Deng Tong, Golden Finance
Alle 3 del mattino, la Federal Reserve ha annunciato la decisione sui tassi di interesse e il riassunto delle previsioni economiche, seguito dalla conferenza stampa del presidente della Federal Reserve Powell alle 3:30. Sebbene dopo le ultime tre riunioni del FOMC le altcoin abbiano mostrato un rimbalzo, dopo l'annuncio ufficiale della Federal Reserve di un taglio dei tassi di 25 punti base, il mercato ha continuato a scendere.
Cosa ha causato il calo del mercato delle criptovalute in questa fase? Come si svilupperanno le politiche future della Federal Reserve? Cosa pensano gli esperti dell'attuale situazione di mercato?
Uno, modalità di avversione al rischio dopo il picco.
Secondo i dati di Coingecko, il prezzo di BTC ha raggiunto il massimo storico di 108.135 dollari il 17 dicembre.
Successivamente, il 18 dicembre, il prezzo di Bitcoin ha cancellato un guadagno di circa il 5%, scendendo a 103.765 dollari. Il calo di Bitcoin ha innescato vendite panic dei investitori in criptovalute, portando a un calo generale delle criptovalute.
Una grande liquidazione nel mercato dei derivati si è verificata insieme al calo del mercato delle criptovalute. 78,09 milioni di dollari di BTC sono stati liquidati, 55,65 milioni di dollari di ETH sono stati liquidati, il mercato delle criptovalute è in una situazione disperata.
Importo totale liquidato delle criptovalute. Fonte: CoinGlass
La predominanza delle chiusure delle posizioni lunghe indica che il mercato delle criptovalute ha un leverage eccessivo sul rialzo, principalmente a causa della presa di profitto e dell'attivazione di modalità di copertura prima della decisione sulla riduzione dei tassi della Federal Reserve di oggi.
Prima di questa riunione del FOMC, i venditori avevano già preso il controllo del mercato, e la pressione di vendita rifletteva il tipico sentimento di avversione al rischio prima dell'evento, raffreddando BTC.
Inoltre, l'adeguamento continuo del mercato delle criptovalute riflette anche la debolezza del mercato azionario statunitense. Il 17 dicembre, l'indice S&P 500 è sceso dello 0,4%, chiudendo a 6050,61 punti, l'indice Nasdaq Composite è sceso di 64 punti. L'indice Dow Jones è sceso per il nono giorno consecutivo, il periodo di ribasso più lungo dal 1978, chiudendo il 17 dicembre con un calo dello 0,61%, a 43.339 punti.
Performance del mercato azionario statunitense 24 ore su 24. Fonte: Financial Visualizations
Prima della riunione del FOMC, i partecipanti al mercato si sono concentrati sulla decisione della Federal Reserve riguardo ai tassi di interesse. L'ultima decisione sui tassi della Federal Reserve per il 2024 è un evento complesso e altamente volatile.
Due, riduzione dei tassi di 25 punti base, ma Powell ha fatto dichiarazioni da falco.
Questa mattina, la Federal Reserve ha concluso la decisione annuale sui tassi di interesse per il 2024, decidendo di ridurre il tasso di riferimento di 25 punti base al range del 4,25%-4,50%, per il terzo taglio consecutivo, in linea con le aspettative. Nelle otto decisioni di quest'anno, la Federal Reserve ha accumulato un taglio totale di 100 punti base, con un taglio di 50 punti base e due tagli di 25 punti base, mentre in altre cinque occasioni ha mantenuto invariati i tassi.
Secondo il valore medio del dot plot della Federal Reserve di dicembre, si prevede che la Federal Reserve ridurrà i tassi due volte nel 2025, ciascuna di 25 punti base, rispetto alle quattro riduzioni di 25 punti base previste a settembre; si prevede che la Federal Reserve ridurrà i tassi due volte nel 2026, ciascuna di 25 punti base, in linea con le previsioni di settembre. Il valore medio previsto del tasso sui fondi federali a fine 2025 è del 3,9%. La previsione precedente di settembre era del 3,4%.
La notizia di Powell che ha annunciato che la Federal Reserve effettuerà solo due riduzioni dei tassi nel 2025 è senza dubbio una dichiarazione da falco per il mercato; inoltre, il comitato della Federal Reserve ha anche aumentato le previsioni di inflazione per il 2025 dal 2,1% al 2,5%.
Alcuni analisti ritengono che ciò sia dovuto al fatto che l'assunzione di Trump porterà a alcuni aggiustamenti politici, come l'aumento delle tariffe per più paesi, l'espulsione di milioni di lavoratori senza documenti, l'espansione del deficit fiscale, ecc. Powell ha sottolineato nella conferenza stampa che il riaggiustamento della politica della Federal Reserve è un segnale che indica che la banca centrale è pronta ad adeguare la politica in base alle esigenze dell'economia statunitense.
