Stima della Capitalizzazione di Mercato e del Valore Virtuale delle Principali Borse Criptografiche

Ti sei mai chiesto quale sia realmente il valore della tua borsa di criptovalute preferita?

La maggior parte delle piattaforme crypto sono aziende private, il che significa che non sono quotate in borsa. Tuttavia, un'eccezione è Coinbase, il cui valore netto è pubblicamente disponibile.

Questo solleva naturalmente la domanda: è possibile stimare il valore di altre borse crypto confrontandole con Coinbase, dato il suo valore noto?

Per la prima volta, questa analisi approfondisce i metodi utilizzati per affrontare questa domanda, impiegando calcoli matematici precisi e una valutazione approfondita di fattori sia tangibili che intangibili.

Dichiarazione di non responsabilità: l'articolo presenta una logica possibile che potrebbe o meno essere utilizzata nel calcolo delle capitalizzazioni virtuali delle borse. Pur essendo basato su dati verificati, Coinbase è discusso e confrontato con le performance di borse non pubbliche, con una vasta speculazione di mercato, pertanto, i risultati del calcolo non rappresentano la capitalizzazione di mercato e il valore fattuale delle borse.

Nota: i dati sottostanti, così come la base per l'Indice di Fiducia e Valore delle Borse, sono rilevanti a partire dal 20 novembre 2024.

Valutazione Basata su Rapporti della Capitalizzazione Virtuale delle Borse Criptografiche

A partire dal 20 novembre 2024, la capitalizzazione di mercato di Coinbase era di 81,26 miliardi di dollari.

Uno degli autori più popolari nei media crypto, Tom White ha introdotto un approccio per stimare una metrica chiamata Capitalizzazione Virtuale delle borse di criptovalute. Questo metodo calcola rapporti basati su metriche chiave che riflettono più accuratamente il valore netto di una borsa rispetto a Coinbase. Le metriche principali includono:

  • Volume medio giornaliero di trading

  • Traffico web

  • Conteggio utenti

  • Capitalizzazione di mercato del token di scambio

Per applicare questa formula, la ricerca esamina sette borse di criptovalute prominenti che variano in dimensione e potenziale valore:

  • Binance

  • Bybit

  • OKX

  • Kraken

  • WhiteBIT

  • Gate.io

Utilizzando dati e informazioni raccolti da CoinGecko, CoinGlass, SimilarWeb e dichiarazioni ufficiali delle borse, sono state raccolte le seguenti statistiche:

Il valore di ciascuna borsa sarà calcolato individualmente utilizzando una delle metriche selezionate per determinare un intervallo stimato.

I calcoli finali producono i seguenti risultati:

Indice di Fiducia e Valore delle Borse

Sebbene le metriche aritmetiche possano essere sufficienti per stimare il valore virtuale di una borsa, la vera essenza risiede nella fiducia e nel valore complessivo.

Per fornire una prospettiva più completa sulla posizione di mercato di una borsa, è stato introdotto l'Indice di Fiducia e Valore delle Borse.

L'Indice di Fiducia e Valore delle Borse è un framework analitico progettato per valutare sia la stabilità finanziaria che l'affidabilità di una borsa.

La metodologia dell'Indice utilizza una scala numerica che va da 1 a 10, dove 10 rappresenta il punteggio più alto e 1 il più basso.

La valutazione si basa su sei metriche chiave: trasparenza, attività, capitale, sicurezza, conformità e prova di riserve.

La metrica di Trasparenza nell'"Indice di Fiducia e Valore delle Borse" valuta quanto apertamente una borsa opera, in particolare riguardo alla divulgazione della sua situazione finanziaria, operazioni e processi decisionali.

L'attività misura il traffico organico e la base utenti di una borsa di criptovalute, fornendo informazioni preziose sulle sue performance operative. Questa metrica è determinata utilizzando dati di pubblico auto-riferiti e statistiche sul traffico web.

La metrica di Capitale misura la forza finanziaria e la liquidità di una borsa di criptovalute. È calcolata in base al volume totale di trading e all'interesse aperto (OI) del trading di futures.

La sicurezza valuta quanto efficacemente una borsa di criptovalute protegge i fondi, i dati e l'integrità della piattaforma degli utenti. Questa metrica considera le pratiche di antiriciclaggio (AML), la conformità con lo Standard di Sicurezza delle Criptovalute (CCSS), la storia di incidenti di sicurezza della borsa e i protocolli di custodia degli asset.

La conformità misura quanto bene una borsa di criptovalute aderisca ai requisiti legali e normativi. Viene valutata in base alla legalità delle sue operazioni, all'aderenza alle sanzioni e all'integrazione dei framework del Gruppo di Azione Finanziaria (FATF).

Risultati:

Quando si valutano le borse di criptovalute utilizzando l'Indice, emergono chiare differenze.

In termini di trasparenza, borse come Binance, Coinbase e Kraken rendono disponibili al pubblico i loro dirigenti e la prova di riserve. Altre, come OKX, dimostrano trasparenza attraverso audit di terze parti o partnership strategiche.

Per quanto riguarda l'attività, Binance guida con oltre 200 milioni di utenti attivi e un sostanziale traffico web. Coinbase segue con 73 milioni di utenti, mentre Bybit è indietro con 10 milioni. WhiteBIT, sebbene più piccola, riporta un rispettabile numero di 5 milioni di utenti.

Il capitale detenuto e scambiato su queste piattaforme varia significativamente. Coinbase (6 miliardi di dollari), OKX (5,4 miliardi di dollari) e WhiteBIT (5,1 miliardi di dollari) riportano volumi di trading giornalieri quasi identici. Tuttavia, Binance e Bybit dominano, con 31 miliardi e 7 miliardi di dollari in volume di trading giornaliero, rispettivamente.

La conformità è un altro fattore chiave di differenziazione. OKX, Coinbase e Bybit aderiscono agli standard FATF, con Coinbase che si distingue per la sua rigorosa conformità alle normative statunitensi.

Per quanto riguarda la prova di riserve, WhiteBIT si affida a controlli di terze parti ma mantiene le sue riserve private per motivi di sicurezza. Nel frattempo, Binance, OKX e altri mantengono la trasparenza pubblica, mentre Bybit, Kraken e Coinbase consentono un accesso personalizzato alle loro riserve.

Cosa Significa l'Indice di Fiducia e Valore delle Borse per il Valore delle Borse Criptografiche

I risultati dell'Indice di Fiducia e Valore delle Borse dimostrano che il valore di una borsa crypto si estende oltre semplici calcoli di rapporto.

La fiducia gioca un ruolo cruciale accanto alla liquidità, il che significa che questo indice aiuta a misurare non solo il valore finanziario di una borsa ma anche la sua sostenibilità a lungo termine e il livello di fiducia degli utenti che promuove.

Alla fine, il vero valore di una borsa non è definito solo dai numeri. Dipende sia dalla sua posizione attuale che dal suo potenziale di successo – o fallimento – in futuro.

Dichiarazione di non responsabilità: questo articolo è fornito solo per scopi informativi. Non è offerto o destinato ad essere utilizzato come consulenza legale, fiscale, di investimento, finanziaria o di altro tipo.