Da novembre a inizio dicembre 2024, con il rafforzamento del mercato delle altcoin, le piattaforme di trading decentralizzate stanno vivendo una nuova ondata di opportunità di sviluppo. Binance ha lanciato diversi token nativi DEX, tra cui COW, AERO e VELO, e le performance di trading di questi token sono state molto brillanti. Gli utenti sono sempre più abituati a scambiare su piattaforme DEX. Gli hotspot di mercato stanno anche ruotando rapidamente: con il raffreddamento dell'interesse per i token meme nell'ecosistema di Solana, l'attività di trading ha iniziato a spostarsi verso la catena Base e la catena BSC. Il nuovo arrivato Hyperliquid ha assorbito i fondi on-chain di Solana, il suo valore totale bloccato (TVL) è aumentato di 14 volte in una sola settimana, superando i 2,8 miliardi di dollari, salendo al ottavo posto tra tutte le blockchain Layer 1.

1) Panoramica del progetto Hyperliquid

Contesto del progetto:

Hyperliquid è una blockchain Layer 1 innovativa, che utilizza l'algoritmo di consenso HyperBFY, progettata per realizzare transazioni ad alta capacità e a basso costo, con una latenza dei blocchi inferiore a un secondo, nata per le applicazioni DeFi. Con il suo token nativo HYPE e un exchange decentralizzato completamente on-chain, Hyperliquid offre una piattaforma focalizzata sui futures perpetui con ordine, portando significative opportunità di guadagno. Allo stesso tempo, Hyperliquid offre anche un meccanismo di asta per dare opportunità di quotazione a nuovi token.

Contesto dell'industria:

Sebbene il progetto non abbia ancora rivelato dettagli sul background del team e sulle informazioni di finanziamento, dalle sue significative dimensioni di afflusso di capitali e dal sistema di trading quantitativo professionale, le voci di mercato riguardanti il team fondatore con background nel trading quantitativo di Wall Street sembrano avere una certa credibilità.

Concorrenti:

Il core business di Hyperliquid si concentra sul trading di futures perpetui con ordine, competendo nel settore DEX con piattaforme come Uniswap e Jupiter, mentre lancia anche sfide a exchange centralizzati tradizionali come Binance e Coinbase. Questa strategia riflette la crescente domanda del mercato per trasparenza e sicurezza nelle transazioni. Anche se in passato vari progetti hanno tentato di stabilire piattaforme di trading decentralizzate nel settore dei futures perpetui, i CEX continuano a dominare questo mercato. Hyperliquid, attraverso meccanismi di trading innovativi e un'esperienza utente ottimizzata, sta gradualmente rompendo questo schema, acquisendo una quota significativa nel mercato dei futures perpetui, sfidando la posizione dominante dei CEX.

Dati ecologici:

Il TVL ecologico si posiziona all'ottavo posto tra tutte le blockchain Layer 1, attualmente il valore totale bloccato (TVL) è di 2,466 miliardi di dollari, considerando anche alcuni protocolli cross-chain, il TVL totale ha già superato i 3 miliardi di dollari, ma i progetti ecologici sono scarsi.

Significativi afflussi di capitali in Hyperliquid, con 1,87 miliardi di dollari entrati negli ultimi sette giorni, posizionandosi al terzo posto per afflussi, dopo Bitcoin ed Ethereum. Dal punto di vista del TVL totale su DEX, Uniswap continua a dominare, con una quota di mercato del 23,95%, mentre Hyperliquid ha superato Raydium con una quota dell'8,95%.

Il TVL totale di Dexes è: $ 27,6 miliardi, di cui:

Uniswap: 6,61 B (23,95%)

Hyperliquid: 2,47 B (8,95%)

Raydium: 2,3 B (8,41%)

In tutti i mercati di trading futures on-chain, Hyperliquid ha il primo posto per volume di scambi, con un volume di scambi nelle ultime 24 ore che ha raggiunto i 5,95 miliardi di dollari, e il volume totale degli scambi della piattaforma ha accumulato 532,88 miliardi di dollari.

Secondo, progetti ecologici

I token ecologici di Hyperliquid hanno mostrato recenti performance brillanti, con il token della piattaforma HYPE che ha superato i 29 dollari, stabilendo un nuovo massimo storico; attualmente, ci sono 3 token con una capitalizzazione di mercato superiore a 100 milioni di dollari, ossia HYPE, PURR e HFUN; e ci sono 17 token con una capitalizzazione di mercato superiore a 10 milioni di dollari. Con il meccanismo di quotazione trasparente di Hyperliquid e l'emergere di piattaforme simili a Pump, molti asset sono emersi come funghi dopo la pioggia, la quota di mercato del volume giornaliero di HYPE è scesa dal circa 92% iniziale a circa il 70%, ora andiamo a scoprire alcuni dei token dell'ecosistema di Hyperliquid.

