Autore: Alex Liu, Foresight News
Curve guida il DeFi
Il Bitcoin è stagnante di fronte alla soglia psicologica di 100.000 dollari, mentre gli Alts stanno recuperando, facendo scendere la quota di mercato di BTC sotto il 55%.
Il settore DeFi ha mostrato risultati brillanti, registrando un aumento di oltre il 20% negli ultimi 7 giorni, mentre il token CRV di Curve Finance ha guidato il settore DeFi con un aumento settimanale di oltre il 50%, con prestazioni solo inferiori a quelle di THE, che ha beneficiato dell'inserimento su Binance, e del token CVX del protocollo Curve Convex.
Perché CRV può salire, quale è il suo potenziale e quali altri token ecologici meritano attenzione? Ho aperto una posizione in CRV sotto 0,3 e ho già "CX" da mesi; di seguito spiegherò brevemente la logica di detenzione di CRV.
Fattore diretto: notizie di afflusso istituzionale
Dopo che il messaggio sopra è stato rilasciato, CRV è aumentato da 0,5 USDT a oltre 0,8 USDT. Istituzioni come BlackRock scommettono sull'ecosistema di Ethereum e entrano nel DeFi attraverso il fondo BUIDL. Curve è l'infrastruttura per i stablecoin e il cambio di monete ancorate nel DeFi, il mercato scommette sul potenziale di adozione da parte delle istituzioni di Curve.
Nell'articolo di agosto di quest'anno "Opinione: per uscire dal mercato ribassista delle copie, è necessaria una rinascita del DeFi", ho previsto che la finanza tradizionale passerà alla blockchain attraverso le attuali infrastrutture DeFi, utilizzando Curve, Pendle e Aave come esempi. Dopo: Aave ha stabilito una collaborazione con la famiglia Trump, Curve ha introdotto istituzioni RWA come BUIDL. Pendle potrebbe essere il prossimo obiettivo da scommettere.
Rivisitando il passato, la pressione sulle vendite negative si è esaurita
Perché osare comprare nel momento in cui CRV continua a scendere? La valutazione di giugno di quest'anno era: il negativo e la pressione di vendita di Curve Finance erano al loro punto più basso.
Nota: attualmente Frax Finance è diventato il secondo maggior detentore di CVX, mentre il maggior detentore è CLever. La logica di detenzione di FXS sarà trattata più avanti.
Per molto tempo, il maggior rischio di Curve Finance è stato senza dubbio il prestito di enormi posizioni di prestito di stablecoin garantite dai token CRV da parte del fondatore Michael Egorov, e queste posizioni sono state completamente liquidate a giugno.
Alcuni definiscono la liquidazione come "un'astuta monetizzazione", poiché potrebbe non esserci sufficiente liquidità a supporto la vendita di così tanti token, quindi si monetizza in modo scalare attraverso posizioni di prestito. Ma da un'altra prospettiva: il fondatore del progetto è stato costretto a vendere gran parte dei propri token sul fondo.
Il fondatore di Curve, Michael Egorov, ha ancora CRV bloccati. Pensando dal suo punto di vista, il modo per massimizzare il profitto è lavorare duramente per BUIDL, in modo che i token CRV abbiano un valore più alto al momento dello sblocco; il valore a lungo termine del team è strettamente legato al valore del token del protocollo.
Il volume di scambi di CRV su CEX è stato per lungo tempo molto superiore a quello di token con la stessa capitalizzazione di mercato, ma il prezzo è rimasto piatto, ipotizzando un completo riassorbimento di capitali.
Curve è attiva da 4 anni, il tasso di inflazione è sceso al 6,3%, considerando un tasso di blocco del 42,4%, l'inflazione effettivamente in circolazione di CRV è solo di circa il 3%.
Guardando al futuro, innovazione e punti di crescita
Aspettative di speculazione di mercato, quali innovazioni e punti di crescita ha in serbo Curve Finance per il futuro?
Prodotti potenziali per il cambio valuta on-chain, meccanismi di prestito a liquidazione morbida come LlamaLend, crvUSD. Da quando è stato lanciato, crvUSD ha generato quasi 150 milioni di dollari di profitti per il protocollo Curve.
Il lancio di scrvUSD aiuta a promuovere l'adozione di crvUSD. Quali sono i vantaggi di crvUSD e dei prestiti con meccanismi di liquidazione morbida?
Curve Finance si sta anche espandendo verso ecosistemi al di fuori di EVM.
Progetti ecologici, i fattori positivi si stanno diffondendo gradualmente
Convex (CVX)
Convex detiene il maggior numero di CRV, possedendo i diritti sui guadagni di Curve. Ogni volta che il valore di CRV aumenta, il valore intrinseco di ogni CVX cresce di conseguenza. È simile a una versione a leva di CRV, con un aumento superiore a CRV in questo ciclo di crescita.
CLever(CLEV)
Detiene il maggior numero di CVX, ulteriori stratificazioni. Capitalizzazione di mercato relativamente bassa.
Frax Finance(FXS)
Frax Finance è il secondo maggiore detentore di CVX. Ha anche la catena L2 Fraxtal, un prodotto stablecoin FRAX, un prodotto di staking a doppia moneta (sfrxETH, frxETH), prodotti di prestito ... ha di tutto. Frax ha l'opportunità di autarchizzarsi, costruendo un volano ecologico DeFi autosufficiente. La forma finale è una banca centrale decentralizzata on-chain (anche se ora è ancora molto lontano).