Le azioni di Nvidia sono scese di oltre il 2% nelle prime ore di oggi mentre gli investitori diventavano sempre più preoccupati per le spese per l'IA. Gli investitori sostengono che le spese che sono state strumentali nella crescita dell'azienda potrebbero diminuire o estendersi ai suoi concorrenti.
Il calo segue i commenti di Microsoft e Google secondo cui le loro spese per l'IA si espanderanno a un ritmo più lento in futuro.
Inoltre, si diceva che i nuovi server AI Blackwell stessero surriscaldando. Questo ha alimentato preoccupazioni su ulteriori ritardi nella produzione e ha portato a un ulteriore calo delle azioni.
Inoltre, l'ente di regolamentazione della concorrenza cinese ha annunciato questa settimana che sta esaminando l'acquisto di 7 miliardi di dollari di Nvidia della società di tecnologia di rete Mellanox. Questo ha reso le cose ancora più complicate per l'azienda.
Fonte: Yahoo Finance
Le azioni del produttore di chip AI sono ora scese di circa il 14% rispetto al loro prezzo record di chiusura di 148,88 dollari all'inizio di novembre.
Azioni Nvidia in competizione
Secondo rapporti, la competizione sta intensificandosi. All'inizio di dicembre, Amazon ha annunciato che sta costruendo un supercomputer utilizzando i suoi nuovi server e i suoi processori AI Trainium.
Fonte: Guru Focus
L'azienda è ottimista che questo servirà come un'alternativa valida a Nvidia. Nel suo ultimo rapporto sugli utili, Broadcom ha annunciato che i suoi chip AI personalizzati, noti come XPU, genereranno fino a 90 miliardi di dollari di entrate nei prossimi tre anni.
L'annuncio ha causato un significativo aumento del prezzo delle azioni di Broadcom e una diminuzione di quelle di Nvidia. Questo nonostante le previsioni degli analisti che il successo di Broadcom non sarebbe stato a spese di Nvidia.
Inoltre, John Vinh, un analista di KeyBanc Capital Markets, ha osservato che alcuni dei clienti più significativi di Nvidia, tra cui Alphabet, la società madre di Google, e Meta Platforms, la società madre di Facebook, stanno iniziando a sviluppare i propri processori AI internamente. Questo è mirato a diversificare le loro catene di approvvigionamento nelle loro tecnologie più critiche.
Inoltre, ci sono timori che le grandi aziende tecnologiche non abbiano ancora visto un ritorno significativo sulle loro spese per l'IA, e le loro fatture per l'IA stanno aumentando.
Nel suo ultimo rapporto trimestrale, le spese in conto capitale di Microsoft sono quasi quadruplicate a 20 miliardi di dollari, mentre le spese di Meta sono aumentate del 36% a 9,2 miliardi di dollari.
Le spese in conto capitale di Google sono aumentate del 63% a 13 miliardi di dollari. Secondo rapporti, un recente sondaggio Gallup ha rilevato che solo il 4% dei professionisti statunitensi utilizza l'IA quotidianamente. Come faranno, quindi, le aziende tecnologiche a recuperare i loro ricavi?
L'analista di JPMorgan Samik Chatterjee ha dichiarato di aspettarsi che le spese per infrastrutture legate all'IA dei principali hyperscalers aumenteranno del 57% nel 2024, del 30% nel 2025 e del 25% nel 2026.
FUD è, quindi, il principale motivo per cui il valore di mercato del produttore di chip AI è diminuito rispetto al suo recente massimo di chiusura del 7 novembre.
Questo ha portato a una perdita di circa 400 miliardi di dollari in valore di mercato e a una caduta al terzo posto nella lista delle aziende più preziose del mondo, dietro Apple e Microsoft.
I sostenitori di Nvidia si aspettano ancora che abbia buone performance
La maggior parte degli analisti di Wall Street è ottimista riguardo al titolo. Prevedono che il fatturato del trimestre attuale dell'azienda aumenterà di miliardi e di molti miliardi in più nel prossimo anno finanziario.
Affermano che l'aumento sarà il risultato dell'attuale incremento dei suoi processori Blackwell. Si prevede che questi processori stabiliranno una quota di mercato significativa nel settore dei chip alimentati dall'IA.
Nell'anno fiscale che si è concluso a gennaio 2023, Nvidia ha riportato un utile netto di 4,37 miliardi di dollari, che ha incluso il lancio di ChatGPT.
Si prevede che questa cifra aumenterà a 102 miliardi di dollari entro la conclusione del prossimo anno fiscale, che termina a gennaio 2026.
Secondo l'analista di GimmeCredit Dave Novosel, si prevede che Nvidia genererà 62 miliardi di dollari di flusso di cassa libero nel prossimo anno fiscale. Circa 36 miliardi di dollari di questa somma saranno destinati al riacquisto di azioni.
Inoltre, gli analisti di Bernstein, guidati da Stacy Rasgon, hanno ribadito la loro valutazione di Nvidia come 'top pick' nel settore in una nota pubblicata lunedì, affermando che 'il 2025 sembra probabile che sia un anno estremamente buono.'
Le azioni di Nvidia sono rimaste sotto pressione anche se l'azienda ha recentemente riportato utili migliori del previsto. Tuttavia, l'analista di Wedbush Dan Ives spera che il valore di mercato di Nvidia raggiunga i 4 trilioni di dollari entro il 2025.
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