Titolo originale: (Incertezze e consolidamenti, il potere d'acquisto principale del mercato è ancora presente? | WTR 12.2) Fonte originale: WTR Research Institute
Riepilogo della settimana
Questa settimana, dal 25 novembre al 2 dicembre, l'arancia di zucchero ha raggiunto un massimo vicino a $98871 e un minimo vicino a $90791, con un'ampiezza di oscillazione di circa l'8,17%. Osservando la mappa della distribuzione delle schede, c'è una notevole transazione di schede vicino a 96000, che porterà a un certo supporto o pressione.
• Analisi: 1. 60000-68000 circa 2,24 milioni; 2. 90000-97000 circa 970000; • La probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 nel breve termine è del 70%; • La probabilità di non superare 100000~105000 nel breve termine è del 60%.
Notizie importanti
Notizie economiche
1. Secondo CME 'FedWatch': la probabilità che la Federal Reserve mantenga il tasso attuale fino a dicembre è del 32,9%, mentre la probabilità di una riduzione cumulativa dei tassi di 25 punti base è del 67,1%.
2. Il team di trading di JPMorgan prevede che l'S&P 500 raggiunga quasi 6300 punti entro la fine dell'anno.
3. Il presidente della Federal Reserve di New York, Williams: l'inflazione è superiore al target del 2%. Nel tempo, sarà appropriato far tornare i tassi di interesse a un livello neutro.
4. La Federazione dei lavoratori in Germania ha annunciato: circa 66.000 lavoratori dell'industria automobilistica stanno partecipando allo sciopero.
5. Il CEO di Intel Pat Gelsinger è stato costretto a lasciare l'azienda, perdendo la fiducia del consiglio di amministrazione nel suo piano per invertire la tendenza negativa dell'azienda.
Notizie sull'ecosistema delle criptovalute
1. Il Chief Policy Officer di Coinbase: ci si aspetta che gli Stati Uniti stabiliscano rapidamente leggi sulle criptovalute dopo l'insediamento di Trump.
2. L'analista Fournier ha evidenziato che 'l'istinto di prendere profitti è evidente e un muro di vendita enorme di oltre 4000 Bitcoin, pari a circa 384 milioni di dollari, deve essere rimosso per raggiungere prezzi più elevati.
3. 10x Research ha recentemente pubblicato un rapporto che evidenzia come il saldo di Bitcoin degli exchange di criptovalute sia sceso ai minimi storici, con dati on-chain che mostrano una drastica riduzione del numero di Bitcoin disponibili per l'acquisto.
4. Il rimbalzo del prezzo di Ethereum ha portato a una ripresa del mercato NFT, con le vendite di NFT a novembre che hanno raggiunto il valore più alto degli ultimi sei mesi.
5. La Securities and Futures Commission di Hong Kong: le licenze per le piattaforme di trading di attivi virtuali di Hong Kong saranno annunciate entro la fine dell'anno
6. Il 30 novembre, secondo i dati di Farside Investors, ieri il flusso netto di ETF spot di Ethereum negli Stati Uniti è stato di 332 milioni di dollari, superando per la prima volta il flusso netto di ETF spot di Bitcoin (ieri era di 320 milioni di dollari).
7. Trump nomina 5 'giocatori di criptovaluta' come candidati per i nuovi ministri del governo
Osservazioni a lungo termine: utilizzate per osservare la nostra situazione a lungo termine; mercato toro/orso/cambiamento strutturale/stato neutrale; osservazioni a medio termine: utilizzate per analizzare in quale fase ci troviamo attualmente, quanto durerà questa fase e quali situazioni affronteremo; osservazioni a breve termine: utilizzate per analizzare le condizioni del mercato a breve termine; e la possibilità che si verifichino determinati eventi in determinate condizioni
Osservazioni a lungo termine
• Transazioni significative degli exchange • Flussi di riserva di capitale ETF • Potere d'acquisto del mercato americano • Stato dei grandi investitori
（下图 Transazioni significative degli exchange）
Le transazioni significative degli exchange mostrano che molti partecipanti ad alto patrimonio netto continuano a mostrare una notevole volontà di acquisto.
（下图 Flussi di riserva di capitale ETF）
I flussi di capitale degli ETF stanno tornando positivi, ma non sono così drammatici come prima. L'atmosfera generale del mercato è ancora relativamente positiva.
（下图 Potere d'acquisto del mercato americano）
Il potere d'acquisto del mercato americano mostra un trend positivo con un'atmosfera forte in America.
