Autore originale: Alex Liu, Foresight News

Curve guida DeFi

Il Bitcoin è stagnante davanti alla soglia psicologica di 100.000 dollari, mentre gli Alts stanno recuperando, riportando la quota di mercato di BTC sotto il 55%.

Il settore DeFi ha mostrato una performance brillante, con un aumento di oltre il 20% negli ultimi 7 giorni, mentre il token CRV di Curve Finance ha guidato il settore DeFi con un aumento settimanale superiore al 50%, mentre tra i token DeFi a grande capitalizzazione, la sua performance è seconda solo a quella di THE e del token CVX del protocollo Curve, influenzati positivamente dall'elenco di Binance.

Perché CRV può aumentare, qual è il suo potenziale e quali altri token correlati nell'ecosistema meritano attenzione? L'autore ha costruito posizioni in CRV sotto 0.3 e ha già «CX» per mesi; qui di seguito si parla brevemente della logica di detenzione di CRV.

Fattore diretto: notizie di ingresso delle istituzioni

Dopo il rilascio delle notizie di cui sopra, CRV è aumentato da 0.5 USDT a oltre 0.8 USDT. Istituzioni come BlackRock stanno scommettendo sull'ecosistema di Ethereum e entrando in DeFi tramite fondi BUIDL; Curve è l'infrastruttura per i token di stablecoin di DeFi e per lo scambio di valute correlate, e il mercato scommette sul potenziale di adozione da parte delle istituzioni di Curve.

L'autore ha previsto nel suo articolo di agosto di quest'anno «Opinione: per uscire dal mercato ribassista delle copie, è necessaria una rinascita di DeFi» che la finanza tradizionale si trasferirà sulla blockchain attraverso l'infrastruttura DeFi esistente, prendendo Curve, Pendle e Aave come esempi. Dopo: Aave ha stabilito una collaborazione con la famiglia Trump, Curve ha introdotto istituzioni come BUIDL nel RWA. Pendle potrebbe essere il prossimo obiettivo su cui scommettere.

Guardando indietro, la pressione di vendita negativa è stata esaurita

Perché osare acquistare a prezzi stracciati mentre CRV continua a scendere? Il giudizio di giugno di quest'anno era: Curve Finance ha raggiunto il fondo delle cattive notizie e della pressione di vendita.

Nota: attualmente Frax Finance è diventato il secondo maggiore detentore di CVX, il maggiore detentore è CLever. La logica di detenzione di FXS è descritta in seguito.

Per molto tempo, il maggior rischio di Curve Finance è stata senza dubbio la grande posizione di prestito di stablecoin di Michael Egorov, che ha messo in garanzia i token CRV, e queste posizioni sono state completamente liquidate a giugno.

Alcuni definiscono la liquidazione come «un'astuta monetizzazione», perché potrebbe non esserci sufficiente liquidità per supportare la vendita di un importo così elevato di token, quindi si monetizza uscendo gradualmente attraverso posizioni di prestito. Ma un'altra prospettiva è che i fondatori del progetto sono stati costretti a vendere gran parte dei loro token sul fondo.

Il fondatore di Curve, Michael Egorov, ha ancora CRV bloccati; pensando in modo diverso, il modo per massimizzare i profitti è lavorare sodo per BUIDL, in modo che il token CRV abbia un valore più elevato al momento dello sblocco; il valore a lungo termine del team è strettamente legato a quello del token del protocollo.

Michael Egorov ha venduto OTC quasi 1.6 CRV a 0.4 USDT durante la crisi di liquidazione dello scorso agosto. Acquistato a fine giugno, il prezzo di costo era inferiore a quello della maggior parte delle istituzioni / grandi investitori, mentre molte istituzioni hanno già venduto in perdita.

Il volume di scambi di CRV su CEX è stato per lungo tempo molto superiore a quello di token con la stessa capitalizzazione di mercato, ma il prezzo è rimasto stagnante, suggerendo un adeguato cambio di mani.

Curve è attiva da 4 anni, il tasso di inflazione è sceso al 6.3%, calcolando un tasso di lockup del 42.4%, l'inflazione effettivamente in circolazione di CRV è solo di circa il 3%.

Guardando al futuro, innovazione e punti di crescita

Cosa si aspetta dal mercato riguardo alle innovazioni e ai punti di crescita futuri di Curve Finance?

Prodotti di cambio valuta on-chain potenziali, meccanismo di liquidazione soft per prestiti LlamaLend, crvUSD. Da quando è stato lanciato, crvUSD ha generato quasi 150 milioni di dollari di entrate per il protocollo Curve.

Il lancio di scrvUSD aiuta a promuovere l'adozione di crvUSD. Quali vantaggi ha il meccanismo di liquidazione soft per i prestiti? Lettura consigliata:

Come avere soldi illimitati? Non lavorare, semplicemente rilassarsi.

Curve Finance sta anche espandendo verso ecosistemi al di fuori dell'EVM.

Progetti ecosistemici, i benefici si diffondono gradualmente

Convex (CVX)

Convex detiene la maggior parte di CRV e ha diritto ai proventi di Curve. Ogni volta che il valore di CRV aumenta, anche il valore intrinseco corrispondente a ogni CVX aumenta. È simile a una versione a leva di CRV, il cui aumento è stato maggiore rispetto a CRV in questo ciclo di rialzo.

CLever (CLEV)

Detiene la maggior parte di CVX, ulteriormente nella spirale. La capitalizzazione di mercato è relativamente bassa.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance è il secondo maggiore detentore di CVX. Ha anche la catena L2 Fraxtal, un prodotto di stablecoin FRAX, prodotti di staking a doppia valuta (sfrxETH, frxETH), prodotti di prestito ... ha tutto. Frax ha l'opportunità di chiudere il ciclo, costruendo un ecosistema DeFi autosufficiente. La forma finale è una banca centrale decentralizzata on-chain (ovviamente c'è ancora molta strada da fare).