Chiunque abbia vissuto un ciclo nel mondo delle criptovalute sa che è facile comprare sul fondo, ma difficile uscire dal picco. Perché il ciclo di consolidamento sul fondo è più lungo; hai tempo sufficiente per reagire e hai buone probabilità di acquistare sul fondo. Uscire dal picco è difficile perché il ciclo temporale non è lungo; al massimo dura 2-3 mesi, a volte meno di un mese. Ad esempio, nel 2017, l'opportunità del mercato toro era un'inversione a V; se in quel momento fossi stato confuso dai grandi guadagni delle altcoin e avessi esitato anche solo per qualche giorno, il tuo conto verrebbe rapidamente ridotto a metà. Inoltre, l'avidità durante il mercato toro confonde la mente di molte persone, il che rende difficile uscire dal picco sia in termini di ciclo temporale che di costruzione psicologica.
Sebbene investire sia un'arte, non possiamo mai fuggire perfettamente dal picco, ma possiamo avvicinarci alla verità, raggiungendo una sorta di "correttezza sfocata". Qui vorrei utilizzare un metodo semplice chiamato "metodo di valutazione della capitalizzazione di mercato" per aiutare la maggior parte delle persone a trovare una certa razionalità nel delirio del mercato toro, attraverso indicatori quantitativi, analisi narrativa e altre dimensioni, per costruire la propria strategia di uscita.
Uno, l'energia necessaria per ogni livello di capitalizzazione di mercato:
Nel mondo delle criptovalute, la capitalizzazione di mercato è senza dubbio un indicatore importante per giudicare la posizione di mercato e la stabilità di una criptovaluta. Iniziamo a dare un'occhiata alle esigenze di energia per diversi livelli di capitalizzazione di mercato:
1. Micro capitalizzazione (sotto 100 milioni di dollari): Questo si colloca fondamentalmente nella fase delle criptovalute di bassa qualità, un periodo iniziale, supportato solo da un numero molto limitato di credenti e sviluppatori precoci, caratterizzato da un'attività di trading estremamente bassa e una liquidità insufficiente. Tuttavia, a causa della concentrazione eccessiva delle quote, è come una miscela di gas che richiede solo una piccola scintilla e molta pazienza; se riesci a far esplodere l'emozione, è l'inizio di una moneta che potrebbe crescere di mille volte, ma potrebbe anche non avere mai quella scintilla e scomparire per sempre.
2. Bassa capitalizzazione (1-1 miliardo di dollari): Questo è uno stadio in cui iniziano a farsi notare; una volta che la capitalizzazione supera il miliardo, le fonti di capitale iniziano a espandersi ai "curiosi" — coloro che hanno sentito parlare di criptovalute ma non sanno cosa siano. Questi tipi di criptovalute spesso necessitano di relativamente poco capitale per influenzare significativamente il prezzo. Questa energia proviene principalmente da un piccolo gruppo di investitori che agiscono collettivamente o dal controllo di un singolo investitore. Le fonti di energia in questa fase sono principalmente il marketing di piccoli team e il riconoscimento iniziale del mercato. In questa fase, la fonte di energia è generalmente rappresentata da capitali di nicchia e alcuni fondi di investimento ad alto rischio, e la narrazione inizia a possedere caratteristiche di "previsione", come ad esempio "Bitcoin è l'oro digitale".
3. Media capitalizzazione (1-10 miliardi di dollari): Questo tipo inizia gradualmente a entrare nella visione mainstream, e ha bisogno di un pool di capitale più grande per mantenere la stabilità dei prezzi o per spingere al rialzo. Qui, l'energia del mercato proviene non solo dai flussi di capitale, ma anche da notizie, annunci di partnership e altri fattori esterni. Questo intervallo è anche molto bilanciato in termini di rischio e rendimento, con opportunità future di raggiungere 10-50 volte, ma il rischio è notevolmente inferiore rispetto a quello delle criptovalute di bassa qualità.
4. Alta capitalizzazione (oltre 10 miliardi di dollari): Con oltre 10 miliardi, è possibile rientrare tra i primi 20 nel mondo delle criptovalute; queste monete sono generalmente riconosciute dal mercato e possono resistere alla prova del tempo. Qui la domanda di energia non può più essere soddisfatta solo dai fondi interni. Il mercato ha bisogno di una narrazione più grande e grandiosa per attrarre capitale esterno, come "i contratti intelligenti di Ethereum cambiano il mondo" o "Dogecoin è un pagamento per tutti"; la volatilità di queste monete richiede spesso un gran numero di capitali e fiducia di mercato per essere alimentata.
5. Capitalizzazione di mercato di 1000 miliardi: Quando una criptovaluta supera la capitalizzazione di mercato di 1000 miliardi, solo concetti noiosi e speculazioni non sono più sufficienti; dietro di essa è necessaria una forte narrazione globale, come "Bitcoin è un asset anti-inflazione" e "la rivoluzione della finanza decentralizzata". In questa fase, i partecipanti al mercato comprendono investitori privati, fondi istituzionali e persino patrimoni a livello nazionale.