（下图 Stato dei grandi investitori）
I grandi investitori continuano ad acquistare. In generale, il mercato, a parte una leggera pressione al rialzo, continua a sostenere una notevole quantità di nuovi investimenti e potere d'acquisto.
Esplorazione a medio termine
• Sentiment di rete positivo • Punteggio complessivo del potere d'acquisto dei grandi investitori • Punteggio complessivo del potere d'acquisto di USDC • Indice di rischio WTR 1 • Variazione dei flussi di capitale nel canale ETF
（下图 Sentiment di rete attivo）
Il sentiment di rete ha mostrato recentemente una chiara diminuzione, con valori attuali in costante calo. Potrebbe esserci una riduzione dell'entusiasmo generale per il trading nel mercato.
（下图 Modello di punteggio complessivo dei grandi investitori）
I grandi investitori mostrano ancora performance con punteggi elevati, il che indica che potrebbero ancora avere una forte volontà di detenere, e l'entusiasmo collettivo per la partecipazione è alto.
（下图 Punteggio complessivo del potere d'acquisto di USDC）
Il potere d'acquisto di USDC rimane molto forte, continuando a mostrare punteggi elevati durante le fasi di oscillazione alta. Gli utenti del mercato americano potrebbero non avere intenzione di uscire completamente dall'attuale situazione di mercato.
（下图 Indice di rischio 1）
Rispetto ai rischi di BTC e ETH, i rischi attuali nel mercato sono ancora concentrati su ETH. Recentemente, il coefficiente di rischio di ETH è aumentato rapidamente, il che potrebbe rappresentare una sfida per il mercato.
（下图 Variazione dei flussi di capitale nel canale ETF）
I flussi di capitale nel canale ETF stanno diventando lenti e l'entusiasmo degli investitori è relativamente cauto. Potrebbe esserci una contrazione complessiva nel ritmo del mercato, in attesa di un punto di inversione con una grande forza.
Osservazione a breve termine
• Coefficiente di rischio dei derivati • Proporzione delle transazioni delle opzioni • Volume di transazioni dei derivati • Volatilità implicita delle opzioni • Trasferimento di profitti e perdite • Indirizzi nuovi e attivi • Riserva netta della Borsa Arancia di Zucchero • Riserva netta della Borsa E-Tai • Pressione di vendita ad alta influenza • Stato del potere d'acquisto globale • Riserva netta delle stablecoin degli exchange • Dati off-chain degli exchange
Valutazione dei derivati: il coefficiente di rischio è nella zona rossa, aumentando il rischio dei derivati.
（下图 Derivato rischio coefficiente）
La scorsa settimana il mercato si è orientato maggiormente verso l'oscillazione, con il coefficiente di rischio vicino alla zona neutra, mentre il mercato di questa settimana è ancora più dipendente dagli incrementi, e l'impatto dei derivati sul mercato è ancora relativamente limitato.
（下图 Proporzione di transazioni delle opzioni）
La proporzione delle opzioni put è alta, mentre il volume è medio.
（下图 Derivato volume di transazioni）
La scorsa settimana si è suggerito di attendere una nuova fluttuazione quando il volume di trading dei derivati è basso. La settimana scorsa si è verificata una piccola correzione e attualmente il volume di trading è tornato a livelli bassi, indicando che questa settimana ci sarà una nuova fluttuazione.
（下图 Volatilità implicita delle opzioni）
La volatilità implicita delle opzioni non ha mostrato grandi variazioni.
Valutazione dello stato del sentiment: neutrale
（下图 Trasferimento di profitti e perdite）
Il sentiment di mercato è sceso dalla avidità della scorsa settimana a una zona neutra.
Il sentiment positivo del mercato ha mostrato una diminuzione, ma il sentiment di paura non è aumentato molto, il che indica che il mercato si trova ancora in uno stato sano.
（下图 Indirizzi nuovi e attivi）
Indirizzi nuovi e attivi sono in posizioni elevate.
Valutazione della struttura del mercato spot e della pressione di vendita: BTC è in uno stato di grande uscita, ETH mostra un accumulo complessivo di flussi in entrata.
（下图 Riserva netta della Borsa Arancia di Zucchero）
Il saldo netto degli exchange di BTC continua a mostrare una grande fuoriuscita accumulata.
（下图 Riserva netta di E-Tai Exchange）
Il saldo netto degli exchange di ETH, sebbene mostri una leggera uscita, è complessivamente in uno stato di accumulo di flussi in entrata.
（下图 Pressione di vendita ad alta influenza）
La vendita di profitti da parte degli indirizzi più vecchi si è attenuata.
