Autore | Huohuo
Produzione | Blockchain in parole semplici
Dalla vittoria di Trump alle elezioni presidenziali statunitensi il 5 novembre, un'intera gamma di asset crittografici, guidata da Bitcoin, ha registrato un forte aumento, con XRP di Ripple che ha mostrato performance ancora più eccezionali. Secondo le notizie del 2 dicembre, XRP ha superato Solana e Tether (USDT) diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione di mercato, tornando ai livelli pre-causa SEC contro Ripple del 2020.
Ripple è stata un tempo considerata un partner di adozione della tecnologia blockchain da molte istituzioni finanziarie globali, e questo è uno dei rari 'tracce' dei tradizionali 'giganti della finanza' che partecipano alla digitalizzazione dell'oro, della blockchain e della tecnologia PayFi. Sarà questa volta Ripple la 'risposta' dei giganti della finanza?
01, Storia dello sviluppo
La storia della fondazione di Ripple risale al 2004, quando fu creato un piattaforma di pagamento chiamata RipplePay dal developer Ryan Fugger. L'obiettivo di RipplePay era consentire a individui e aziende di effettuare pagamenti in modo diretto e peer-to-peer senza conti bancari. Ryan Fugger progettò un sistema di credito basato sulla fiducia, permettendo agli utenti di effettuare transazioni o pagamenti transfrontalieri direttamente tra loro, senza dover fare affidamento sugli intermediari del tradizionale sistema bancario, riducendo così i costi di transazione.
Nel 2011, Jed McCaleb e Chris Larsen, provenienti dal settore tecnologico, hanno preso in mano RipplePay, decidendo di svilupparlo in un sistema di pagamento basato su blockchain. Così, nel 2012, hanno fondato OpenCoin per gestire RipplePay, pubblicando il protocollo di rete di pagamento decentralizzato RippleNet e il token XRP, e iniziando a promuovere XRP come 'valuta ponte' per i pagamenti transfrontalieri. Con lo sviluppo dell'attività, nel 2015, OpenCoin è stata ufficialmente rinominata Ripple Labs per meglio promuovere la tecnologia Ripple e la rete di pagamento.
Vale la pena notare che Chris Larsen è stato un famoso imprenditore seriale della Silicon Valley; oltre a Ripple, ha fondato E-Loan e Prosper, entrambi con grande successo. Jed McCaleb è stato uno dei fondatori della piattaforma di scambio Bitcoin Mt. Gox. Anche se Mt. Gox è successivamente fallita a causa di vulnerabilità di sicurezza e problemi di liquidità, le esperienze precoci di McCaleb gli hanno fornito una comprensione approfondita del mercato delle criptovalute e ha accumulato contatti e reputazione nel settore. Sebbene sia successivamente uscito da Ripple, ha ricoperto un ruolo cruciale nel suo sviluppo iniziale, aiutando Ripple a costruire la sua tecnologia e il suo ecosistema fondamentali. L'attuale CEO, Bradley Garlinghouse, ha ricoperto ruoli esecutivi in aziende come AOL e Yahoo!, con una vasta esperienza nel settore fintech e blockchain.
Grazie al background dei suoi fondatori e ai vantaggi dei primi anni, Ripple ha ottenuto numerosi investimenti sin dalla sua creazione, attirando la partecipazione di molti noti fondi di venture capital. Gli investitori includono Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, ecc. Questi investimenti hanno fornito a Ripple un adeguato capitale per promuovere la ricerca tecnologica e l'espansione del mercato.
In termini di sviluppo del mercato, Ripple non si rivolge solo agli utenti comuni, ma presta maggiore attenzione alla cooperazione con le istituzioni finanziarie tradizionali. Nel 2013, Ripple non solo ha visto alcune piccole istituzioni finanziarie tentare di utilizzarla, ma ha anche collaborato con grandi istituzioni finanziarie. Nel 2014, Ripple ha ufficialmente ottenuto numerosi partner, tra cui IDT Corporation, Earthport e altri, e ha collaborato con molte banche e istituzioni finanziarie globali (come Western Union, Banco Santander in Spagna, PNC, ecc.), cambiando il modello tradizionale dei pagamenti transfrontalieri, rendendo i pagamenti globali più efficienti e trasparenti e facendo sì che i pagamenti transfrontalieri non dipendano più dal mercato valutario.
