Tesla è l'ultima ossessione di Wall Street, e non è difficile capire perché. L'azione è stata in forte crescita, aumentando del 40% dalle elezioni presidenziali statunitensi. A 476,73 dollari, la capitalizzazione di mercato di Tesla ora si attesta a un incredibile 1,53 trilioni di dollari.
Confrontalo con Nvidia—il bambino d'oro delle azioni di crescita dello scorso anno—che si trova a 129,92 dollari con una capitalizzazione di mercato di 318 miliardi di dollari. Gli analisti non si stanno lasciando sfuggire nulla.
Tesla e Nvidia sono due facce della stessa medaglia: entrambe sono alimentate da un futuro tecnologico che sembra inarrestabile. Tesla ha auto e tecnologia autonoma; Nvidia ha chip e infrastruttura IA. Una costruisce la macchina, l'altra gestisce il software.
Tuttavia, mentre la crescita di Nvidia inizia a raffreddarsi, i numeri di Tesla continuano ad attrarre investitori. L'intervallo di 52 settimane di Tesla parla chiaro: è passato da 138,80 dollari a 483,99 dollari quest'anno. Nvidia si è mossa tra 47,32 dollari e 152,89 dollari, una performance solida ma lontana dalla rapida ascesa di Tesla.
Perché Wall Street sta guardando Tesla come ha guardato Nvidia
Cathie Wood, CEO di Ark Invest, afferma di vedere Tesla raggiungere i 2.600 dollari entro il 2029, trainata da quella che lei definisce "crescita senza pari" in profitti e ricavi. Se le previsioni di Wood si avverano, Tesla potrebbe raggiungere un valore d'impresa di 8,2 trilioni di dollari in soli cinque anni. Questo rende il picco di Nvidia piuttosto modesto in confronto.
Gli investitori stanno mordendo. L'eccitazione è il passo di Tesla verso la guida autonoma alimentata dall'IA. Non è un segreto che Tesla non sia più solo un'azienda di auto elettriche. Il software per la guida autonoma e le sue ambizioni robotaxi hanno Wall Street che scommette su un futuro in cui Tesla non vende solo auto, ma offre passaggi, alimentati dall'IA.
La strategia di Tesla rispecchia il dominio di Nvidia durante il boom dell'IA. I chip di Nvidia sono diventati essenziali per lo sviluppo dell'IA generativa, alimentando aziende come OpenAI e portando i profitti a livelli record. L'IA di Tesla, d'altra parte, vive sulle strade.
Se perfeziona la guida autonoma, il suo software diventerà essenziale quanto i chip di Nvidia. Ma c'è una condizione. Tesla scambia a un incredibile rapporto prezzo/utili (P/E) di 162. Qual è il rapporto di Nvidia? Un molto più digeribile 51,14.
Questo rende Tesla una scommessa ad alto rischio e alta ricompensa. Goldman Sachs lo ha recentemente sottolineato, avvertendo che la valutazione di Tesla potrebbe essere in anticipo sui suoi guadagni.
La crescita di Nvidia sta rallentando, Tesla sta appena iniziando
Nvidia è ancora il volto dell'infrastruttura IA, ma le crepe stanno iniziando a mostrarsi. Dopo aver aumentato i ricavi di oltre il 200% negli ultimi trimestri, gli analisti ora si aspettano che la crescita di Nvidia rallenti attorno al 70%. Ancora impressionante, ma un chiaro segnale che il boom dell'IA sta livellandosi.
La dipendenza di Nvidia da un pugno di mega clienti—come i giganti del cloud e le startup di intelligenza artificiale—ha preoccupato alcuni investitori. Tesla, nel frattempo, ha solo slancio. Il mercato vede un’azienda che sta appena graffiando la superficie del suo potenziale nell'IA. Le auto a guida autonoma sono la grande scommessa di Tesla.
I dati di trading lo confermano. Tesla ha guadagnato terreno come una delle azioni più scambiate di Wall Street. Nvidia detiene ancora la corona, con 197 milioni di azioni scambiate il 17 dicembre rispetto ai 108 milioni di Tesla.
Gli investitori investono tutto nelle azioni statunitensi
Il sentimento rialzista su Tesla è parte di una tendenza più ampia. L'indagine Global Fund Manager di Bank of America mostra che gli investitori stanno scaricando liquidità e puntando tutto sulle azioni. Le allocazioni di liquidità hanno raggiunto il loro punto più basso dal 2001, scendendo dal 4,3% al 3,9%.
Questo è un segno che gli investitori stanno inseguendo guadagni e non sono interessati a rimanere a guardare. Michael Hartnett, stratega di Bank of America, ha definito l'umore "super-ottimista". L'impennata di Tesla, alimentata dalla sua storia nell'IA, si adatta perfettamente a questo ambiente. Wall Street vede una macchina da crescita, ed è affamata di di più.
I tagli ai tassi di interesse stanno aggiungendo carburante al fuoco. I trader si aspettano che la Federal Reserve inizi a tagliare i tassi, rendendo le azioni ancora più attraenti.
L'S&P 500 è sulla buona strada per chiudere il 2024 con un aumento di oltre il 26%, ben oltre le aspettative di chiunque. Gli analisti ora prevedono un ulteriore aumento del 10% l'anno prossimo, con azioni di crescita come Tesla a guidare la strada. Nvidia ha svolto quel ruolo nel 2023. Ora Tesla sta prendendo il testimone.
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