Curve è l'infrastruttura DeFi, la DeFi è il caso d'uso principale della blockchain, e gli istituzionali stanno entrando a grandi passi.

Articolo di: Alex Liu, Foresight News

Curve guida il mercato DeFi

Il Bitcoin è stagnante di fronte alla soglia psicologica dei 100.000 dollari, mentre gli Alts stanno recuperando, portando la quota di mercato di BTC a scendere sotto il 55%.

Il settore DeFi ha mostrato performance brillanti, con un aumento di oltre il 20% negli ultimi 7 giorni, mentre il token CRV di Curve Finance ha guidato il settore DeFi con un aumento settimanale superiore al 50%, registrando performance solo inferiori a THE, influenzato positivamente dall'ingresso di Binance, e al token CVX del protocollo ecologico Curve, Convex.

Perché CRV può aumentare, qual è il suo potenziale e quali altri token correlati nell'ecosistema meritano attenzione? Ho iniziato a detenere CRV sotto lo 0,3 e ho già 'CX' per mesi, di seguito parlerò brevemente della logica di detenzione di CRV.

Fattore diretto: notizie sull'ingresso degli istituzionali

Dopo il rilascio delle notizie nell'immagine sopra, CRV è salito da 0,5 USDT a oltre 0,8 USDT. Istituzioni come BlackRock scommettono sull'ecosistema di Ethereum e entrano nel DeFi attraverso fondi BUIDL; Curve è l'infrastruttura per i pair di stablecoin DeFi e le conversioni di token legati, e il mercato scommette sul potenziale di adozione da parte degli istituzionali di Curve.

Nell'articolo di agosto di quest'anno 'Opinione: Uscire dal mercato ribassista delle copie richiede il rinascimento della DeFi', ho previsto che la finanza tradizionale passerà alla blockchain tramite l'infrastruttura DeFi esistente, prendendo come esempi Curve, Pendle e Aave. Da allora: Aave ha stabilito una collaborazione con la famiglia Trump, Curve ha introdotto istituzioni RWA come BUIDL. Pendle potrebbe essere il prossimo obiettivo interessante.

Guardando al passato, la pressione di vendita negativa è stata esaurita

Perché osare comprare in modo aggressivo quando CRV è in caduta libera? La valutazione di giugno era che i fattori negativi e la pressione di vendita di Curve Finance avessero toccato il fondo.

Nota: attualmente Frax Finance è diventato il secondo maggiore detentore di CVX, mentre il maggiore è CLever. La logica di detenzione di FXS è descritta più avanti.

Per molto tempo, il maggior rischio per Curve Finance è stata senza dubbio la gigantesca posizione di prestito che il fondatore Michael Egorov ha creato impegnando token CRV per ottenere stablecoin, e queste posizioni sono state completamente liquidate a giugno.

Alcuni chiamano la liquidazione 'un cash out intelligente', perché potrebbe non esserci sufficiente liquidità a supporto della vendita di un importo così elevato di token, quindi si liquidano i posizionamenti di prestito gradualmente. Ma un'altra prospettiva è che il fondatore del progetto è costretto a vendere la maggior parte dei propri token sul fondo.

Il fondatore di Curve, Michael Egorov, ha anche CRV bloccato. Pensando in modo alternativo, il modo per massimizzare i profitti è lavorare duramente per BUIDL, affinché il token CRV abbia un valore più elevato al momento dello sblocco, legando fortemente il valore a lungo termine del team e del token del protocollo.

Michael Egorov ha venduto OTC quasi 1,6 CRV a un prezzo di 0,4 USDT durante la crisi di liquidazione dell'agosto scorso. Acquistato a fine giugno, il prezzo di costo è stato inferiore a quello della maggior parte degli istituzionali/grandi investitori, mentre molti istituzionali avevano già venduto in perdita.

Il volume di scambi di CRV su CEX è stato per lungo tempo molto superiore a quello di token con la stessa capitalizzazione di mercato, ma il prezzo è rimasto costante, suggerendo che ci sia stata un'adeguata rotazione delle quote.

Curve è attiva da 4 anni, il tasso di inflazione è sceso al 6,3%, calcolando un tasso di blocco del 42,4%, l'inflazione effettivamente in circolazione di CRV è solo di circa il 3%.

Guardando al futuro, innovazione e punti di crescita

Il mercato sta speculando su quali innovazioni e punti di crescita Curve Finance avrà in futuro?

Prodotti di scambio di valuta estera potenziali sulla catena, meccanismo di prestito soft liquidation LlamaLend, crvUSD. Da quando è stato lanciato, crvUSD ha generato quasi 150 milioni di dollari di entrate per il protocollo Curve.

Il lancio di scrvUSD aiuta a promuovere l'adozione di crvUSD. Quali vantaggi ha il meccanismo di prestito soft liquidation? Lettura consigliata:

Come avere soldi illimitati? Non lavorare, rilassati comodamente.

Curve Finance si sta espandendo anche verso ecosistemi al di fuori di EVM.

Progetti ecologici, i benefici si diffondono gradualmente

Convex (CVX)

Convex detiene il maggior numero di CRV e possiede il diritto ai profitti di Curve. Ogni volta che il valore di CRV aumenta, anche il valore intrinseco di ogni CVX aumenta di conseguenza. È simile a una versione leverage di CRV, e in questo aumento ha registrato un incremento maggiore rispetto a CRV.

CLever (CLEV)

Detiene il maggior numero di CVX, ulteriormente a cascata. Capitalizzazione relativamente bassa.

Frax Finance (FXS)

Frax Finance è il secondo maggiore detentore di CVX. Ha anche la catena L2 Fraxtal, prodotti di stablecoin FRAX, prodotti di staking con modello a due token (sfrxETH, frxETH), prodotti di prestito... ha di tutto. Frax ha l'opportunità di chiudere il cerchio e costruire un ecosistema DeFi autosufficiente. La forma finale è una banca centrale decentralizzata sulla catena (ovviamente c'è ancora molta strada da fare).