È particolarmente importante notare che Ripple Labs ha due prodotti: uno è il protocollo Ripple, che ha collaborato e adottato da molte istituzioni bancarie, e l'altro è l'asset crittografico XRP. Questi due concetti sono facilmente confondibili, e le persone spesso erroneamente pensano che le banche stiano adottando massicciamente l'asset XRP, mentre in realtà le banche stanno solo utilizzando il protocollo Ripple come una soluzione di pagamento e regolamento, senza dipendere dall'asset crittografico XRP; quest'ultimo è solo un'opzione. In generale, il protocollo Ripple e XRP sono progetti compatibili ma indipendenti.
Nel 2018, Sun Yuchen è stato anche nominato ambasciatore di Ripple nella regione cinese, responsabile della promozione di Ripple e XRP nel mercato cinese.
Nel 2014, la società predecessore di Ripple, OpenCoin, è stata classificata da MIT Technology Review tra le '50 aziende più intelligenti del mondo'. Nel corso del tempo, Ripple ha costantemente rafforzato la cooperazione con banche e istituzioni di pagamento globali, entrando gradualmente nel circuito finanziario mainstream; questa tendenza si riflette anche nel prezzo di XRP.
Quando XRP è stato emesso per la prima volta nel 2012, il suo prezzo era solo di pochi centesimi; con il lancio del protocollo Ripple e la collaborazione con alcune istituzioni finanziarie, il prezzo di XRP è aumentato gradualmente tra il 2013 e il 2014, raggiungendo un massimo di circa 0,10 dollari. Alla fine del 2017, spinto dal mercato rialzista dell'intero settore delle criptovalute, XRP ha visto il suo primo grande aumento, in particolare nel dicembre 2017, quando il prezzo di XRP ha superato i 3 dollari, raggiungendo un massimo storico e diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione.
Nel 2018, con il crollo della bolla di mercato, il prezzo di XRP è sceso a circa 0,50 dollari, entrando in un periodo relativamente stabile, fino a quando nel 2020 la SEC degli Stati Uniti non ha intentato una causa contro Ripple, accusandola di non aver registrato XRP come titolo, un caso che ha attirato ampiamente l'attenzione e ha costituito una importante turbolenza legale per l'industria delle criptovalute, influenzando significativamente il prezzo di XRP e portando a un calo.
Tuttavia, nel 2021, con il rimbalzo generale del mercato e alcune vittorie legali, il prezzo di XRP era temporaneamente tornato a circa 1,80 dollari. Nel 2022, a causa di sfide legali e di regolamentazione continue e di un'instabilità del sentimento di mercato, il prezzo di XRP è rimasto per gran parte del tempo al di sotto di 0,50 dollari. Nel 2023, Ripple ha ottenuto nuovamente alcune vittorie nella causa, e la fiducia del mercato in XRP è aumentata, portando il prezzo a circa 0,90 dollari.
Tuttavia, a causa di molteplici fattori come il sentimento di mercato, l'espansione delle attività di Ripple e i progressi legali, prima di novembre 2024, il prezzo di XRP è rimasto stabile tra 0,70 e 1,00 dollari, lontano dai suoi massimi storici.
Dopo il rialzo di novembre, il 2 dicembre si è appreso che XRP ha superato USDT in capitalizzazione, diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione, tornando ai livelli pre-causa SEC contro Ripple. Quali sono dunque i fattori che hanno riacceso l'interesse per XRP?
