1.Contesto: Dopo la pulizia del leverage, la stagione degli altcoin continua
Il 10 dicembre, il mercato delle criptovalute ha subito un crollo, con Bitcoin in calo del 5%; escludendo i token alternativi di Bitcoin ed Ethereum (Totale 3), si è registrato un calo più grave, fino al 14%.
In quel momento, WOO X Research ha pubblicato un articolo su questa situazione, definendo il calo attuale come "liquidazione del leverage rialzista, la struttura del mercato rialzista rimane invariata", e il mercato ha dimostrato una forte resilienza, con Bitcoin che è risalito a 100.000 dollari e Ethereum che ha nuovamente sfidato la soglia dei 4000 dollari.
Nel frattempo, ciò che ci preoccupa di più è la stagione degli altcoin, che può essere giudicata dal BTC.D; il 10 dicembre, mentre il mercato scendeva, il BTC.D è salito al 58%, e dopo il recupero del calo, il BTC.D è sceso al 56%; si può quindi giudicare che la stagione degli altcoin sia ancora in corso e continua.
La logica dell'aumento delle altcoin è: quando i fondi esterni entrano nel mercato delle criptovalute, come investitori non esperti, istituzioni finanziarie tradizionali, aziende Web 2, fondi pensione nazionali, la prima scelta è sicuramente Bitcoin, e solo successivamente una parte dei fondi fluirà nei settori delle altcoin a bassa capitalizzazione.
Attualmente, oltre al settore degli agenti AI recentemente esplosi, altri settori tra cui Meme, DeFi, RWA, L1/2 mostrano anche una forte spinta al rialzo nei prezzi, suggerendo un futuro luminoso per le altcoin.
Tuttavia, alcuni settori sembrano essere stati dimenticati dal mercato; mentre altri settori stanno aumentando drasticamente, quelli relativi all'ecosistema BTC, NFT e GameFi sembrano essere indifferenti; questi settori hanno ancora un futuro? Qual è la situazione recente? Lasciate che WOO X Research vi mostri.
Riferimento: coingecko
2.Relativi all'ecosistema BTC
L'ecosistema BTC si riferisce in generale a BTCFi e a protocolli e asset correlati come le iscrizioni e i rune; il punto narrativo centrale è:
Liberare la liquidità di Bitcoin: Il mercato DeFi è dominato da Ethereum, mentre lo stato di Bitcoin è principalmente di inattività, non perseguendo l'efficienza nell'uso dei fondi; rispetto a esigenze come applicazioni ecologiche e velocità di transazione, l'ecosistema Bitcoin ha requisiti di sicurezza molto superiori rispetto ad altre blockchain pubbliche; pertanto, il profilo degli utenti di Bitcoin è diverso da quello di altre blockchain, con istituzioni e grandi investitori che possiedono enormi quantità di Bitcoin, concentrandosi su rendimenti passivi a lungo termine, stabili e certi.
Tra aprile e luglio di quest'anno, il protocollo che ha innescato l'onda del ri-staking di Bitcoin è stato Merlin Chain, con un TVL massimo di 2,64 miliardi di dollari; oltre a Bitcoin, accetta anche asset di punta come iscrizioni e progetti NFT, come ORDI, RATS, ecc. Tuttavia, dopo il lancio del token di Merlin, il prezzo non ha soddisfatto le aspettative, e all'epoca c'erano molte controversie; attualmente, l'intero TVL della catena è in rapido calo, e l'attenzione del mercato non è più rivolta a essa, mostrando che la tecnologia di mappatura cross-chain EVM è stata smentita.
Riferimento: DefiLlama
Attualmente, i protocolli correlati che possono essere attesi sono il protocollo di ri-staking Bitcoin Babylon, che ha completato tre giri di finanziamento pubblico per un totale di 96 milioni di dollari, con un TVL attuale di 5 miliardi di dollari, il primo nell'ecosistema Bitcoin e il dodicesimo in classifica generale. Si può notare che il mercato continua a sperare che il modello di "guadagnare interessi su Bitcoin" possa funzionare con successo; l'osservazione si concentra su Babylon una volta che inizia a generare interessi, per vedere se può generare rendimenti in modo sicuro e sostenibile, aumentando ulteriormente il TVL e stimolando l'esplosione dell'intero ecosistema.
