Autore: Roland Roventa, Responsabile Investimenti di Mechanism Capital
La vittoria di Trump ha scatenato un'ondata di rinascita per DeFi, portando Ethereum (che rappresenta il 63% del totale bloccato in DeFi a livello globale) a sperare in una rottura grazie a questo slancio. Dalla pubblicazione dei risultati delle elezioni presidenziali statunitensi, l'ecosistema di Ethereum ha continuato a superare le aspettative.
Tuttavia, la strada dell'estensione basata su rollup di Ethereum, sebbene cruciale per la scalabilità, affronta una sfida significativa: la frammentazione. L'attuale ecosistema di rollup si trova in uno stato di vincitore prende tutto, portando a una dispersione di liquidità, attenzione degli utenti e comunità su catene L2 isolate. Per sfruttare appieno il potenziale del rinascimento di DeFi, Ethereum deve affrontare queste dinamiche di divisione e costruire una rete più unificata e aperta.
Colmare il divario: affrontare le sfide della frammentazione e della liquidità di Ethereum
La soluzione innovativa di Puffer Finance – UniFi, affronta direttamente le sfide della frammentazione di Ethereum. Crediamo che, una volta che il mercato riconosce che Puffer non è solo un altro token di re-staking liquido (LRT), ma una soluzione infrastrutturale innovativa, le sue prestazioni supereranno le aspettative.
Il passato di Puffer: Puffer è originariamente emerso come un protocollo LRT leader, concentrandosi sulla fornitura di soluzioni di staking decentralizzate.
Puffer ora: Puffer si è evoluto in una soluzione unificata incentrata su Ethereum. Puffer è passato dal primo protocollo di re-staking liquido nativo a un ecosistema di estensione integrato e completo di Ethereum, composto dalle seguenti tre componenti principali:
· Protocollo di re-staking liquido decentralizzato (LRT)
Il prodotto di punta di Puffer, con caratteristiche anti-slashing, offre rendimenti elevati e sicurezza, supportando il re-staking decentralizzato nell'ecosistema di Ethereum.
· Stack di Rollup Basato su UniFi
Una soluzione di serializzazione basata su L2, che consente interazioni senza soluzione di continuità tra L2> L2 e L2> L1, supportando l'atomicità per operazioni cross-chain efficienti.
· AVS di preconferma UniFi
Il primo AVS di preconferma del settore, offre quasi istantanea finalità delle transazioni per operazioni L1 e L2, migliorando notevolmente la velocità e l'affidabilità della rete Ethereum.
Attraverso lo stack basato su rollup di UniFi, Puffer Finance trasforma la frammentazione di Ethereum in un ecosistema win-win.
Prima parte dello Stack di Roll-up Basato su Puffer UniFi – Cos'è? Come funziona?
Cosa sono i roll-up basati?
I rollup basati sono un metodo avanzato di estensione, direttamente integrato con il classificatore condiviso di Ethereum, senza dipendere da classificatori centralizzati comunemente usati in L2 (come optimistic o zero-knowledge proof L2). L'idea centrale è stata proposta per la prima volta da Justin Drake in un articolo di ricerca nel marzo 2023:
“Il rollup basato, ovvero il rollup ordinato su L1, è quello il cui ordinamento è guidato dal L1 sottostante. In particolare, il rollup basato è quello in cui il prossimo proponente L1 può collaborare con i ricercatori e i costruttori L1 senza permesso per includere il prossimo blocco di rollup nel prossimo blocco L1.” - Justin Drake
Per le persone senza background tecnico, la descrizione sopra potrebbe sembrare complessa. In parole semplici, i rollup basati sulla main chain verificano direttamente le transazioni su L1, sfruttando l'efficienza dei meccanismi esistenti di Ethereum. Al contrario, altre soluzioni di rollup comuni (come optimistic & ZK) spesso verificano prima le transazioni su L2, e poi le inviano su L1.
Attraverso l'ordinamento basato, sfruttando i validatori di Ethereum L1, si possono ottenere i seguenti vantaggi:
· Eredita l'attività e la decentralizzazione della rete Ethereum: garantendo affidabilità, senza essere influenzata da un singolo punto di guasto.