02, Fattori dietro l'aumento
1) La svolta nella causa Ripple contro la SEC
L'emergere di XRP è stato direttamente influenzato dai progressi chiave nella difficile causa di Ripple contro la SEC, durata oltre quattro anni.
Perché dal 2020, la causa tra Ripple e la SEC è stata il principale ostacolo all'aumento del prezzo di XRP. Il 22 dicembre 2020, la SEC ha intentato ufficialmente una causa contro Ripple e i suoi fondatori, Bradley Garlinghouse e Christian A. Larsen, accusandoli di aver guadagnato circa 1,38 miliardi di dollari vendendo XRP non registrati come titoli, violando i requisiti di registrazione della legge sui titoli federali. Ripple sostiene che le sue azioni sono legali e continua a difendersi nella causa. Nonostante la causa continui, sotto la pressione della SEC, durante questo periodo diverse piattaforme di trading principali come Coinbase e Binance US hanno annunciato la sospensione delle negoziazioni di XRP.
Tuttavia, recenti casi e progressi di mercato indicano che il caso Ripple ha buone possibilità di essere risolto in modo appropriato.
Sappiamo che le rigide politiche di regolamentazione del presidente della SEC Gary Gensler hanno messo in difficoltà molti progetti crittografici negli ultimi anni, tanto da guadagnargli il soprannome di 'nemico delle criptovalute'. Tuttavia, con le notizie che indicano che Gensler si dimetterà a gennaio 2025, le aspettative per un ambiente normativo più amichevole sono state riaccese, e ciò significa anche che la lunga disputa legale tra Ripple e la SEC potrebbe finalmente giungere a una risoluzione.
Secondo quanto riportato da Bitcoin.com il 2 dicembre, l'ex presidente della CFTC Chris Giancarlo ha affermato che sotto un governo favorevole alle criptovalute, la SEC potrebbe ritirare la causa contro Ripple. Ritiene che l'amministrazione Trump potrebbe adottare politiche più favorevoli alle criptovalute e la SEC rivedere la sua posizione regolamentare sugli asset crittografici, compresa la classificazione di XRP. Giancarlo ha anche redatto un rapporto di analisi legale in cui afferma che XRP non dovrebbe essere considerato un titolo e ha sempre sostenuto una maggiore trasparenza normativa e un trattamento più permissivo degli asset digitali.
In precedenza, il Washington Post ha riferito che il team di consulenti di Trump stava valutando diversi candidati, tra cui alcuni funzionari e dirigenti del settore finanziario che supportano pubblicamente l'industria delle criptovalute. È interessante notare che Chris Giancarlo è considerato un candidato di spicco per il ruolo di 'zar delle criptovalute' del governo Trump.
Non c'è dubbio che il mercato stia prevedendo che il nuovo leader della SEC potrebbe adottare un atteggiamento più permissivo e favorevole all'industria delle criptovalute, creando nuove opportunità per XRP e altri progetti che hanno subito pressioni normative. È prevedibile che se il nuovo presidente promuove un cambiamento di politica, la causa di Ripple potrebbe essere risolta o ritirata, e l'intero ambiente normativo per l'industria delle criptovalute potrebbe cambiare. Questo sarebbe un grande vantaggio politico per progetti come Ripple, Binance e Coinbase, che sono stati repressi in passato. Sotto l'influenza di questo vantaggio, il prezzo di XRP ha avuto un forte rimbalzo, con un aumento giornaliero superiore al 35%, raggiungendo un nuovo massimo degli ultimi tre anni.
2) L'amministrazione Trump ha un atteggiamento amichevole nei confronti dello sviluppo delle criptovalute
Con le elezioni presidenziali statunitensi del 2024 che si sono finalmente risolte, il candidato repubblicano Donald Trump è stato eletto come prossimo presidente. Durante la campagna, Trump aveva promesso di trasformare l'America nella 'capitale globale delle criptovalute' e di sostenere attivamente l'industria delle criptovalute, come indicato in articoli precedenti: (Emergenza: Trump vince, Bitcoin riceve il governo statunitense più amichevole di sempre). Questa notizia ha portato a un enorme aumento della fiducia nel mercato, spingendo inizialmente i prezzi degli asset crittografici, a partire da Bitcoin, verso l'alto, facendo sì che Bitcoin iniziasse a puntare al traguardo dei 100.000 dollari.
