Fonte dell'articolo: BitPush
Nel pomeriggio di mercoledì, la Federal Reserve ha annunciato una riduzione di 25 punti base del tasso di interesse di riferimento, ma ha suggerito che nel 2025 ci saranno meno riduzioni rispetto a quanto precedentemente previsto, con le borse statunitensi e il mercato delle criptovalute che hanno subito un forte calo.
Le ultime previsioni economiche trimestrali della Federal Reserve mostrano che nel 2025 potrebbero esserci solo due riduzioni dei tassi — inferiori alle quattro previste a settembre e inferiori alle aspettative di tre prima della riunione, il che significa che saranno più cauti nel bilanciare il rapporto tra inflazione e crescita economica. Le previsioni dei membri della Federal Reserve per la spesa di consumo personale (PCE) e l'inflazione PCE core per il prossimo anno sono aumentate rispettivamente dal 2,1% e 2,2% previste a settembre al 2,5%.
Powell ha descritto questo cambiamento come una “nuova fase” nella politica monetaria, sottolineando che dopo una riduzione di 100 punti base nel 2024, i tassi sono ora chiaramente più vicini a una posizione neutra.
Alla chiusura di quel giorno, i tre principali indici sono scesi in tutto il mondo, con il Dow Jones che ha registrato un calo preliminare del 2,59%, segnando il record di caduta più lungo in un giorno in 50 anni (per il decimo giorno di trading consecutivo); l'indice S&P 500 ha chiuso in calo del 2,95%, mentre il Nasdaq ha registrato una diminuzione del 3,56%. Il dollaro è salito ai massimi di due anni, e l'indice di volatilità della Chicago Board Options Exchange (noto anche come indice VIX e indice della paura di Wall Street) è schizzato in su del 58% a 25, riflettendo un aumento dell'incertezza tra gli investitori e un'accentuazione dell'ansia riguardo ai tassi di interesse futuri.
Le affermazioni di Powell “sconfessano” Trump?
Durante la conferenza stampa di mercoledì, rispondendo a una domanda di un giornalista di Axios riguardo all'idea di Trump di stabilire riserve strategiche in Bitcoin dopo il suo insediamento, Powell ha detto: “Noi (la Federal Reserve) non siamo autorizzati a possedere Bitcoin; la legge federale stabilisce cosa possiamo possedere e non vogliamo cambiare la legge. Questo è un problema che deve essere considerato dal Congresso, ma non vogliamo che la Federal Reserve cambi la legge.”
Dopo l'annuncio della Federal Reserve, il Bitcoin è sceso a 104.000 dollari, per poi toccare un minimo di circa 100.256 dollari dopo le dichiarazioni di Powell, con un calo di quasi il 5% in 24 ore. Le altcoin hanno subito perdite ancora maggiori, con XRP, ADA e LTC che sono scesi di quasi il 10%.
Trump ha ripetutamente affermato di voler creare riserve strategiche in Bitcoin. La scorsa settimana, durante un'intervista a CNBC, ha detto: “Ottenere risultati straordinari nel campo delle criptovalute è il nostro obiettivo, perché non vogliamo che altri paesi adottino le criptovalute, vogliamo essere i leader.”
BitPush ha riportato in precedenza che la senatrice repubblicana del Wyoming, Cynthia Lummis, sta redigendo una proposta di legge che istruirà il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ad acquistare 1 milione di Bitcoin entro cinque anni, con i fondi per gli acquisti provenienti dai depositi della Federal Reserve e dalle riserve auree.
Altri stati statunitensi hanno proposto leggi per investire in Bitcoin, con un legislativo repubblicano della Pennsylvania che ha presentato a novembre una proposta di legge che consente al Dipartimento del Tesoro della Pennsylvania di investire in Bitcoin, asset digitali e prodotti scambiati in borsa basati su criptovalute.
L'idea di stabilire riserve strategiche in Bitcoin ha ricevuto anche alcune critiche. Bill Dudley, ex presidente della Federal Reserve di New York, ha affermato in un articolo di commento pubblicato la settimana scorsa su Bloomberg che si tratta di un “affare pessimo” per gli americani.
