Punti chiave
La correlazione delle criptovalute misura la relazione tra i movimenti dei prezzi di mercato delle criptovalute e le attività finanziarie tradizionali.
Un coefficiente numerico compreso tra +1,0 (correlazione positiva) e -1,0 (correlazione negativa) viene utilizzato per fornire informazioni sulla gestione del rischio con la correlazione crittografica.
Gli investitori utilizzano strategie di correlazione del mercato delle criptovalute per proteggersi dalle volatilità del mercato, creando un portafoglio di asset con diversi gradi di correlazione con le fluttuazioni dei prezzi delle criptovalute.
È possibile migliorare la gestione del rischio con la correlazione delle criptovalute utilizzando strumenti e piattaforme utili come Blockchain Center, DefiLlama e Coin Metrics.
Gestire il rischio con gli investimenti in criptovaluta è complicato. Il mercato è volatile, rendendo fondamentale la creazione di un portafoglio di investimenti bilanciato, che riduce l'esposizione alle aggressive fluttuazioni del mercato. Potresti farlo con un paniere variegato di asset digitali insieme ad azioni, obbligazioni e materie prime tradizionali.
Utilizzando una correlazione crittografica puoi ottenere una chiara comprensione di come gli asset nel tuo portafoglio reagiscono tra loro. Puoi quindi usare questa intuizione per migliorare il tuo approccio alla gestione del rischio per creare un portafoglio equilibrato e robusto.
Cos'è la correlazione crittografica?
La correlazione delle criptovalute è un calcolo matematico che mostra la relazione nei movimenti dei prezzi di mercato tra criptovaluta e asset finanziari tradizionali. Il termine tecnico per la misurazione è chiamato coefficiente di correlazione e può variare su una scala da +1,0 a -1,0. Ciò significa che la correzione delle criptovalute può essere una correlazione positiva, una correlazione negativa o nessuna correlazione.
Correlazione positiva: si verifica quando entrambi gli asset si muovono nella stessa direzione. È qualsiasi cosa con un coefficiente superiore a 0, con una correlazione perfetta pari a +1,0, quando i due tipi di asset si muovono esattamente nella stessa traiettoria.
Correlazione negativa: si verifica quando gli asset si muovono in direzione opposta l'uno all'altro. Man mano che il valore di uno aumenta, l'altro diminuisce di valore. Il negativo è un coefficiente inferiore a 0, con -1,0 quando gli asset si muovono di valore della stessa quantità ma nella direzione opposta.
Nessuna correlazione: si verifica quando i movimenti di prezzo di un asset sono completamente indipendenti dall'altro. In questo scenario, non c'è alcuna relazione discernibile tra i due asset, né positiva né negativa. Un coefficiente di correlazione pari a 0 significa che le variazioni di prezzo di un asset non influenzano o non si allineano con quelle dell'altro in alcun modo coerente.
Il coefficiente di correlazione (indicato come r) è comunemente calcolato utilizzando il metodo Pearson, che misura la forza e la direzione di una relazione lineare tra due variabili. Ecco la formula per calcolarlo:
Tuttavia, esistono anche altri metodi, come la correlazione di rango di Spearman e la Tau di Kendall, che vengono utilizzati per dati non parametrici e relazioni monotone. Questi metodi alternativi possono fornire informazioni preziose a seconda della natura dei dati analizzati.
Comprendere l'evoluzione della relazione tra Bitcoin e oro
Come investitore, potresti voler imparare la correlazione tra Bitcoin (BTC) e oro. L'oro è spesso visto come una riserva di valore, il cui prezzo aumenta quando i titoli azionari rischiosi scendono.
Il grafico seguente illustra la correlazione mobile a 30 giorni tra BTC e oro dal 2017 alla fine del 2024, mostrando come i movimenti dei loro prezzi si sono correlati nel tempo.
