Se la storia si ripete, Bitcoin continuerà la sua straordinaria salita post-elettorale e raggiungerà i 180.000 dollari il prossimo anno, secondo il gestore di asset di Wall Street VanEck.
Ma gli analisti della società potrebbero sbagliarsi. Se lo fanno, due punti dati lampeggiano di rosso: tassi di finanziamento di Bitcoin e “profitto non realizzato relativo” dei trader, ha detto martedì il chief crypto analyst della società.
“Continuiamo a dare un peso significativo al ciclo di quattro anni per Bitcoin,” ha detto Matthew Sigel, responsabile della ricerca sugli asset digitali di VanEck, durante un webinar.
Ha detto che la società monitora diversi indicatori di picco che “segnalerebbero che forse quel picco di 180.000 dollari è errato.”
Bandierine rosse
La quantità di Bitcoin appena emesso viene automaticamente ridotta della metà ogni quattro anni.
Bitcoin è aumentato l'anno dopo ogni “halving,” il che significa che i suoi recenti guadagni potrebbero essere l'inizio di una salita vertiginosa. L'ultimo halving di Bitcoin è avvenuto ad aprile.
I calcoli preliminari suggeriscono un picco appena sotto i 200.000 dollari, secondo Sigel: Bitcoin ha registrato un guadagno del 2.000% durante il suo ultimo ciclo quadriennale, ma i guadagni di ciascun ciclo sono stati progressivamente più piccoli.
Se Bitcoin crescesse di appena il 1.000% dal suo recente minimo di 18.000 dollari, potrebbe raggiungere i 180.000 dollari entro il prossimo anno.
Ma un tasso di finanziamento perpetuo che rimane sopra il 10% per più di due mesi “dimostra generalmente che c'è un eccesso speculativo nel mercato,” ha detto Sigel.
“Recentemente, il tasso di finanziamento dei perpetui ha superato il 10%, ma sono passate solo un paio di settimane.”
Un alto tasso di finanziamento spesso indica una domanda elevata per posizioni long nel mercato. Un tasso di finanziamento negativo indica una domanda elevata per posizioni short.
La proporzione del valore totale di Bitcoin rappresentata dai guadagni non realizzati dei trader, chiamata profitto non realizzato relativo, suggerisce che i trader sono pronti a vendere.
“Questo è un altro che monitoriamo con molta attenzione, a causa della natura della Blockchain di Bitcoin,” ha detto Sigel. “Chiunque può vedere il prezzo medio a cui i detentori hanno acquistato.”
Un profitto non realizzato relativo di 0,7 o superiore è un segnale che il mercato sta per crollare, ha continuato.
“Abbiamo appena raggiunto il livello 0.6. Tipicamente, i rendimenti futuri sono ancora piuttosto buoni,” ha detto Sigel. “È quando raggiungiamo quel livello 0.7 che probabilmente ci avvicineremo a fare una chiamata di picco.”
Impennata delle scorte
Sigel ha anche detto che si aspetta che raggiunga i 3 milioni di dollari per token entro il 2050. Ma potrebbe salire molto, molto più in alto se il presidente eletto Donald Trump mantenesse la promessa di stabilire una “riserva strategica” nazionale di Bitcoin, ha detto l'analista di VanEck.
Se gli Stati Uniti acquisissero 1 milione di Bitcoin durante i quattro anni del secondo mandato di Trump, e se il prezzo di Bitcoin apprezzasse a un tasso annuale medio del 25% fino al 2050, ogni Bitcoin potrebbe valere 42 milioni di dollari.
Sigel ha riconosciuto che quel tasso di crescita è improbabile: mentre è modesto per la criptovaluta di 15 anni, sarebbe sorprendente per qualsiasi altro asset finanziario su un periodo così lungo.
“L'adozione da parte degli stati-nazione è fondamentale per portare Bitcoin a una valutazione multimilionaria,” ha detto.
I paesi curiosi riguardo a Bitcoin stanno effettivamente aumentando: i legislatori russi hanno proposto di acquisire Bitcoin per liberare il paese dalla morsa del dollaro statunitense. E i governi di Etiopia, Argentina e Kenya hanno annunciato piani per estrarre Bitcoin.
Anche i legislatori statali negli Stati Uniti hanno suggerito che i loro stati inizino ad accumulare Bitcoin.
Ma Sigel non è convinto che ci sarà abbastanza entusiasmo in Congresso per approvare una legge che diriga il governo federale ad iniziare ad acquistare tranche di Bitcoin.
Infatti, dei 31 progetti di legge che la Senatrice del Wyoming Cynthia Lummis ha presentato in questo Congresso, solo due hanno ancora attirato un solo co-sponsor. Uno creerebbe la tanto discussa scorta di Bitcoin.
Trump potrebbe, tuttavia, creare una scorta meno impressionante senza l'aiuto del Congresso, secondo Sigel.
Un'opzione sarebbe quella di dirigere il Tesoro a utilizzare qualcosa noto come il Fondo di Stabilizzazione del Cambio per acquistare Bitcoin. Il fondo è un pool di denaro che può essere utilizzato per stabilizzare il valore del dollaro.
“Se il presidente e il segretario possono fare un caso logico che l'acquisizione di Bitcoin rafforzerà il valore del dollaro rendendoci competitivi in AI, produzione di energia e denaro digitalmente nativo, allora il Tesoro potrebbe avere la discrezionalità di utilizzare questo ESF per acquistare Bitcoin direttamente,” ha detto Sigel.
Non sarebbe la prima volta che viene utilizzato in modo creativo.
“Negli anni '70 il Segretario di Stato lo usò per acquisire, tipo, tappeti orientali da qualche paese del Medio Oriente, solo come modo per stabilire buone relazioni,” ha detto Sigel.
Aleks Gilbert è il corrispondente DeFi di DL News con sede a New York. Puoi contattarlo a aleks@dlnews.com.