Asset meme nativi di Bitcoin: L'emergere delle iscrizioni Bitcoin nel maggio 2023 ha portato a una rivoluzione "popolare" dal basso verso l'alto, grazie alle caratteristiche tecniche intrinseche, rendendo l'emissione di asset pubblica e trasparente, nel momento in cui il mercato era in preda a un forte fastidio verso le criptovalute VC; gli asset delle iscrizioni hanno chiaramente avviato una rivoluzione "popolare" che consente ai piccoli investitori di commerciare in un ambiente equo, mentre il prezzo degli asset può mantenere il suo slancio grazie al consenso e alla coesione della comunità, rendendoli un luogo naturale per l'emissione di meme coin. Tra questi, gli asset delle iscrizioni come ORDI, SATS e RATS hanno tutti registrato aumenti di centinaia di volte.
Tuttavia, le iscrizioni sono state oggetto di critiche, con accuse di spreco di spazio nei blocchi di Bitcoin e di creare spazzatura sulla blockchain; i rune possono essere visti come una versione evoluta delle iscrizioni, consentendo trasferimenti più efficienti, raggruppando più token in un'unica transazione e impostando più destinazioni di trasferimento (BRC-20 può trasferire solo un tipo di token alla volta), alleviando i problemi di espansione degli UTXO di Bitcoin e congestione della rete causati dall'uso di standard di token come BRC-20.
Le iscrizioni e i rune non sono solo asset nell'ecosistema di Bitcoin, ma sono anche classificati nel settore delle meme coin; tuttavia, il settore delle meme coin si evolve molto rapidamente, con la narrativa mainstream attuale che prevede meme coin che accompagnano l'agente AI; le mode delle iscrizioni e dei rune non sono più in voga, e il fatto che i principali exchange abbiano già annullato il supporto per il formato degli asset delle iscrizioni significa che, se questi asset vogliono rinascere, la difficoltà è piuttosto alta.
Riferimento: Magic Eden
3.Giochi Web 3
Nel 2021, grazie all'impulso dell'estate DeFi e del concetto di metaverso, il GameFi, che combina finanza e giochi blockchain, è diventato una grande narrativa nel settore, attirando numerose aziende di giochi tradizionali a sviluppare giochi GameFi. Fino al 2024, i professionisti del Web3 continuano a riporre le loro speranze in una massiccia adozione nel settore dei giochi; questa è la narrativa principale del settore giochi e il maggiore consenso tra VC e aziende di giochi tradizionali che sono sempre disposte a investire in questo campo. Inoltre, attorno alla massiccia adozione c'è la tecnologia blockchain dietro i giochi blockchain, che può garantire la proprietà degli asset ai giocatori, e questo è anche il principale motore per il modello X to Earn, che continua a essere adottato dalla maggior parte dei giochi blockchain.
Ma fino al 2024, il settore del Web 3 Gaming non ha ancora risolto il problema del modello economico dei token, che è troppo simile a uno schema Ponzi, e quando lo spazio per il profitto si riduce, l'incentivo al gioco per gli utenti diminuisce di conseguenza; questo può essere dedotto anche dai seguenti dati:
Il tasso di crescita del volume delle transazioni è negativo: rispetto al 2021 e al 2022, quest'anno il volume delle transazioni giornaliere nei giochi blockchain è sceso a tra 20 e 30 milioni di dollari, con un tasso di crescita negativo.
Riferimento: Tracce
Numero di transazioni giornaliere: Quest'anno, il numero di transazioni giornaliere nei giochi blockchain è diminuito significativamente rispetto a due anni fa, passando da una media di 20-30 milioni a meno di 10 milioni.
