcoin, il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha bisogno del forte supporto della Federal Reserve.
D'altra parte, gli asset di riserva nazionali degli Stati Uniti devono avere un'elevata liquidità, utile per mantenere la posizione del dollaro come valuta di riserva internazionale e come mezzo di pagamento finale. Da questo punto di vista, il Bitcoin, caratterizzato da un'alta volatilità, sembra non soddisfare gli standard. Se il governo degli Stati Uniti acquistasse Bitcoin in grande quantità, sebbene ciò potrebbe ulteriormente spingere il prezzo verso l'alto, ciò concentrerebbe il Bitcoin fortemente dalla parte del governo. Quando sarà necessario vendere grandi quantità, l'impatto degli slippage e della volatilità non sarà trascurabile, e ciò potrebbe persino portare il governo a subire una grande perdita di svalutazione. Inoltre, l'emergere di valute non sovrane potrebbe in qualche modo ridurre la riconoscibilità globale del dollaro.
A causa di una combinazione di molteplici fattori, il disprezzo della Federal Reserve nei confronti delle criptovalute è profondo; Powell ha anche ripetutamente espresso il suo atteggiamento contrario alle criptovalute. È degno di nota che, in questa espressione, Powell ha anche lasciato una porta aperta: "Questo è qualcosa che il Congresso dovrebbe considerare", cioè il Congresso può modificare la legge per includere il Bitcoin nelle riserve, ma considerando la complicata interconnessione degli interessi e l'ampia portata, la possibilità di modifiche funzionali è estremamente ridotta.
Ecco perché l'acquisto da parte del fondo di stabilizzazione dei cambi è relativamente più credibile. A differenza del percorso della Federal Reserve, questo fondo è sotto il Ministero del Tesoro degli Stati Uniti; dopo aver ottenuto il consenso del presidente, il Tesoro può bypassare il Congresso per stanziare fondi, utilizzando direttamente l'ESF per effettuare scambi di oro, valuta estera e altri strumenti di credito e titoli, con un uso relativamente flessibile.
In generale, nonostante Trump abbia ottenuto il controllo di entrambe le camere durante il suo mandato, con il potere già fortemente concentrato e lui stesso che ha attivamente presentato piani correlati, dal punto di vista della probabilità, la possibilità che il Bitcoin diventi un asset di riserva strategica per gli Stati Uniti rimane piuttosto bassa. Tuttavia, per Trump, che non segue i percorsi convenzionali, tutto è possibile. Del resto, dal punto di vista della realtà, il governo degli Stati Uniti detiene oltre 210.000 Bitcoin, posizionandosi al primo posto tra i governi mondiali. Se si realizzasse una parte della sostituzione delle riserve, l'apprezzamento del Bitcoin potrebbe avere un effetto molto positivo su un'America già indebitata.
Le previsioni più ottimistiche di VanEck ritengono che le riserve di Bitcoin diventeranno una realtà, con il governo federale o almeno uno stato (come la Pennsylvania, la Florida o il Texas) che stabilirà riserve di Bitcoin. Si prevede inoltre che il numero di paesi che utilizzeranno risorse governative per il mining aumenterà dagli attuali 7 a due cifre. D'altra parte, VanEck ha anche fatto previsioni per i settori di nicchia, ritenendo che stablecoin, DeFi, NFT, Bitcoin Layer-2, RWA e agenti AI assisteranno a uno sviluppo rapido. Entro il 2025, il volume degli scambi DEX supererà i 40 trilioni di dollari, rappresentando il 20% del volume degli scambi spot CEX; il volume degli scambi NFT raggiungerà i 30 miliardi di dollari; il valore bloccato nel Bitcoin Layer-2 (TVL) raggiungerà 100.000 BTC; il valore totale della tokenizzazione dei titoli supererà i 50 miliardi di dollari; le attività on-chain degli agenti AI supereranno anche 1 milione. Tuttavia, da un punto di vista di chiara differenziazione dei percorsi, sembra che in questo mercato rialzista tutto vada bene, ma i rischi sono ancora onnipresenti, soprattutto per le altcoin, che sono le più vulnerabili agli effetti della liquidità. Infatti, anche oggi, molti detentori di altcoin scopriranno che il prezzo delle monete non è nemmeno tornato ai livelli precedenti del mercato ribassista.