Due, la narrazione necessaria per ogni livello di capitalizzazione di mercato:
La valutazione del mercato finanziario è spinta dalle aspettative future, o chiamata spinta dal rischio; le aziende che possono guadagnare non ottengono necessariamente un alto premio nel mercato dei capitali. Ad esempio, perché pochi investitori al dettaglio acquistano azioni della Industrial and Commercial Bank of China? Non perché non guadagni, ma perché è troppo stabile; è così stabile che possiamo persino immaginare come sarà tra 100 anni. Nel mondo delle criptovalute, in particolare, il mercato è spinto dalla narrazione. La narrazione è il faro del flusso di capitale, e ogni rottura della capitalizzazione di mercato richiede una "storia" più grandiosa per continuare ad attrarre le persone.
1. Bassa capitalizzazione: Sentirai dire "il prossimo XX" (ad esempio "il prossimo Bitcoin"). Qui si basa su sogni e potenziale.
2. Media capitalizzazione: La narrazione si sposta verso applicazioni pratiche e collaborazioni, risolvendo un problema reale e diventando un potenziale rivoluzionario in un settore, o notizie di collaborazione con grandi aziende.
3. Alta capitalizzazione: In questo momento, la narrazione diventa più grandiosa, potenzialmente come uno strumento per cambiare il sistema finanziario globale o l'ampia applicazione della tecnologia blockchain a livello globale.
Tre, il numero di persone necessarie per promuovere ogni livello di capitalizzazione di mercato:
1. Bassa capitalizzazione: Potrebbe bastare solo qualche migliaio a qualche decina di migliaia di utenti attivi per spingere il prezzo. La comunità svolge qui il ruolo di marketer di base.
2. Media capitalizzazione: Necessita di decine di migliaia a milioni di utenti per il supporto. Il ruolo della comunità inizia a trasformarsi in promozione del marchio e costruzione di ecosistemi.
3. Alta capitalizzazione: Qui è necessario un numero di utenti superiore ai milioni, anche a livello globale. La comunità deve non solo avere quantità, ma anche qualità, includendo partecipanti che vanno da investitori privati a investitori istituzionali.
Quattro, come utilizzare il metodo della capitalizzazione di mercato per costruire la propria strategia:
1. Determina il tuo obiettivo di uscita in base alla capitalizzazione di mercato: valuta la situazione attuale del titolo che hai acquistato, se può supportare il prossimo livello di capitalizzazione, e combina i dati storici e la narrazione attuale per stimare il limite massimo della capitalizzazione di mercato.
2. Valutazione narrativa: Se la narrazione di una criptovaluta inizia a diventare difficile da sostenere, non si realizza mai, o il consenso del mercato sul suo futuro inizia a sgretolarsi, allora, sotto tali presupposti, se si verifica un eccesso di emozioni speculative, è un momento molto buono per vendere.
3. Indicatori di sentiment della comunità: Il numero di membri della comunità inizia ad aumentare lentamente, e persino alcune persone iniziano a esprimere dissenso e vendere, e i nuovi arrivati iniziano a deridere i veterani; questo è un segnale che la capitalizzazione di mercato è difficilmente sostenibile, ed è un segnale di apice.
Infine, prendo come esempio pepe, che è attualmente al 19° posto con una capitalizzazione di 10 miliardi. Controlliamo alcuni punti chiave per vedere se soddisfa la capitalizzazione attuale:
Possiamo facilmente notare che pepe non soddisfa molte condizioni, come la grande narrazione e l'ingresso di istituzionali; per ora possiamo attribuire il successo di pepe a: una comunità forte + tempismo + opportunità + speculazione + celebrità in supporto. Anche se questa fase è sicuramente piena di bolle, se dovesse espandersi a un intervallo di capitalizzazione di mercato di 500-1000 miliardi senza cambiare la sua essenza interiore, allora sarebbe necessario uscire immediatamente, senza essere avidi per quell'ultimo piccolo guadagno.
Ad esempio, molti dicono che il racconto di Dogecoin possa superare i 1000 miliardi, ma se si è un po' razionali si può notare che è praticamente impossibile superare i 1000 miliardi, perché non c'è un consenso globale super nazionale, e attualmente non ci sono applicazioni a livello globale; ciò significa che quando la bolla raggiunge l'intervallo di 2000-5000 miliardi, è sempre un segnale che dobbiamo uscire.
Le emozioni hanno una temperatura, ma i dati sono freddi; osservare i dati è uno strumento importante per rimanere calmi durante un mercato toro. "Conoscere i propri limiti porta alla stabilità." La saggezza di uscire dal mercato non consiste nell'essere avido alla ricerca di guadagni maggiori, ma nel sapere dove sono i propri limiti e nel lasciare il mercato con serenità. L'euforia del mercato toro deriva dall'illusione collettiva di arricchirsi rapidamente; nel momento in cui questa illusione crolla, è estremamente difficile per la maggior parte delle persone ritirarsi illesi.
Il mondo è così: c'è chi affonda e chi riesce a raggiungere la cima; c'è chi cade e chi si rialza. Come dico spesso, la vera natura del mondo è una strage di persone con alta cognizione contro quelle con bassa cognizione. È grazie a queste persone che perdono tutto che ci sono storie di uomini comuni che si trasformano in A8A9; ed è proprio per questo effetto di creazione di ricchezza che innumerevoli persone investono tutto, sperando di cambiare il loro destino! Questo non è un bias di sopravvivenza, ma una vera legge del funzionamento di questo mondo. Ho finito di parlare; non desidero che tu cadi, capitano, e benvenuto a chi condivide le stesse idee per discutere insieme.
