Nel campo della finanza decentralizzata (DeFi), innovazione e imitazione coesistono sempre. In questo settore, innumerevoli protocolli cercano di replicare modelli di successo, ma quelli che riescono davvero a emergere sono rari. Questo articolo presenterà alcuni dei protocolli di rendimento più unici e attualmente sottovalutati nel campo DeFi, che non solo possiedono il proprio moat (Moat), ma hanno anche il potenziale per una sopravvivenza a lungo termine.
01. Pendle Finance
Moat: Scambio di tassi (Rate Swapping)
Pendle Finance è un protocollo molto appariscente nel campo DeFi, offrendo agli utenti rendimenti a tasso fisso e a termine fisso attraverso meccanismi di scambio di tassi. Questa caratteristica lo fa emergere in un mercato DeFi altamente omogeneo.
Punti di valore principali:
Offrire rendimenti fissi su larga scala / a termine fisso.
Ottenere rendimenti su pool di liquidità (LP) con lo stesso Delta.
Fornire esposizione a punti / airdrop con leva.
Proteggere dal rischio di tasso.
Asset: $PENDLE
Collegamento al sito ufficiale: Pendle Finance
02. Fluid di Instadapp
Moat: Trasformare collaterali e debiti in liquidità DEX altamente efficiente
Fluid è un protocollo lanciato da Instadapp, la cui innovazione principale sta nella capacità di utilizzare collaterali e debiti per generare liquidità, migliorando così l'efficienza dell'uso del capitale.
Punti di valore principali:
Fornire un rendimento annuale (APR) LP per i collaterali.
Fornire un rendimento annuale (APR) LP per i debiti.
Migliorare l'utilizzo e i rendimenti della liquidità di prestito.
Convertire gli utenti con leva in fornitori di liquidità (LP).
Asset: $INST
Collegamento al sito ufficiale: Fluid
03. Ethena Labs
Moat: Realizza alti rendimenti delle stablecoin attraverso soluzioni di custodia innovative
Ethena Labs ha sviluppato un nuovo meccanismo di stablecoin, supportato da una strategia di trading di base scalabile (Basis Trade). Questo meccanismo rende la stablecoin di Ethena uno dei prodotti più redditizi del ciclo attuale.
Punti di valore principali:
Offre un tasso di rendimento interno del 19,45% con un bonus in punti.
Fornisce collaterali stabili ad alto rendimento all'interno dell'ecosistema DeFi.
Offre margini ad alto rendimento su alcune piattaforme di scambio di contratti perpetui.
Le stablecoin stesse hanno un'esposizione speculativa ai tassi di finanziamento.
Asset: $ENA
Collegamento al sito ufficiale: Ethena Labs
04. Lombard Finance e Babylon Labs
Questi due protocolli possono essere considerati in una relazione di 'pane e burro', quindi è opportuno discuterli insieme.
Moat: Utilizza derivati di Bitcoin (BTC) in staking per fornire sicurezza economica attraverso meccanismi di ri-staking
Punti di valore principali:
Offre rendimento fisso su Bitcoin tramite Pendle.
Generare punti / airdrop di Bitcoin.
Possibile lancio futuro di Bitcoin ad alto rendimento (attraverso AVS).
Migliorare la combinabilità di Bitcoin Finance (BTCfi).
Asset: Da definire (potrebbe esserci un airdrop).
Collegamento al sito ufficiale: Lombard Finance e Babylon Labs
05. EtherFi
Moat: Indice di pacchetti di liquidità per prodotti di staking principali
Sebbene EtherFi sia anche uno dei tanti protocolli di ri-staking, offre agli utenti scelte di portafoglio uniche creando una serie di prodotti indicizzati.
Punti di valore principali:
Offrire rendimenti 'stagionali' che forniscono entrate continue.
Esposizione indicizzata alla narrazione di ri-staking.
Combinabilità su protocolli mainstream (come Aave e Pendle).
Esposizione a leva sugli airdrop di ri-staking.
Asset: $ETHFI
Collegamento al sito ufficiale: EtherFi
Nota: L'autore ha una relazione di collaborazione con EtherFi.
06. GMX
Moat: Pool di controparte Delta singolo (CPVs) con volatilità di profitto e perdita relativamente bassa
GMX è stata una delle innovazioni significative di DeFi nel ciclo precedente, sebbene molti protocolli abbiano cercato di replicare il suo modello, GMX ha ricostruito il proprio moat in questo ciclo introducendo nuovi meccanismi.
Punti di valore principali:
Fornire CPV ETH e BTC con rendimenti a doppia cifra.
Supportare la combinabilità CPV su piattaforme come Dolomite.
Fornire un CPV micro senza perdita permanente con esposizione Delta di 0,5 su asset mainstream.
Asset: $GMX
Collegamento al sito ufficiale: GMX
07. Altri protocolli innovativi da tenere d'occhio
Oltre ai protocolli sopra menzionati, i seguenti progetti hanno anche dimostrato un'innovazione unica nel campo DeFi:
EigenLayer
Aumenta i rendimenti attraverso il staking degli asset e pianifica di portare i rendimenti AVS in asset blue chip.
Hyperliquid
Una catena di applicazioni DEX per contratti perpetui altamente efficiente, con un rendimento CPV (HLP) attualmente vicino al 40%, ed è uno dei migliori luoghi per l'arbitraggio dei tassi di finanziamento.
Pump.fun
Un protocollo che consente a chiunque di emettere token facilmente, anche se tende alla speculazione, la sua innovazione non può essere trascurata.
Virtuals.io
Un protocollo che consente agli utenti di generare agenti AI, anche se la narrazione non è ancora completamente matura, il suo potenziale merita attenzione.
Kaito.ai
Uno strumento potente per tracciare la narrazione, l'influenza, i flussi di capitale intelligenti, le dinamiche della comunità, ecc., aumentando notevolmente l'efficienza dell'analisi della narrazione.
Anzen Finance
Stablecoin supportate da note di credito, previste per sopravvivere a lungo nel campo degli RWA (Asset del mondo reale).
Contango
Trasforma gli aggregatori del mercato monetario in una piattaforma di rendimento one-stop, offrendo un'interfaccia per contratti perpetui che supportano operazioni con leva senza tassi di finanziamento.
DefiLlama
Come piattaforma OG di aggregazione dati DeFi, rimane il miglior strumento per ottenere informazioni sui protocolli, monitorare i rendimenti degli asset, le condizioni di prestito e i flussi di capitale.
Riepilogo
Nel mondo DeFi, gli imitatori sono ovunque, ma i protocolli che riescono davvero a emergere spesso hanno il proprio moat e punti di valore unici. Questo articolo elenca alcuni dei protocolli attualmente sottovalutati ma altamente promettenti, che mostrano capacità eccezionali in innovazione dei rendimenti, utilizzo della liquidità, spinta della narrazione, ecc. Se desideri accumulare alcuni asset di alta qualità prima del prossimo ciclo di mercato, ti consiglio di studiare attentamente questi protocolli.
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