Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) sono diretti alla scadenza delle loro prime opzioni settimanali di dicembre. L'evento potrebbe aumentare la volatilità del mercato, con la netta possibilità di una nuova direzione dopo la scadenza dei contratti.
Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) si stanno preparando per una maggiore volatilità prima della scadenza settimanale delle opzioni. I contratti di dicembre stanno già dettando il ritmo per i prezzi alla fine del 2024. La scadenza arriva in un momento in cui il prezzo spot di BTC è volatile nel breve termine, anche se sta mostrando un trend di ripresa. BTC è risalito di nuovo a $ 98.237,17, pur continuando a essere scambiato al livello del sentimento "avidità".
Al 6 dicembre, BTC aveva una scadenza settimanale di opzioni di 23K contratti, con un valore nozionale di $2,3 miliardi e un massimo dolore a $97.000. Il rapporto put/call di 1,1 suggeriva un equilibrio relativo tra posizioni lunghe e corte.
Le opzioni ETH hanno accumulato solo $570K per la settimana ma con un rapporto put/call di 0,62. Il rapporto suggerisce un atteggiamento rialzista più forte per ETH, mentre il prezzo si avvicina a $4.000.
Anche senza altri fattori, il trading prima dei fine settimana e della scadenza delle opzioni aumenta la volatilità a breve termine. Per BTC, la scadenza delle opzioni precede anche i rally di prezzo più significativi. La scadenza di novembre di $13,6 miliardi in opzioni ha preceduto il recente rally a $104.000.
Cosa ha causato il crollo improvviso di BTC a $93.000?
Il rally di BTC si è fermato mentre subiva un preoccupante crollo improvviso a $93.000. L'evento di scadenza delle opzioni potrebbe aver contribuito alla volatilità. Il crollo improvviso ha liquidato fino a $450 milioni in posizioni a leva. L'evento è continuato venerdì, con un totale di $1 miliardo di liquidazioni di posizioni esposte.
Altre spiegazioni includono la liquidazione rapida, così come la normalizzazione dei livelli di BTC rispetto alla liquidità disponibile. Le vendite possono essere dovute a posizioni di opzioni put relativamente grandi, che verrebbero liquidate a un intervallo di prezzo più basso.
BTC è risalito sopra $97.000, ma potrebbe comunque affrontare pressioni sui prezzi da posizioni lunghe a un intervallo di prezzo più basso. Un obiettivo di liquidazione detiene più di $84 milioni in posizioni a leva a $95.322, così come $73,52 milioni in posizioni a leva a $94.011.
I recenti movimenti di prezzo volatili potrebbero non riflettere opportunità a lungo termine, ma stanno comunque portando a nuove stime su se BTC possa salire ulteriormente, o se abbia già raggiunto il picco del suo ciclo.
Il trading di opzioni fornisce anche una prospettiva sulle performance attese. La maggiore liquidità delle opzioni call può essere vista a $100.000, seguita da un accumulo ai livelli di $110.000 e $120.000. Quelle opzioni indicano un trading cauto per i livelli di fine anno.
Le opzioni più attivamente scambiate in scadenza il 27 dicembre indicano $110.000 come possibile scenario per BTC. | Fonte: Deribit
I movimenti di prezzo di BTC a dicembre potrebbero essere influenzati ancora di più dalle opzioni in scadenza il 27. Uno dei contratti più grandi con un valore nozionale di $229 milioni è un'opzione call a $110.000. Per i trader più cauti, le opzioni call a $96.000 e $120.000 hanno volumi quasi simili, esplorando sia scenari pessimisti che ottimisti.
Mostrerà finalmente ETH il suo lato rialzista?
Il rapporto di opzioni rialziste per ETH suggerisce un'aspettativa di un breakout sopra $4.000. Il livello di resistenza di $3.600 è diventato supporto negli ultimi giorni. I trader di ETH potrebbero anche attaccare le posizioni corte accumulate, tutte sopra il prezzo attuale. La mappa di liquidazione indica $877 milioni in posizioni attaccabili.
ETH ha beneficiato di afflussi ETF altamente attivi che hanno raggiunto un picco storico. Nell'ultimo giorno, gli afflussi ETF sono aumentati a $428,44 milioni, superando gli ultimi mesi di afflussi.
Per ora, ETH è ancora indietro rispetto a BTC in termini di attività e liquidità a leva. Tuttavia, il rallentamento del rally di BTC potrebbe portare a un passaggio a ETH in attesa di un breakout.
ETH è stato scambiato a un prezzo spot di $3.869,86, con volumi di scambio vicini all'intervallo più alto dell'ultimo mese. La performance di ETH è anche legata alle aspettative di una stagione degli altcoin, che coinvolge anche più token dell'ecosistema Ethereum.
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