· Infrastruttura semplificata: nessuna necessità di eseguire un classificatore autonomo.
· Velocità di esecuzione più rapida: raggiungere finalità di transazione più rapide tramite preconferme (spiegheremo ulteriormente in seguito).
· Allineamento degli interessi economici con L1: ha creato nuove opportunità di reddito per i validatori esistenti attraverso MEV non invasivo (massimo valore estraibile).
· Riduzione dei costi operativi: poiché l'ordinamento delle transazioni è gestito da L1.
Rollup Basati > Rollup Ottimistici
tl;dr:
Ottimizzando il processo di ordinamento delle transazioni sottostanti, è possibile ridurre i costi e migliorare la velocità, mantenendo nel contempo la sicurezza e la decentralizzazione intrinseche della rete Ethereum.
Puffer è Basato
Puffer UniFi è un rollup basato su Ethereum che consente la creazione di catene di applicazioni attraverso il suo stack tecnologico.
Affronta il problema della frammentazione della liquidità di Ethereum realizzando la composizione sincronizzata. Le transazioni su UniFi possono interagire direttamente con altri rollup basati, senza necessità di ponte, creando così un'unificazione della liquidità e del livello applicativo. Gli sviluppatori possono facilmente avviare la propria catena di applicazioni, catturare commissioni di transazione e sfruttare la liquidità condivisa.
L'obiettivo di UniFi è portare l'atomicità sulla catena di Ethereum – ridefinendo le possibilità di interazione on-chain. Attraverso l'atomicità, UniFi consentirà a Layer 1 e Layer 2 di realizzare interazioni integrate e fluide all'interno di un singolo blocco di Ethereum. Ad esempio, un utente o un protocollo può depositare asset su UniFi da L1, eseguire operazioni complesse (come scambi o mining di liquidità), e poi ritirare gli asset su L1 nello stesso blocco di Ethereum di 12 secondi. Non è solo veloce, ma rappresenta anche una grande innovazione per l'interoperabilità della blockchain.
Puffer non compete con L1, ma collabora con L1 per espandere le sue funzionalità in modo integrato.
Come funziona?
Ispirato dalla ricerca collaborativa con Justin Drake, Puffer UniFi adotta ambienti di esecuzione affidabile (TEE) nel suo stack di gestione. Per realizzare prove in tempo reale, Puffer prevede di utilizzare i TEE come strumento ausiliario temporaneo. La realizzazione di prove in tempo reale può migliorare notevolmente l'interoperabilità. Una volta che la tecnologia delle prove a conoscenza zero (ZK) raggiungerà una velocità sufficiente, i provatori potranno passare dall'affidarsi a hardware fidato a soluzioni completamente basate su zero-knowledge.
Analisi dell'architettura di Puffer UniFi
Panoramica dell'architettura - L'AVS di preconferma di UniFi di Puffer fornisce servizi di conferma di esecuzione L2 agli utenti. Gli utenti che interagiscono attraverso UniFi possono sperimentare velocità di transazione sub-secondo. Nel Rollup universale di UniFi, i token di rendimento nativi possono essere utilizzati come token di carburante (Gas).
Strato di consenso, strato di disponibilità dei dati e strato di regolamento sono gestiti dallo strato sottostante (Layer 1, ovvero Ethereum). I Rollup si concentrano sulle funzionalità dello strato di esecuzione.
Questo è ciò che rende unica la catena delle applicazioni di Puffer (app-chain).
Perché è importante?
Puffer sta costruendo la propria catena di applicazioni (app-chain) utilizzando rollup basati, consentendo una integrazione senza soluzione di continuità dei protocolli EVM. Questo offre a tutti nell'ecosistema la possibilità di partecipare e trarre vantaggio, siano essi validatori individuali o grandi dApp, beneficiando di un Ethereum più veloce, efficiente e decentralizzato. Il problema della frammentazione di Ethereum esiste da troppo tempo, ora è il momento di cambiare questa situazione.
Panoramica dell'ecosistema
La crescita avverrà in fasi:
Fase 1: Puffer introdurrà rollup basati per utenti e sviluppatori. Per i protocolli che non sono pronti per eseguire la propria catena di applicazioni, possono essere implementati direttamente su UniFi.