Inoltre, il 14 novembre, ci sono state notizie che il presidente Trump desidera eliminare tutte le tasse sulle plusvalenze per le criptovalute emesse da aziende americane; questa notizia esenterebbe completamente da tassazione tutti i profitti ottenuti da ADA, ALGO, HBAR e XRP, poiché i loro creatori sono tutte aziende americane.
Si può dire che il miglioramento dell'ambiente normativo sia stato un fattore molto favorevole per il cambiamento di XRP. Con la spinta della tendenza generale del mercato, l'aumento dei prezzi degli asset crittografici principali come Bitcoin ed Ethereum ha portato il mercato delle criptovalute a entrare in un nuovo ciclo di mercato rialzista. E poiché XRP è uno dei principali asset crittografici per capitalizzazione, è diventato naturalmente uno dei punti focali dell'attenzione del capitale.
3) Il potenziale di sviluppo di Ripple stesso
Negli ultimi decenni, il sistema di pagamento finanziario globale è stato dominato da metodi di regolamento e pagamento bancario tradizionali. Sebbene questi sistemi abbiano vantaggi in termini di stabilità e sicurezza, con l'accelerazione della globalizzazione e lo sviluppo fiorente del commercio elettronico, i sistemi di pagamento tradizionali hanno gradualmente mostrato molti problemi: elevate commissioni di transazione, lentezza nella velocità di elaborazione dei pagamenti e complessità e costi elevati dei pagamenti transfrontalieri sono diventati un collo di bottiglia per la liquidità finanziaria globale e lo sviluppo del mercato.
XRP e XRP Ledger (libro mastro decentralizzato), lanciati da Ripple, differiscono da Bitcoin ed Ethereum che si basano su Proof of Work (PoW) o Proof of Stake (PoS), poiché XRP utilizza l'algoritmo di consenso del protocollo Ripple (RPCA). Questo algoritmo raggiunge il consenso tramite un insieme di nodi di validazione indipendenti, garantendo una verifica rapida ed efficace delle transazioni. Ciò consente alla rete XRP di completare la verifica delle transazioni in pochi secondi, aumentando notevolmente la velocità delle transazioni e riducendo i costi, mentre XRP funge essenzialmente da valuta ponte, consentendo scambi efficienti e a basso costo tra diverse valute legali, fornendo un percorso più fluido per i pagamenti globali e le regolazioni transfrontaliere.
Ripple, grazie alla sua innovativa architettura tecnologica e al suo modello commerciale unico, è diventata una forza importante nel promuovere l'innovazione dei sistemi di pagamento finanziari tradizionali e nell'espandere il settore Web3. Ha stabilito relazioni di cooperazione profonde con oltre 100 banche e istituzioni finanziarie globali, tra cui istituzioni di fama come Banco Santander e Mitsubishi Bank. Queste collaborazioni non solo hanno aumentato l'influenza di Ripple nel settore finanziario tradizionale, ma hanno anche fornito a XRP più scenari di applicazione pratica. Inoltre, Ripple collabora con piattaforme come Archax, promuovendo attivamente la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA), aiutando gli asset finanziari tradizionali a entrare senza problemi nell'ecosistema blockchain. Inoltre, Ripple sta attivamente investendo nel settore 'DeFi di livello istituzionale', collaborando con piattaforme come OpenEden e investendo in progetti di tokenizzazione di obbligazioni governative, aprendo nuove opportunità per ulteriori collaborazioni con istituzioni finanziarie.
Pertanto, Ripple ha un valore e una domanda di utilizzo effettivi nei settori dei pagamenti transfrontalieri e della gestione della liquidità.
