Il Nasdaq statunitense ha annunciato venerdì dopo la chiusura del mercato che la società quotata MicroStrategy sarà ufficialmente inclusa nell'indice Nasdaq 100 il 23 dicembre.

MicroStrategy ha abilmente combinato il finanziamento del debito e dell'equity per sostenere il piano di acquisto massiccio di Bitcoin:

Finanziamento del debito: l'azienda raccoglie fondi emettendo obbligazioni convertibili e obbligazioni garantite senior a tassi d'interesse bassi, sfruttando appieno il suo elevato rating creditizio.

Finanziamento azionario: raccogliere fondi emettendo nuove azioni, anche se ciò in certa misura diluisce i diritti degli azionisti, ma il continuo aumento del prezzo del Bitcoin ha notevolmente aumentato il valore per azione, bilanciando efficacemente l'impatto della diluizione.

MicroStrategy ha accumulato un totale di 423.650 Bitcoin tramite obbligazioni convertibili e finanziamenti azionari, per un valore di circa 42 miliardi di dollari, che rappresentano il 2% dell'offerta totale di Bitcoin.

Dal lancio della strategia di acquisto di Bitcoin nell'agosto 2020, MicroStrategy ha considerato il BTC come il suo principale asset di riserva. Con l'acquisto massiccio da parte di MicroStrategy e la forte crescita del Bitcoin in questo nuovo ciclo, il prezzo delle azioni della società è aumentato. A gennaio 2023, il prezzo delle azioni MSTR era di soli 150 dollari, mentre a marzo 2024 il prezzo ha raggiunto un massimo di 1999,99 dollari, con una capitalizzazione di mercato di centinaia di miliardi di dollari. In poco più di un anno, il rendimento delle sue azioni ha superato il 1000%. Michael Saylor ha dichiarato oggi su X che il rendimento di Bitcoin per MSTR finora quest'anno è aumentato del 490%.

Dopo che MicroStrategy è stata ufficialmente inclusa nell'indice Nasdaq 100, la fiducia degli investitori nelle azioni di MicroStrategy è aumentata, portando così a un aumento del prezzo delle azioni e attirando più istituzioni e investitori ad acquistare le obbligazioni e le azioni della società, il che significa più fondi per l'acquisto di BTC.

Acquistare Bitcoin → Aumento del prezzo delle azioni → Indebitarsi per acquistare più Bitcoin → Aumento del Bitcoin → Ulteriore aumento del prezzo delle azioni → Maggiore indebitamento → Acquistare più Bitcoin → Prezzo delle azioni in continua crescita → Emissione di azioni per raccogliere fondi → Acquistare più Bitcoin → Prezzo delle azioni continua a salire...

L'analista di Bernstein, Gautam Chhugani, ha spiegato che questa decisione del Nasdaq "porterà MSTR a essere automaticamente inclusa in alcuni dei più grandi ETF, come il QQQ di Invesco (il quinto ETF più grande), generando così un acquisto nuovo una tantum e un continuo afflusso di capitali in futuro."

L'analista senior ETF di Bloomberg, Eric Balchunas, ha stimato oggi che MSTR otterrà circa lo 0,47% del peso nell'indice Nasdaq 100, diventando il 48° titolo componente.

Questo peso equivale a circa 2,1 miliardi di dollari di MSTR che tutti gli ETF che tracciano l'indice acquisteranno, con assets gestiti da questi ETF di circa 451 miliardi di dollari. Qui non sono inclusi i conti gestiti in modo indipendente (SMA) o i fondi di investimento collettivi (CIT) o qualsiasi strategia attiva, quindi alla fine potrebbe essere un po' di più.

L'indice Nasdaq 100 è un indice azionario delle 100 maggiori aziende non finanziarie quotate sul mercato azionario Nasdaq degli Stati Uniti. Include principalmente aziende dei settori tecnologico, beni di consumo, assistenza sanitaria, ed è quindi considerato un rappresentante delle azioni tecnologiche. I titoli dell'indice Nasdaq 100 non includono aziende finanziarie, il che lo distingue da altri indici, come l'indice S&P 500.

Il peso di questo indice è basato sulla capitalizzazione di mercato, il che significa che le aziende con una maggiore capitalizzazione di mercato hanno un impatto maggiore nell'indice. I titoli dell'indice Nasdaq 100 includono alcune aziende globalmente riconosciute, come Apple, Microsoft, Amazon, la società madre di Google Alphabet e la società madre di Facebook Meta.

Gli investitori di solito investono nel Nasdaq 100 tramite ETF (fondi negoziati in borsa) per ottenere un'ampia esposizione al mercato e i vantaggi della diversificazione degli investimenti. Poiché la maggior parte delle azioni dell'indice Nasdaq 100 sono aziende in crescita, la loro volatilità è relativamente alta, rendendole adatte per investitori con una maggiore tolleranza al rischio.

Oltre a quanto sopra, i requisiti per essere inclusi nell'indice Nasdaq 100 riguardano la capitalizzazione di mercato, la liquidità delle azioni, la notorietà e la redditività finanziaria dell'azienda.

L'analista ETF di Bloomberg, James Seyffart, ha recentemente dichiarato che gli ETF che tracciano l'indice Nasdaq 100 si prevede acquisteranno azioni di MicroStrategy per un valore di 2,1 miliardi di dollari, circa il 20% del volume giornaliero di scambi della società.

L'emissione di azioni a premio consente a MicroStrategy di avere più fondi per acquistare Bitcoin, spingendo al rialzo il prezzo del Bitcoin e aumentando il suo valore netto per azione e i guadagni.

In secondo luogo, l'ingresso nell'indice Nasdaq 100 aiuta a spingere il mercato al rialzo, e l'aumento della capitalizzazione di mercato a sua volta spinge MicroStrategy a entrare in più indici (come l'S&P 500), portando a un aumento dei relativi derivati e del volume di scambi, riducendo così i costi di finanziamento del debito di MicroStrategy e abbassando il tasso di indebitamento complessivo.

Fino al 14 dicembre di quest'anno, i dati mostrano che MicroStrategy detiene un totale di 423.650 Bitcoin (che rappresentano il 2,017% del totale dei Bitcoin), con un costo totale di acquisto di circa 25,6 miliardi di dollari e un prezzo medio di acquisto di circa 60.324 dollari.

Per il settore delle criptovalute, l'influenza del Nasdaq 100 potrebbe anche incoraggiare più aziende a seguire l'esempio di MicroStrategy e unirsi all'investimento in Bitcoin. Con un numero crescente di investitori istituzionali che entrano nel mercato delle criptovalute, la domanda di mercato per Bitcoin potrebbe ulteriormente aumentare, portando a un aumento del prezzo del BTC.

Il presidente di Microstrategy, Michael Saylor, ha dichiarato di voler trasformare MicroStrategy in una "banca Bitcoin". Se l'ICB riclassificherà MicroStrategy come un'azione finanziaria, non sarà idonea per il Nasdaq 100.

CZ ha risposto su X che il riassunto della strategia Bitcoin di Microstrategy è: comprare Bitcoin e mantenere.