1) PURR

PURR è il primo token nativo su Hyperliquid ad attuare lo standard HIP-1, una meme coin a tema gatto. Questo token non ha avuto una vendita iniziale, ma il 50% dei token è stato airdropped agli utenti in base alla proporzione di possesso, mentre il restante 50% è stato aggiunto al pool di fondi PURR/USDC (successivamente, su suggerimento della comunità, il 40% dei token è stato distrutto). A partire dal 18 dicembre, la capitalizzazione di mercato di PURR è di circa 296 milioni di dollari, rendendolo il token meme ufficiale su Hyperliquid, con un alto consenso della comunità.

2) HFUN

Questo progetto può essere visto come Pump.fun su Hyperliquid, e include un bot di trading Telegram progettato appositamente per esso. Come sappiamo, il successo di Hyperliquid non può prescindere dal suo meccanismo di quotazione pubblico e trasparente; prima di tutto, se il team del progetto desidera quotare un asset, deve richiedere l'autorizzazione al deployment del token nativo HIP-1 (HIP-1 è lo standard dei token stabilito da Hyperliquid), dopodiché verrà adottato un meccanismo di asta olandese per decidere a chi andrà il ticker finale del token.

In merito al meccanismo di asta per l'inserimento dei token su Hyperliquid, è nato Hypurr Fun, dove gli utenti partecipanti investono fondi e competono per i posti su Hyperliquid per la quotazione spot. Possiamo consultare le informazioni sui token di Hypurr e le condizioni di trading tramite il sito web, che includono una panoramica del progetto, il prezzo del token, la capitalizzazione di mercato, il volume degli scambi e altre informazioni di base. Attualmente, le transazioni possono essere effettuate solo tramite il Bot di Telegram.

Sito web: https://app.hypurr.fun/launches

Bot di trading: https://t.me/HypurrFunBot

Attualmente, Hypurr Fun è ancora nelle fasi iniziali e sta continuando a crescere, gli strumenti sono chiaramente molto incompleti, c'è ancora molto spazio per miglioramenti, non è affatto paragonabile ad altri ecosistemi di pump maturi, e proprio per questo, potrebbero esserci molte opportunità Alpha.

3) FARMFARM è il primo gioco AI agent correlato a GenAI costruito su Hyperliquid. Attraverso il modello Genai (Cryptokitties 2.0) + Stardew Valley (gioco simulativo) + Pokemon GO (combattimento/eSport) consente agli utenti di effettuare sintesi biologica on-chain tramite AI.

Sito ufficiale: https://www.thefarm.fun/

Attualmente, il Roadmap del prodotto è progettato in tre fasi, che saranno lanciate consecutivamente. La prima fase è già stata lanciata il 13 dicembre 2024, alle 08:00 ora della costa est degli Stati Uniti. Il modello economico del token prevede una distribuzione del 20% a MM per l'iper liquidità, e l'80% distribuito ai partecipanti di Hypurr Pump attraverso un lancio equo. La sua fornitura è fissa, FARM non sarà emesso in eccesso. Inoltre, il 50% delle commissioni raccolte in FARM sarà automaticamente distrutto e il 50% dei profitti sarà utilizzato per riacquistare l'offerta circolante e distruggerla.

4) RAGERage Trade è una piattaforma di derivati e aggregazione dei profitti nel campo DeFi. È stata lanciata intorno al 2022 su Arbitrum, nota per la sua strategia “Delta Neutral GLP”, combinando GLP (il token LP di GMX) con posizioni di copertura corrispondenti, per offrire agli utenti profitti stabili in condizioni di mercato volatile. Le sue funzionalità principali includono: contratti perpetui ETH con leva 10 volte, liquidità ciclica su tutta la catena e un vault assicurativo che genera profitti all'80-20. Quest'anno ad agosto ha completato la raccolta pubblica di RAGE, raccogliendo 6 milioni di dollari in 15 minuti. Secondo notizie precedenti, Rage Trade ha pubblicato l'economia dei token, in cui: vendite di token 35%, finanze della comunità 30%, team 15%, acquirenti privati 13,5%, airdrop 6,5%. Attualmente, la capitalizzazione di mercato di RAGE è di circa 22 milioni di dollari.

Riepilogo

Attualmente, Hyperliquid ha conquistato la massima scala nel mercato Perps on-chain, con un volume di scambi giornaliero che raggiunge i 6 miliardi di dollari e la dimensione del mercato continua a crescere. La piattaforma attrae utenti con zero costi di Gas e solo lo 0,03% di commissioni di transazione, con una velocità di esecuzione degli scambi paragonabile a quella degli exchange centralizzati, riducendo drasticamente i costi di transazione per gli utenti. Tuttavia, sembra che il volume e le entrate della piattaforma non siano trasparenti, al momento non è possibile consultarli su DefiLlama, i dati possono essere ottenuti solo sul sito ufficiale di Hype. Secondo le notizie pubbliche, la piattaforma ha più di 50.000 utenti attivi mensili. Sebbene Hyperliquid abbia mostrato performance brillanti in termini di attivazione degli utenti e volume di utilizzo quotidiano, il suo modello operativo è più vicino a quello di un exchange centralizzato, avendo ancora margini di miglioramento nelle sue caratteristiche decentralizzate. Questa proprietà “simile a CEX” ha anche sollevato discussioni nella comunità sul suo reale grado di decentralizzazione.