Bitcoin non è riuscito a stabilizzarsi dopo aver superato la soglia dei 100.000 dollari, la scorsa notte alle 11 ha brevemente superato i 100.000 dollari, ma poi è sceso, toccando intorno alle 5 di ieri i 94.150 dollari, per poi rimbalzare leggermente fino a circa 97.000 dollari.

Sebbene Bitcoin non abbia subito un forte calo, la situazione di Ethereum non è ottimistica. Ieri, poco dopo le 7, è sceso da 4.000 dollari fino a toccare un minimo di circa 3.500 dollari, per poi rimbalzare debolmente fino a circa 3.700 dollari, con una perdita giornaliera di oltre il 5%. Con Ethereum instabile, altre altcoin mostrano un "morale scosso".

Nella flessione delle ultime 24 ore, il settore delle blockchain pubbliche ha visto SOL scendere di oltre l'8%, SUI di oltre il 12%, APT di oltre il 16%, SEI di oltre il 16%, il settore AI WLD di oltre il 19%, ARKM di oltre il 20%, e IO di oltre il 12%. Nel settore L2, OP è sceso di oltre il 14%, ARB di oltre il 17%.

I dati sui contratti sono allarmanti. Secondo Coinglass, nelle ultime 24 ore ci sono stati liquidazioni totali per 1,725 miliardi di dollari, con 1,557 miliardi di dollari di posizioni long liquidate, per un totale di circa 574.168 persone liquidate, di cui la più grande liquidazione è avvenuta su ETH/USDT di Binance, per un valore di 16,69 milioni di dollari.

Se consideriamo solo il numero di liquidazioni, i dati di oggi superano persino i 100.000 della "crisi del 312".

Il mercato è in una situazione drammatica, qual è la vera causa del crollo?

C'è una grande quantità di leva nel mercato.

C'è una grande leva nel mercato. Già il 6 dicembre, Mike Novogratz, CEO di Galaxy Digital, ha dichiarato in un recente intervento a CNBC (sull'argomento BTC che supera i 100.000 dollari) che a livello globale si sta diffondendo un'ondata di acquisto di Bitcoin, considerato uno dei primi asset globali. Ha avvertito che il sistema è saturo di leva, quindi è certo che ci saranno uno o due ritracciamenti violenti che "metteranno alla prova la tua anima", e questa leva alla fine verrà eliminata.

Dalla vittoria di Trump il 5 novembre, i contratti futures su Bitcoin non chiusi sono aumentati drasticamente, passando da 39 miliardi di dollari il 5 novembre a 60 miliardi di dollari all'inizio di dicembre, con attività di trading e speculazione di mercato che sono aumentate in modo frenetico.

Prendendo come esempio la folle speculazione di criptovalute in Corea, i dati di CryptoQuant mostrano che il volume totale delle transazioni mensili delle prime cinque CEX coreane - Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit e GOPAX - è stato di circa 16,17 trilioni di won coreani (1,15 miliardi di dollari). Questo numero include il volume totale di acquisti e vendite di stablecoin come Tether (USDT) e USDC emessi da Circle, ed è aumentato di 7 volte rispetto ai circa 2 trilioni di won registrati all'inizio dell'anno. Questo è il primo mese in cui il volume delle transazioni di stablecoin in Corea supera i 10 trilioni di won.

Ieri, il grafico dell'analista di CryptoQuant ShayanBTC ha mostrato che l'indice del tasso di finanziamento di Ethereum nel mercato dei futures è salito ai massimi di diversi mesi, con i trader che si aspettano un nuovo record storico. Tuttavia, il mercato potrebbe aver bisogno di una correzione per mantenere questo slancio.

Recentemente, vari exchange centralizzati come Binance e Bybit, durante l'attuale ondata di altcoin, hanno visto il tasso annualizzato per il prestito di USDT superare il 50%. Questi dati indicano che un numero considerevole di utenti sta utilizzando il collaterale per prendere in prestito USDT e aumentare la leva. Il leader dei prestiti on-chain AAVE ha visto il tasso annualizzato per i depositi di USDC sulla rete Ethereum salire fino al 46%, mentre il tasso di interesse per i depositi di USDT ha raggiunto il 34%.

Fino al momento della scrittura, i tassi annualizzati di stablecoin negli exchange e nei prestiti on-chain sono tornati a livelli normali.

La liquidità globale continua a diminuire

Gli asset crittografici sono sempre più influenzati da fattori macroeconomici, mentre la liquidità globale che sostiene i loro prezzi sta diminuendo.

Inoltre, molti investitori ritengono che la Federal Reserve degli Stati Uniti continuerà a ridurre i tassi, ma attualmente molte istituzioni prevedono che il numero di riduzioni dei tassi da parte della Fed potrebbe essere limitato. Gli economisti di Morgan Stanley si aspettano che la Fed riduca i tassi di 25 punti base a dicembre e gennaio, per un totale di soli 2 volte.

La liquidità che il mercato può fornire sta diminuendo, rendendo sempre più difficile l'aumento dei prezzi. L'immagine sopra mostra che la flessione è diventata piuttosto ripida, tanto che alcuni analisti di liquidità avvertono che una correzione è imminente.

  • Nel ciclo del 2017, questo evento è avvenuto a dicembre 2017, e il mercato toro è terminato un mese dopo.

  • Nel ciclo del 2021, questo evento si è ripetuto ad aprile 2021, un mese dopo, le altcoin sono crollate del 50%.

L'analista di Weiss Crypto, Juan M Villaverde, ha affermato, analizzando il crollo recente, che ora non è necessariamente il momento di vendere, ma può essere visto come un avvertimento, poiché il mercato è malsano. Il risultato finale è sempre il crollo delle altcoin. I 100.000 dollari per Bitcoin sono un livello chiave; se Bitcoin riesce a superarlo e stabilizzarsi, il rimbalzo delle altcoin non terminerà troppo presto, ma se Bitcoin non riesce a mantenere i 100.000 dollari, il destino delle altcoin sarà probabilmente quello di tornare indietro.

Matrixport ha dichiarato che sebbene gli indicatori relativi alle stablecoin siano ancora a livelli relativamente alti rispetto ai 12 mesi precedenti, i flussi settimanali sono significativamente diminuiti, passando da un picco di 8 miliardi di dollari a 4 miliardi di dollari.

Questo indicatore deve essere monitorato continuamente, poiché un'ulteriore diminuzione dei flussi potrebbe significare che il mercato entrerà in un periodo di consolidamento piuttosto lungo, soprattutto durante le festività natalizie, un periodo generalmente più tranquillo. Anche se la tendenza al rallentamento dei flussi potrebbe persistere, rimaniamo ottimisti sulla performance del mercato nel 2025. Ci aspettiamo che il prezzo di Bitcoin salga costantemente, ma nel breve termine l'aumento potrebbe essere moderato.

Inoltre, secondo i dati di CryptoQuant, durante il calo di Bitcoin, il premio su Coinbase è aumentato.

Questo rimbalzo di solito indica che quando un numero considerevole di piccoli investitori si trova in una vendita eccessivamente pessimistica, gli investitori istituzionali statunitensi iniziano ad acquistare aggressivamente.