Powell ha anche dichiarato che le turbolenze geopolitiche rimangono un rischio. Ci sono grandi incertezze nelle previsioni economiche per i prossimi tre anni.
A questo proposito, Gennadiy Goldberg, responsabile della strategia sui tassi di interesse di TD Securities, ha affermato: la Federal Reserve ha inviato un segnale che non sarà più così accomodante come in passato, tende a ridurre di meno i tassi l'anno prossimo. Credo che questo sia un segnale, il mercato continuerà a prezzare meno di due riduzioni, se i dati saranno abbastanza solidi, potrebbe evolvere verso nessuna riduzione. Se la Federal Reserve non vedrà un'inflazione scendere a un livello sufficiente, non sarà disposta a continuare a ridurre i tassi.
"Il megafono della Federal Reserve" Nick Timiraos ha osservato: la dichiarazione politica della Federal Reserve ha aggiunto la formulazione "ampiezza e tempo", suggerendo che rallenterà il ritmo di riduzione dei tassi per modificare i potenziali aggiustamenti.
John Haar, direttore generale di Swan Bitcoin, ha dichiarato: la decisione di abbassare i tassi e di suggerire una riduzione minore dei tassi l'anno prossimo indica che i tassi futuri saranno relativamente più restrittivi.
A causa delle dichiarazioni di politica monetaria della Federal Reserve, i futures sui tassi di interesse statunitensi prezzano un taglio di circa 49 punti base nel 2025, vicino ai 50 punti base previsti dal dot plot della Federal Reserve, mentre prima della decisione sui tassi, il mercato prezzava un taglio di 75 punti base.
Non solo le aspettative di riduzione dei tassi, ma anche la questione se Trump stabilirà una riserva di Bitcoin, Powell ha chiarito: la Federal Reserve non ha intenzione di detenere Bitcoin. Powell ha dichiarato nella conferenza stampa dopo la riunione del FOMC: "Non ci è permesso detenere Bitcoin." Riguardo le questioni legali sul possesso di Bitcoin, Powell ha affermato: "È una questione che il Congresso deve considerare, ma non abbiamo intenzione di cercare di cambiare la legge."
Tre, come vedono gli esperti l'attuale situazione del mercato delle criptovalute?
Per quanto riguarda la previsione a breve termine sul prezzo di Bitcoin, l'analista di criptovalute Skew ha dichiarato che il calo di BTC ha "ripulito" le "posizioni" in modo "bidirezionale", poiché i long sono stati fermati e i short hanno preso profitti.
Chris Burniske, partner di Placeholder, ha scritto su X: "Se ti senti frustrato per non essere riuscito a vendere prima del ritracciamento del mercato dopo la riunione del FOMC della Federal Reserve, comprendi che in realtà non hai un grande vantaggio nel prevedere la reazione del mercato. Considera questa esperienza come un'opportunità per rallentare. Non sovratrattare. A lungo termine, se hai pazienza, andrà tutto bene."
Andre Dragosch, responsabile della ricerca europea di Bitwise, ha osservato: "Credo che il maggiore problema attuale per la Federal Reserve sia che, nonostante il taglio dei tassi, l'ambiente finanziario continua a stringersi. Da settembre, i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine e i tassi dei mutui sono aumentati, il dollaro si è apprezzato, il che significa anche che l'ambiente finanziario si sta restringendo. L'apprezzamento continuo del dollaro porta anche a rischi macroscopici per Bitcoin, poiché l'apprezzamento del dollaro è anche collegato alla contrazione dell'offerta monetaria globale, il che è spesso sfavorevole per Bitcoin e altre criptovalute. Infatti, la liquidità netta della Federal Reserve continua a diminuire. A mio avviso, il restringimento della liquidità e la forza del dollaro sono anche i rischi maggiori che BTC deve affrontare... D'altra parte, i fattori on-chain di BTC continuano a essere molto favorevoli, in particolare il continuo calo dei saldi degli exchange, che supporta l'ipotesi di un crescente deficit di offerta di BTC."
Secondo i dati di Coinglass, negli ultimi 24 ore, l'importo totale liquidato nella rete ha raggiunto 120 milioni di dollari, di cui circa 109 milioni di dollari per posizioni lunghe e circa 11,084 milioni di dollari per posizioni corte.
Fino al momento della scrittura, il prezzo di BTC è sceso sotto i 100.000 dollari, fissandosi a 99.422,12 dollari, con un calo del 5,8% nelle ultime 24 ore.
Il prezzo di Ethereum è sceso sotto la soglia dei 3.600 dollari, fissandosi a 3.594,01 dollari, con un calo del 7,3% nelle ultime 24 ore.
Fonte: CoinTelegraph, CoinDesk, X, Coingecko, Jinshi Data, Golden Finance