Recentemente, società di gestione patrimoniale come 21Shares e Bitwise Asset Management hanno presentato proposte per un ETF XRP, il che convalida ulteriormente il vantaggio strategico di Ripple nell'integrazione tra Web3 e finanza tradizionale.
Inoltre, secondo quanto riportato da CoinDesk, Ripple Labs ha investito 25 milioni di dollari nel comitato di azione politica Fairshake dell'industria delle criptovalute, con l'intento di competere per un posto nel comitato consultivo dell'industria delle criptovalute che Trump intende creare e di influenzare le elezioni del Congresso statunitense del 2026, al fine di promuovere politiche di regolamentazione delle criptovalute più amichevoli. Questa mossa di Ripple segna l'inizio di un utilizzo di mezzi politici, cercando di ribaltare la sua situazione legale con la SEC attraverso riforme politiche e di ottenere un ambiente legale e normativo più favorevole per XRP.
Secondo quanto riportato il 30 novembre da Fox Business, il Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York ha accennato a un'approvazione della 'magica' stablecoin RLUSD di Ripple. Se approvata, Ripple potrà legalmente offrire RLUSD al pubblico.
Ci sono anche notizie non confermate che Elon Musk potrebbe investire pesantemente in Ripple e XRP, il che potrebbe ulteriormente esacerbare l'eccitazione del mercato. Tuttavia, questa rimane una speculazione, ma potrebbe aver contribuito al momentum rialzista di XRP.
03, Avviso di rischio
Nonostante l'ottima performance recente di XRP, il suo futuro deve essere considerato con razionalità.
1) Problema di centralizzazione
In primo luogo, la distribuzione iniziale dei token XRP è controversa. Di un'offerta totale di 100 miliardi di XRP, oltre la metà è controllata da Ripple Labs.
In secondo luogo, a differenza di blockchain completamente decentralizzate come Bitcoin ed Ethereum, Ripple Labs gioca un ruolo centrale nello sviluppo, nella manutenzione e nel supporto del XRP Ledger. Questa dipendenza rende il XRP Ledger in qualche modo soggetto alle decisioni di Ripple Labs.
Inoltre, Ripple Labs ha stabilito relazioni di cooperazione con molte istituzioni finanziarie tradizionali e banche centrali, che di solito hanno una struttura centralizzata.
2) Rischio di bolla speculativa
L'impennata di XRP ha portato il suo prezzo ai massimi dal 2021. Alcuni analisti avvertono che questo aumento potrebbe essere 'guidato da leve', dato che i contratti aperti dei derivati XRP hanno raggiunto un livello record, avvertendo gli investitori di prestare attenzione alle potenziali fluttuazioni. Poiché i modelli storici mostrano che un rapido aumento dei contratti aperti tende spesso a provocare un aggiustamento improvviso del mercato.
3) Confusione tra il protocollo Ripple e XRP
Come accennato in precedenza, molte persone confondono completamente l'adozione su larga scala delle istituzioni finanziarie del protocollo Ripple con l'adozione su larga scala dell'asset XRP; i due sono compatibili ma indipendenti l'uno dall'altro. Anche se il protocollo Ripple crea un forte contesto per l'asset XRP, confondere i due può portare a valutazioni errate nel complesso.
04, Riepilogo
Come uno dei pionieri nel settore blockchain, XRP ha sempre concentrato la sua attenzione sugli scenari di pagamento transfrontaliero da quando è stato lanciato nel 2012, ottenendo l'apprezzamento delle istituzioni finanziarie per la sua efficienza, i costi contenuti e l'innovazione tecnologica. Tuttavia, nei 12 anni trascorsi, il percorso di crescita di XRP non è stato privo di difficoltà, affrontando sia la pressione della concorrenza di mercato che le frequenti battute d'arresto dovute a controversie normative. Come 'veterano' nel campo delle criptovalute, riuscirà XRP a creare con successo un percorso innovativo? Solo il tempo potrà dirlo.