Riferimento: Tracce
Lo stato attuale dei giochi Web 3 è: i problemi preesistenti non possono essere risolti, l'uso generale dei settori è scarso; se questa situazione persiste, anche con l'arrivo della stagione degli altcoin, sarà difficile attirare l'interesse degli investitori.
Attualmente, i progetti chiave da seguire nel Web 3 Gaming includono Xterio, incubato e investito dalla nota azienda di giochi Web 2 FunPlus, che sta per lanciare il token; questo progetto è una piattaforma per l'infrastruttura dei giochi, enfatizzando l'uso di tecnologie AI sulla piattaforma, cercando di legare la narrativa all'AI. Se ci si aspetta che il Web 3 Gaming abbia possibilità di rinascita, si può iniziare a monitorare l'andamento dopo il lancio del token di Xterio.
4.NFT
In realtà, gli NFT sono emersi già nel 2017, ma hanno raggiunto un'esplosione completa solo nel 2021, non solo per il rilascio dello standard ERC-721 che ha perfezionato l'infrastruttura, ma anche perché il mercato ha riconosciuto che gli NFT, rispetto ai token fungibili, si distinguono per la loro unicità, che può essere applicata in aree come l'identità digitale personale e l'arte; tuttavia, la causa principale del loro iniziale impulso è stata comunque l'effetto delle celebrità.
All'epoca, NBA Top Shot è stato lanciato come NFT, consentendo ai giocatori di collezionare i momenti salienti dei giocatori NBA sul campo, attirando molti appassionati di criptovalute e fan attivi; tra questi, un famoso slam dunk di LeBron James nelle finali NBA del 2020 ha raggiunto un volume di transazione di 230.000 dollari.
Successivamente sono emersi progetti NFT blue chip come BAYC, Azuki, Doodles, Pudgy Penguins, avviando l'estate degli NFT del 2021
A causa della bassa liquidità e della scarsità totale degli NFT, è facile per i prezzi salire; in un mercato rialzista possono generare un effetto ricchezza, e ci sono molti miti di 'Free Mint' che portano alla libertà finanziaria; ma con l'arrivo del mercato orso del 2022, la liquidità si è ritirata dal mondo delle criptovalute, e rispetto ad altri token, la liquidità degli NFT è diventata ancora più scarsa, quindi il ritiro di fondi è evidente, con la liquidità complessiva degli NFT che è stata estratta.
Dalla figura sottostante si può notare che il numero complessivo di transazioni su Opensea è diminuito significativamente nel 2022; oltre alla mancanza di competitività dei prodotti Opensea, la causa principale rimane l'assenza di interesse per il mercato NFT.
Riferimento: Dune
Quindi, gli NFT hanno ancora speranze? Quali sono le recenti narrazioni e azioni?
Opensea sta per lanciare un nuovo prodotto
Magic Eden sta per lanciare un token
Pudgy Penguins sta per lanciare un token
Si può notare che recentemente gli NFT, sia a livello di piattaforma che di progetti blue chip, stanno facendo molti progressi; sia su Ethereum che sulla blockchain di Solana, i progetti NFT blue chip mostrano segni evidenti di ripresa nei prezzi; il mercato NFT sta davvero per tornare?
Riferimento: Magic Eden
Oltre a osservare se i prezzi degli NFT di punta crescono in modo stabile, si possono anche seguire maggiormente i casi d'uso che combinano NFT e AI. Ad esempio, il noto agente AI Zerebro sulla blockchain di Solana, che ha creato autonomamente 299 immagini su Polygon, mentre il fondatore Jeffy ha lanciato 5500 NFT di Zerebro, permettendo ai possessori di diventare membri chiave della comunità.
Questi sono solo i casi di base della collaborazione tra agenti AI e NFT; una delle caratteristiche del mondo delle criptovalute è sempre stata quella di inseguire le novità e non il vecchio; gli NFT potrebbero avere l'opportunità di rivitalizzarsi grazie agli agenti AI.