Valutazione del potere d'acquisto: il potere d'acquisto globale e quello delle stablecoin sono stabili rispetto alla scorsa settimana, entrambi in uno stato di recupero positivo.
（下图 Stato del potere d'acquisto globale）
Il potere d'acquisto globale è sostanzialmente stabile rispetto alla scorsa settimana.
（下图 Riserva netta di USDC）
Il potere d'acquisto delle stablecoin rimane stabile rispetto alla scorsa settimana, con valori in aumento.
Valutazione dei dati di trading off-chain: c'è una volontà di acquisto a 94000; c'è una volontà di vendita a 100000.
（下图 Dati off-chain di Coinbase）
C'è una volontà di acquisto nei pressi di 84000~90000, 94000; c'è una volontà di vendita nei pressi di 100000.
（下图 Dati off-chain di Binance）
C'è una volontà di acquisto nei pressi di 84000~90000; c'è una volontà di vendita nei pressi di 100000.
（下图 Dati off-chain di Bitfinex）
C'è una volontà di acquisto nei pressi di 84000~90000; c'è una volontà di vendita nei pressi di 100000.
Riepilogo della settimana
Riepilogo delle notizie
1. Settembre 2024 diventa il quarto mese di riduzione dei tassi di interesse di questo secolo, con 26 banche centrali che attuano politiche di riduzione dei tassi.
2. Questa tendenza ha continuato per tutto novembre, segnando l'inizio di un nuovo ciclo nella politica monetaria globale.
3. In vista del 2025, il mercato si aspetta generalmente che la Federal Reserve continui a ridurre i tassi di interesse di 1-1,5 punti percentuali.
4. In questo contesto, le principali banche centrali globali potrebbero seguire il passo della Federal Reserve per migliorare ulteriormente l'ambiente di liquidità.
5. Rimane ottimista sulle performance del mercato dei capitali nel 2025.
Osservazioni a lungo termine on-chain:
1. Le transazioni significative degli exchange mostrano che molti grandi investitori continuano a comprare;
2. I flussi di riserva di capitale ETF mostrano un lieve miglioramento della volontà di acquisto nel mercato;
3. Il potere d'acquisto del mercato americano è positivo e attivo;
4. I grandi investitori mostrano una relativa propensione ad acquistare.
• Posizionamento del mercato: il supporto per l'acquisto continua, è necessario assorbire la pressione di vendita dei partecipanti di lungo termine che hanno realizzato profitti in precedenza.
Osservazioni a medio termine on-chain:
1. L'entusiasmo degli attori di mercato è in calo; 2. I grandi investitori continuano ad avere una forte volontà di detenere; 3. Gli utenti del mercato americano non mostrano segni di ritiro collettivo; 4. I rischi attuali sono principalmente concentrati su ETH; 5. I flussi di ETF sono diventati cauti.
• Posizionamento del mercato: cautela attuale potrebbe indicare una fase di attenuazione, con un'alta partecipazione dei gruppi chiave nel mercato, ma i partecipanti complessivi stanno diventando un po' più cauti.
Osservazioni a breve termine on-chain:
1. Il coefficiente di rischio è nella zona rossa, aumentando il rischio dei derivati. 2. Gli indirizzi attivi recenti si trovano a livelli elevati, con un'alta attività di mercato. 3. Valutazione dello stato del sentiment di mercato: neutrale. 4. Il saldo netto degli exchange mostra che BTC è in uno stato di grande uscita, mentre ETH mostra un accumulo complessivo di flussi in entrata. 5. Il potere d'acquisto globale e quello delle stablecoin sono stabili rispetto alla scorsa settimana, entrambi in uno stato di recupero positivo. 6. I dati di trading off-chain mostrano una volontà di acquisto a 94000; c'è una volontà di vendita a 100000. 7. La probabilità di non scendere sotto 87000〜91000 nel breve termine è del 70%; mentre la probabilità di non superare 100000~105000 nel breve termine è del 60%.
• Posizionamento del mercato: il sentiment positivo del mercato è passato da un picco a uno stato neutrale, con una buona condizione generale del mercato a breve termine. La prossima fluttuazione è in fase di accumulo.
Avviso di rischio: quanto sopra sono solo discussioni e esplorazioni di mercato, non hanno un'opinione direzionale sugli investimenti; si prega di trattare con cautela e prevenire i rischi di cigno nero del mercato.
Questo articolo proviene da un contributo e non rappresenta il punto di vista di BlockBeats.