Fase 2: UniFi lancerà un SDK che consentirà a qualsiasi sviluppatore di dApp di costruire e implementare rapidamente la propria catena di applicazioni in modo semplificato.
Seconda parte: AVS di preconferma UniFi
UniFi fornisce conferme di esecuzione quasi istantanee attraverso la tecnologia di preconferma. Non si tratta solo di un miglioramento della velocità, ma di una nuova soluzione di scalabilità per Ethereum. La tecnologia di preconferma affronta il problema della frammentazione di Ethereum, fornendo al contempo conferme di transazione estremamente rapide.
Come si realizza? Poiché il tempo di blocco di 12 secondi di Ethereum limita la finalità delle transazioni rapide, le preconferme (preconf) diventano fondamentali per migliorare l'esperienza utente. Per affrontare questa problematica, Puffer ha sviluppato una tecnologia AVS di preconferma proprietaria, in grado di fornire conferme delle transazioni quasi istantanee (circa 100 millisecondi), garantendo che le transazioni siano incluse nel blocco successivo. Questa innovazione migliora notevolmente la velocità e l'affidabilità dell'ecosistema dei rollup basati.
Come funziona?
Le preconferme (preconfs) si dividono in due tipi: preconferme di esecuzione (Execution) e preconferme di inclusione (Inclusion). Entrambi possono essere utilizzati per fornire conferme di transazione più rapide per gli utenti su L1 o L2: il vantaggio delle preconferme di esecuzione è quello di fornire agli utenti un impegno finale e garantito, incluso la conferma dello stato dopo l'esecuzione della transazione. Ad esempio, può confermare il prezzo di esecuzione della transazione, migliorando notevolmente l'esperienza utente.
Raggiungere preconferme di esecuzione su L1 presenta delle sfide; tuttavia, le preconferme di esecuzione su L2 risolvono efficacemente questo problema. Puffer UniFi AVS sfrutta questa capacità, offrendo un'esperienza utente ottimizzata.
Meccanismo di garanzia delle preconferme: le preconferme rappresentano l'impegno di un proponente (validatore o proponente autorizzato) nei confronti degli utenti. Se non riesce a mantenere tale impegno, dovrebbe essere punito, come nel caso di slashing. I protocolli di re-staking come EigenLayer hanno svolto un ruolo importante nel fornire garanzie di slashing per le preconferme. È importante notare che l'AVS di preconferma di Puffer UniFi è il primo servizio della sua categoria a funzionare su EigenLayer.
Puffer UniFi: il catalizzatore per il prossimo capitolo di Ethereum – Unificazione
La composizione sincronizzata di UniFi è un'innovazione dirompente. L'interazione cross-Rollup avviene come se si operasse su una catena unificata, senza necessità di ponti L2 (che tutti non amano), riducendo così i costi e mitigando i rischi di sicurezza associati al trasferimento di asset. L'approccio di UniFi realizza un'unificazione della liquidità, consentendo a sviluppatori e utenti di interagire senza soluzione di continuità tra le catene, migliorando in modo senza precedenti la liquidità e l'esperienza utente di Ethereum.
Significato per gli sviluppatori: UniFi offre agli sviluppatori un'opportunità unica per espandere le loro applicazioni in un ambiente unificato e a bassa attrito. Rimuovendo i classificatori centralizzati, UniFi riduce significativamente i costi operativi, consentendo agli sviluppatori di concentrarsi sul prodotto stesso senza doversi preoccupare della complessità delle applicazioni isolate L2. Inoltre, l'architettura di UniFi rende il deployment di rollup basati quasi semplice come il deployment di contratti intelligenti, abbassando notevolmente la barriera d'ingresso per gli sviluppatori e incoraggiando l'innovazione.
Guadagno di reddito: Come i rollup basati di Puffer e le preconferme stimolano il valore dell'ecosistema di Ethereum
Tutte le fonti di reddito si traducono in profitti per il tesoro di fondi, governati attraverso il token $PUFFER.
