Gli strateghi di Wall Street si stanno radunando attorno alle azioni bancarie come prima scelta di investimento in vista del 2025. L'ottimismo è alimentato da diversi fattori chiave: una solida economia statunitense, aspettative di deregolamentazione sotto il presidente eletto Donald Trump, valutazioni competitive e tassi di interesse più bassi

I team di investimento di importanti società come Deutsche Bank, Goldman Sachs, UBS, Barclays, Société Générale e JPMorgan Chase hanno tutti consigliato di dare priorità ad azioni e titoli azionari per il prossimo anno.

Tra coloro che sottolineano l'attrattiva dei titoli finanziari ci sono analisti di alto profilo come Savita Subramanian della Bank of America, Brian Belski della BMO e Chris Harvey della Wells Fargo.

In una recente nota ai clienti, Harvey ha evidenziato la sottovalutazione del settore, esortando i gestori di denaro a spostare il loro focus sulle azioni finanziarie. Allo stesso modo, le prospettive di Belski per il 2025 ribadiscono che i finanziari rimangono “drasticamente non amati” nonostante le forti previsioni di crescita degli utili e la valutazione attraente.

Le azioni statunitensi guidano i mercati globali

Gli analisti di Wall Street sono ampiamente d'accordo nel mantenere una preferenza per le grandi aziende statunitensi. L'indice S&P 500 è sulla buona strada per offrire un eccezionale rendimento totale superiore al 25% per il secondo anno consecutivo, un'impresa che gli economisti dicono sia raramente vista.

Le prospettive di Wall Street per le azioni nel 2025 🔭 https://t.co/C1UoOm274S pic.twitter.com/uH6Of7zMux

— TKer (@TKerLLC) 8 dicembre 2024

Alcuni analisti hanno riconosciuto opportunità all'estero, ma la maggior parte vede il mercato statunitense come il pilastro della crescita, specialmente mentre la leadership si sposta da Big Tech verso settori come i finanziari e i servizi pubblici.

Le azioni statunitensi rappresentano ora più della metà del valore del mercato azionario globale, la loro quota più alta da fine 2001. Secondo i dati di FactSet, l'attività di mercato intensificata è guidata da una crescita degli utili superiore tra le più grandi aziende americane.

Il chief US equity strategist di Barclays, Venu Krishna, ha notato che le prospettive di guadagno rimangono robuste, con Big Tech che continua a guidare la crescita mentre altri settori guadagnano lentamente slancio. I tagli fiscali proposti dall'amministrazione Trump e le misure di deregolamentazione potrebbero ulteriormente aumentare i guadagni aziendali e l'espansione economica attraverso un aumento della spesa per deficit.

Economisti: le azioni statunitensi stanno raccogliendo un enorme afflusso di capitali

Il gruppo strategico globale di JPMorgan, guidato da Dubravko Lakos-Bujas, prevede che questi settori beneficeranno di un afflusso di capitali. I suoi sentimenti sono stati ripresi da Alex Blostein, un analista senior di Goldman Sachs, che ha notato che circa 7 trilioni di dollari parcheggiati in fondi del mercato monetario stanno iniziando a fluire nel mercato, partendo dal reddito fisso e potenzialmente spostandosi verso le azioni.

La fiducia nei finanziari non è limitata agli analisti. I principali dirigenti bancari hanno espresso sentimenti simili, proiettando un forte 2025 per il settore. Durante la conferenza Invest del mese scorso, il CEO di Bank of America, Brian Moynihan, ha espresso fiducia nell'economia statunitense sotto l'amministrazione Trump, prevedendo rapide azioni politiche.

I dirigenti di JPMorgan Chase e Goldman Sachs hanno ripreso questo ottimismo durante la conferenza sui servizi finanziari di Goldman Sachs. Denis Coleman, CFO di Goldman Sachs, ha citato “livelli elevati di ottimismo” in vista del 2025, mentre il CEO di Consumer & Community Banking di JPMorgan, Marianne Lake, ha previsto un aumento delle commissioni di investment banking alimentato da un aumento delle transazioni strategiche.

“Stiamo vedendo un'accelerazione nei dialoghi con i clienti,” ha dichiarato Coleman.

Analisti consapevoli dei progressi del Bitcoin

Nel frattempo, Tom Lee, capo della ricerca di Fundstrat Global Advisors, crede che il Bitcoin (BTC) raggiungerà i 250.000 dollari entro la fine del 2025. Lee ha consolidato la sua reputazione per previsioni di mercato accurate, prevedendo con successo il rally del 24% dell'S&P 500 nel 2023 e la sua ascesa a 6.000 punti nel 2024.

Lee è stato ottimista sul Bitcoin, prevedendo che il suo prezzo supererebbe i 100.000 dollari quest'anno, una previsione che si è avverata. La sua tesi d'investimento ruota attorno alla crescente domanda di Bitcoin a causa degli ETF spot, della riduzione dell'offerta dopo i dimezzamenti dei sussidi ai blocchi e delle tendenze favorevoli dei tassi d'interesse.

Nonostante il suo ottimismo, Lee ha avvertito di una potenziale volatilità all'inizio del 2025, con i prezzi del Bitcoin che potrebbero scendere a 60.000 dollari prima di risalire a 250.000 dollari entro la fine dell'anno. Ha consigliato agli investitori di affrontare il Bitcoin con convinzione, notando che i suoi guadagni annuali avvengono spesso in un breve periodo di 10 giorni.

D'altra parte, l'investitore veterano di Wall Street Dennis Gartman ha respinto il rally attuale del BTC come una solida opportunità di investimento, dicendo che preferisce l'oro alla valuta digitale.

Durante un'intervista con Bloomberg, Dennis Gartman ha espresso sorpresa per l'improvviso aumento del Bitcoin oltre i 100.000 dollari, paragonando l'ascesa della criptovaluta a storiche bolle speculative. Il presidente del Comitato di Investimento dell'Università di Akron ha tracciato paralleli con la mania dei tulipani dell'Olanda del XVI secolo e la bolla dot-com della fine degli anni '90.

“Questo mi ricorda troppo la follia dei bulbi di tulipano e la follia dell'alta tecnologia della fine del XX secolo,” ha osservato Gartman. “Lascio ad altri l'acquisto; lo eviterò.”

Gartman ha anche contestato la reputazione del Bitcoin come “oro digitale”, sostenendo che il limitato storico della criptovaluta è inadeguato rispetto al valore duraturo dell'oro come asset.

“Il Bitcoin è stato valutato per mesi a un certo prezzo. L'oro ha secoli di valutazione come asset,” ha detto. “Scelgo la scommessa secolare rispetto a quella mensile quasi sempre.”

Nonostante il suo scetticismo, Gartman ha chiarito di non avere intenzione di vendere allo scoperto Bitcoin. “Lo lascerò a persone più sagge o più avventurose di me,” ha aggiunto.

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