La pressione inflazionistica negli Stati Uniti si allevia, portando la Federal Reserve a orientare la sua politica monetaria verso un allentamento; le aspettative di mercato per un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre sono aumentate al 75,7%, e si prevede che nel 2024 i tassi cumulativi potrebbero essere ridotti di 100-150 punti base. Settore finanziario: banche, assicurazioni, istituzioni finanziarie come i titoli beneficeranno del miglioramento dei ricavi da differenziale e dell'aumento della valutazione. Settore delle materie prime: il cambiamento nella politica monetaria della Federal Reserve porterà a un indebolimento dell'indice del dollaro, favorevole alla stabilizzazione e al recupero dei prezzi delle materie prime. Settore della crescita tecnologica: il miglioramento della liquidità porterà a un aumento della propensione al rischio, con settori ad alta crescita come le energie rinnovabili, i semiconduttori e l'intelligenza artificiale che potrebbero attirare fondi.
Dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione negli Stati Uniti, le aspettative di mercato per un cambiamento della politica monetaria della Federal Reserve sono aumentate significativamente. I dati più recenti mostrano che la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre è già salita al 75,7%, una notizia che ha notevolmente aumentato la fiducia nei mercati finanziari globali. Gli investitori ritengono generalmente che la Federal Reserve potrebbe avviare un nuovo ciclo di riduzione dei tassi all'inizio del 2024, il che inietterà una forte spinta nei mercati dei capitali globali.
L'emergere di questa notizia positiva è principalmente dovuto al continuo alleviamento della pressione inflazionistica negli Stati Uniti. Il recente indice dei prezzi PCE core ha mostrato un aumento anno su anno sceso al 3,5%, il livello più basso in quasi due anni. Allo stesso tempo, il mercato del lavoro negli Stati Uniti mostra segni di raffreddamento, creando condizioni favorevoli per un orientamento verso una politica monetaria espansiva da parte della Federal Reserve. Il mercato si aspetta generalmente che la Federal Reserve possa cumulativamente ridurre i tassi di 100-150 punti base nel 2024.
Analisi dei settori principali beneficiari:
Settore finanziario: nel contesto dell'aumento delle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, banche, assicurazioni e istituzioni finanziarie come i titoli beneficeranno direttamente del miglioramento dei ricavi da differenziale e dell'aumento della valutazione. Si prevede che la redditività delle relative società quotate aumenterà gradualmente.
Settore delle materie prime: il cambiamento nella politica monetaria della Federal Reserve porterà a un indebolimento dell'indice del dollaro, favorevole alla stabilizzazione e al recupero dei prezzi delle materie prime. Settori come l'oro e i metalli non ferrosi potrebbero vedere un recupero della valutazione.
Settore della crescita tecnologica: il miglioramento della liquidità porterà a un aumento della propensione al rischio, con settori ad alta crescita come le energie rinnovabili, i semiconduttori e l'intelligenza artificiale che potrebbero attirare fondi.