Il modello di reddito aggiornato di Puffer sfrutta appieno i rollup basati e la tecnologia di preconferma, creando valore sostenibile all'interno dell'ecosistema di Ethereum. Attraverso i rollup basati, Puffer genera commissioni di ordinamento, grazie a un meccanismo che consente ai validatori di Ethereum di gestire l'ordinamento delle transazioni. UniFi supporta non solo l'interoperabilità senza soluzione di continuità tra Ethereum L1 e L2, ma anche tra L2, realizzando così un'unificazione della liquidità e della composizione. Integrando le commissioni di ordinamento nella rete dei validatori di Ethereum, Puffer cattura entrate basate sulle transazioni, rafforzando al contempo il valore dell'economia nativa di Ethereum.
Gli utenti possono anche pagare mance per preconferma per dare priorità al trattamento delle loro transazioni. Questo fornisce a Puffer una fonte di reddito aggiuntiva, insieme alle commissioni di inclusione delle transazioni, formando così un reddito diversificato. Queste commissioni e mance saranno reinvestite nell'ecosistema di Puffer, arricchendo ulteriormente il valore dei suoi token nativi pufETH e unifiETH, offrendo al contempo rendimenti aggiuntivi ai detentori di token.
Come spiegato dal contributore principale di Puffer, Amir:
“Se ogni utente paga costi aggiuntivi per queste preconferme, garantendo transazioni più veloci e affidabili su Ethereum, allora l'AVS sarà strettamente associato a ogni transazione degli utenti su Ethereum. Questo costruisce un AVS altamente efficiente in grado di generare rendimenti organici stabili.”
Informazioni su vePuffer
Uno dei fattori chiave per il raggiungimento di una crescita sostenibile dei prezzi a lungo termine per i protocolli è la tokenomics. Un ottimo protocollo deve avere un modello di token ben progettato, focalizzandosi sulla creazione di valore per i detentori a lungo termine. Presso Mechanism Capital, ci concentriamo sulla progettazione della tokenomics, supportando team che possono innovare e massimizzare la cattura del valore dei token.
Puffer Finance sta lanciando vePuffer come aggiornamento della tokenomics. L'obiettivo è trasferire valore ai detentori di token e allineare i meccanismi di incentivazione in tutto l'ecosistema. A tal fine, hanno introdotto le seguenti innovazioni:
Governance decentralizzata:
vePUFFER consente alla comunità di partecipare al voto per la distribuzione dei punti PUFFER, in linea con l'obiettivo decentralizzato di Puffer.
Punti negoziabili:
I punti ERC20 PUFFER della seconda stagione supportano le transazioni, consentendo agli utenti di ottenere guadagni anticipati o effettuare acquisti aggiuntivi, aumentando così la flessibilità e il potenziale di arbitraggio.
Strategie flessibili:
I punti negoziabili consentono agli utenti di decidere se mantenere, vendere o acquistare in base a strategie personali e sentimenti di mercato, migliorando così la gestione del rischio.
Mercato delle tangenti:
I protocolli possono fornire incentivi ai detentori di vePUFFER per aumentare il numero di voti nel loro pool, migliorando così l'APR e la liquidità.
Protocolli competitivi:
Il meccanismo di tangenti consente ai protocolli di attrarre voti per migliorare l'APR, incentivando la partecipazione degli utenti e creando meccanismi di incentivazione coerenti.
Meccanismo di ricompensa guidato dalla comunità:
Il modello vePUFFER sostiene la governance, la speculazione e strategie diversificate, dando potere agli utenti di plasmare il meccanismo di incentivazione dell'ecosistema.
Perché UniFi di Puffer è unico nel suo genere: Ridefinendo il panorama dei Rollup di Ethereum
Con il lancio di UniFi, Puffer crea opportunità per Ethereum di trasformarsi da un ambiente Rollup frammentato a un ecosistema unificato e win-win. Questo ecosistema riunisce sviluppatori, utenti e liquidità in modi senza precedenti. Risultato finale? Un Ethereum più potente e resiliente, in grado di soddisfare le esigenze di miliardi di utenti.
Disclaimer: Il contenuto di questo articolo non costituisce un consiglio di investimento.