Tendenze storiche osservate
Nell'ottobre 2018, la correlazione ha raggiunto un valore fortemente negativo (-0,58), il che indica che quando l'oro saliva, il Bitcoin tendeva a scendere e viceversa.
Nel corso degli anni la correlazione ha oscillato tra positivo e negativo, riflettendo il mutevole sentiment degli investitori e le dinamiche del mercato.
Entro il 13 novembre 2024, la correlazione si attestava a -0,36, il che suggerisce una moderata tendenza di Bitcoin e oro a muoversi in direzioni opposte, anche se non in modo perfetto.
Come l'oro e il Bitcoin hanno reagito ai risultati delle elezioni negli Stati Uniti
Le elezioni presidenziali degli Stati Uniti del 2024 hanno avuto un impatto significativo sulle tendenze degli asset, con i prezzi dell'oro in calo di oltre il 4% dopo la vittoria di Donald Trump, attestandosi a $ 2.618 l'oncia. L'ottimismo del mercato ha spinto gli indici azionari statunitensi al rialzo, indebolendo l'attrattiva dell'oro come bene rifugio.
Un dollaro in rafforzamento, guidato dalle tariffe commerciali previste e dai tagli ridotti dei tassi di interesse, ha reso l'oro più costoso per gli acquirenti stranieri, esercitando ulteriore pressione sui prezzi. Nel frattempo, la moderata correlazione negativa di Bitcoin con l'oro (-0,36) sottolinea le loro distinte dinamiche degli investitori, poiché i cambiamenti politici influenzano le aspettative di inflazione e la politica monetaria.
Sebbene l'oro mantenga la sua reputazione di rete di sicurezza, il suo fascino immediato si è affievolito nel contesto instabile del post-elettorato.
Perché la correlazione delle criptovalute è importante per la gestione del rischio
La correlazione è una metrica fondamentale per la gestione del rischio del portafoglio crypto di un investitore e aiuta a capire come ridurre la posizione di rischio complessiva. Può essere utilizzata per dare una prospettiva sulla natura dei mercati e su come reagiscono tra loro quando si elaborano le strategie di diversificazione del portafoglio crypto.
Le criptovalute sono un mercato particolarmente volatile, il che significa che i trader e gli investitori devono valutare regolarmente la loro esposizione. In parole povere, la maggior parte delle criptovalute sono asset rischiosi. Il loro prezzo può salire e crollare rapidamente nel giro di poche ore o giorni. Quando i prezzi sono forti, gli investitori potrebbero cercare di incassare e realizzare profitti. Ciò riduce le dimensioni della loro posizione e l'esposizione alla volatilità futura.
I trader potrebbero quindi cercare di reinvestire in asset con minore volatilità o una correlazione negativa con le criptovalute. Quando i prezzi di mercato crollano, il loro portafoglio è protetto o addirittura trae vantaggio da questa strategia di copertura.
In alternativa, alcuni investitori cercano attivamente asset con una correlazione positiva con le criptovalute. Questo li aiuta a capire come il mercato reagisce agli eventi economici. Inoltre, trova altri asset in cui investire senza il rischio di acquistare e detenere direttamente criptovalute. Gli exchange-traded fund (ETF), in particolare quelli correlati a blockchain e fondi incentrati sulle criptovalute, forniscono un modo indiretto per ottenere esposizione al mercato delle criptovalute.
Diversifica il tuo portafoglio di criptovalute
Quando si tratta di gestire il rischio di investimento, la diversificazione è fondamentale. Ti consente di creare un portafoglio che distribuisce il rischio. Ciò significa che la performance dei tuoi investimenti non dipende da un singolo o piccolo gruppo di asset. In questo modo, puoi ridurre le perdite quando una particolare classe di asset subisce una flessione o addirittura un profitto.
Comprendere la correlazione nel trading ti consente di costruire un portafoglio ben bilanciato. Senza questa intuizione, potresti accidentalmente ritrovarti con investimenti scarsamente diversificati.