Un rapporto analitico rilasciato questa settimana da Barclays afferma che finanziare riserve strategiche in Bitcoin potrebbe richiedere l'approvazione del Congresso e l'emissione di nuovi titoli di stato. Gli analisti di Barclays hanno dichiarato che, considerando i possibili modi di creare tali riserve, “dubitiamo che il piano troverà forte opposizione da parte della Federal Reserve.”
Come si evolverà la situazione?
Il mercato delle criptovalute ha attualmente aspettative eccessive riguardo a una potenziale creazione di riserve strategiche in Bitcoin da parte degli Stati Uniti, trascurando altri paesi. La ricerca di Grayscale suggerisce che i fondi sovrani in Asia e Medio Oriente siano le forze motrici più probabili.
Zach Pandl, direttore della ricerca di Grayscale, ha dichiarato: “Dopo il discorso del presidente della Federal Reserve Powell, il prezzo del Bitcoin è crollato, il che indica che gli investitori potrebbero dare troppo peso alla possibilità teorica di riserve strategiche in Bitcoin. Grayscale Research prevede che ci saranno più stati nazionali che adotteranno Bitcoin, ma il passo successivo è più probabile che sia un fondo sovrano in Asia o in Medio Oriente, già in possesso di un pool di asset altamente diversificato.”
Andre Dragosch, responsabile della ricerca in Europa di Bitwise, ha dichiarato: “Credo che il maggiore problema della Federal Reserve attualmente sia che, nonostante la riduzione dei tassi, l'ambiente finanziario continua a stringersi. Dal settembre scorso, i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine e i tassi dei mutui sono aumentati, e il dollaro è apprezzato. Questo significa anche che l'ambiente finanziario si sta restringendo. L'apprezzamento continuo del dollaro porta anche a rischi macro per il Bitcoin, poiché l'apprezzamento del dollaro è anche legato a una contrazione dell'offerta monetaria globale, il che tende a essere sfavorevole per il Bitcoin e altri asset crittografici. In effetti, la liquidità netta della Federal Reserve continua a diminuire. A mio avviso, il restringimento della liquidità e il rafforzamento del dollaro sono anche i maggiori rischi che BTC deve affrontare... D'altra parte, i fattori on-chain di BTC continuano a essere molto favorevoli, soprattutto per il costante calo dei saldi sugli exchange, il che supporta l'ipotesi che il divario di offerta di BTC continui ad ampliarsi.”
Il calo del Bitcoin ha portato a cambiamenti drammatici nelle posizioni di lungo e corto. Secondo i grafici dell'analista crittografico Skew, i long sono stati costretti a liquidare, mentre i short hanno realizzato profitti, con il prezzo del Bitcoin che è sceso nella fascia tra 100.000 e 98.000 dollari in cerca di supporto. Skew sottolinea che per invertire questa tendenza, il prezzo del Bitcoin deve riprendersi attraverso acquisti spot nella fascia tra 100.000 e 101.400 dollari e stabilizzarsi su base giornaliera.
Inoltre, il grafico a 4 ore mostra che i long di BTC hanno bisogno che il Bitcoin mostri una forte forza di acquisto intorno ai 100.000 dollari e chiuda con successo sopra i 101.400 dollari per consolidare il trend rialzista. Se non riescono a mantenere questo livello, potrebbe verificarsi un nuovo test del supporto e della zona di accumulo intorno a 98.000 dollari.
Gli analisti della piattaforma di analisi blockchain Santiment si sono mostrati ottimisti e hanno pubblicato su X dicendo: “Considerato che il BTC si mantiene temporaneamente sopra i 100.000 dollari e che, rispetto all'indice S&P 500, il calo non è stato così grande come nelle normali fluttuazioni, una volta che si stabilizzerà nelle prossime 24-48 ore, questo potrà essere interpretato come un segnale di forza.”