Ad esempio, se possiedi criptovalute ma desideri un portafoglio bilanciato, vorrai adottare asset senza correlazione negativa. Quindi, se il mercato delle criptovalute crolla, altre parti dei tuoi investimenti saranno protette.
Lo sapevi? Negli ultimi anni, la correlazione tra criptovaluta e S&P 500 è aumentata da 0,54 a 0,80, il che indica che le criptovalute si stanno muovendo di pari passo con le azioni.
Come misurare la correlazione crittografica
La misurazione della correlazione crittografica richiede calcoli complessi. Fortunatamente, ci sono diversi strumenti e piattaforme per aiutarti con i tuoi calcoli.
Di seguito sono riportati i passaggi per utilizzare la correlazione nel trading di criptovalute:
Seleziona la fonte dei tuoi dati tra i fornitori di dati finanziari affidabili, come CoinMarketCap, CoinGecko e Bloomberg.
Scarica o registra i prezzi storici delle attività che desideri analizzare.
Scegli il tuo metodo di correlazione; quelli più comuni sono Pearson, Spearman o Kendall.
Utilizza strumenti di analisi dei dati come Excel, Google Sheets, Python o R per comprendere i dati di correlazione e creare grafici per visualizzare le informazioni.
Strumenti per analizzare la correlazione crittografica
Diverse aziende hanno suggerimenti e strumenti predefiniti per il trading di criptovalute basati sulla correlazione. Questo ti fa risparmiare tempo e complessità nell'analisi dei dati, oltre a darti informazioni di trading in tempo reale.
BlockchainCenter offre uno strumento interattivo di correlazione delle criptovalute che consente di confrontare le principali monete, l'oro e l'S&P 500 per migliorare la diversificazione utilizzando la correlazione delle criptovalute.
DefiLlama ti dà accesso a un coefficiente di Pearson per i trend di correlazione tra Bitcoin e altcoin, che può anche essere personalizzato con i tuoi dati.
Coin Metrics fornisce una piattaforma avanzata con molteplici metodi di correlazione, come mostrato nell'immagine sottostante.
Lo sapevi? Sir Francis Galton inventò il coefficiente di correlazione negli anni '80 dell'Ottocento, quando introdusse per la prima volta nella letteratura scientifica il termine "co-relazione". Proseguì descrivendo la sua misura come "indice o correlazione".
Errori comuni nell'uso della correlazione nella gestione del rischio
L'uso della correlazione offre utili spunti per la mitigazione del rischio negli investimenti in criptovalute. Tuttavia, ci sono diversi errori comuni per evitare costose insidie. Oltre a ciò, gli investitori potrebbero anche dover adattare strategie e coefficienti in base alle nuove condizioni di mercato.
Ecco gli errori da evitare nella gestione del rischio di correlazione delle criptovalute:
Eccessiva dipendenza dai dati storici: l'analisi della correlazione delle criptovalute per il trading si basa in gran parte sui dati storici. La storia, tuttavia, non è una garanzia del futuro, al massimo, ne è un eco. Ci sono innumerevoli fattori che influenzano l'economia futura degli asset, tra cui cambiamenti nella regolamentazione e tendenze macroeconomiche.
Ignorare le condizioni di mercato: la volatilità guidata dagli eventi può alterare drasticamente le correlazioni, ignorare le quali porta a performance di portafoglio inaspettate. Inoltre, periodi di stress di mercato possono causare cambiamenti di correlazione, che espongono un portafoglio a un rischio sistemico più elevato.
Errata interpretazione dei dati: calcoli imprecisi o interpretazioni errate portano a una valutazione errata del rischio del portafoglio. Prendere decisioni basate su dati fraintesi crea un'allocazione inefficiente delle attività.
Essere consapevoli di questi rischi aiuta gli investitori a prendere decisioni informate e a gestire i portafogli in modo più efficace
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.