I portafogli di self-custody danno agli utenti crypto ciò che la centralizzazione non potrebbe mai dare, la sovranità. Consentono alle persone di possedere i propri beni digitali senza fare affidamento su intermediari. Ma i governi stanno iniziando a reagire.
Le regolazioni mirate a questi portafogli stanno diventando più comuni, con il recente intervento del Brasile per limitare i trasferimenti di stablecoin verso portafogli di self-custody che è un esempio primario.
Perché la self-custody è importante?
Questa battaglia solleva domande importanti. Possono i portafogli di self-custody sopravvivere sotto uno sguardo regolamentare dilatato? Oppure l'influenza istituzionale spingerà gli utenti a fare affidamento su sistemi centralizzati?
I portafogli di self-custody consentono agli utenti di detenere direttamente la loro criptovaluta. A differenza dei portafogli custodiali, che si affidano a piattaforme di terze parti, la self-custody dà agli utenti il pieno controllo. Questa configurazione protegge dai rischi come i fallimenti degli exchange, come visto nel crollo di FTX.
Questi portafogli sono centrali all'etica della decentralizzazione delle criptovalute. Consentono agli utenti di transare senza intermediari, offrendo privacy e il massimo grado di libertà finanziaria.
“I portafogli di self-custody sono una componente chiave per migliorare la sovranità finanziaria, la privacy e la sicurezza di un utente,” ha dichiarato Hester Bruikman, Staff Product Manager di MetaMask presso ConsenSys, in un'intervista a BeInCrypto.
I portafogli custodiali, d'altra parte, comportano rischi di controparte. Se il fornitore fallisce o viene hackerato, gli utenti potrebbero perdere l'accesso ai propri fondi. La self-custody elimina completamente questo rischio, aiutando gli utenti a mantenere i loro beni al sicuro.
Nonostante i loro vantaggi, questi portafogli hanno affrontato critiche per essere complicati e rischiosi. Le recenti innovazioni mirano a cambiare questo, con gli account di smart contract (SCA) in prima linea. Le SCA rimuovono la necessità di una singola chiave, sostituendola con metodi di recupero flessibili come le chiavi di accesso e la computazione multi-parte.
“Modelli di sicurezza avanzati, che sfruttano l'apprendimento automatico e le intuizioni on-chain, rendono ora più facile proteggere gli utenti prima che intraprendano un'azione,” ha affermato Bruikman.
Questi progressi riducono i rischi, consentendo alle persone di esplorare nuove applicazioni Web3 in modo più sicuro.
Altri aggiornamenti includono l'astrazione delle commissioni di gas, che consente agli utenti di pagare le commissioni di transazione in qualsiasi token, e le chiavi di sessione che facilitano le approvazioni per più azioni. I portafogli integrati stanno anche rendendo più facile per i nuovi utenti gestire le loro criptovalute direttamente all'interno delle applicazioni.
Sfide regolamentari che affrontano i portafogli di self-custody
Guardando al quadro normativo generale, i governi stanno inasprendo le regole attorno alla self-custody. La Banca Centrale del Brasile ha recentemente proposto regolamenti per bloccare i trasferimenti di stablecoin verso portafogli di self-custody. Il loro obiettivo? Allineare le criptovalute con la finanza tradizionale mentre la valuta nazionale raggiunge minimi storici rispetto al dollaro.
“Il fatto è che il 70% delle transazioni crypto in Brasile sono in stablecoin, un chiaro segno che i brasiliani si stanno rivolgendo a beni garantiti in dollari per sfuggire al real in indebolimento! Ora vogliono costringere i fondi a rimanere negli exchange centralizzati, dando loro il pieno controllo sui tuoi soldi. I brasiliani meritano libertà finanziaria, non più sorveglianza,” ha affermato un influencer crypto.
In Europa, il framework Markets in Crypto-Assets (MiCA) sta impostando nuovi standard. I trasferimenti superiori a $1.050 che coinvolgono portafogli self-hosted devono seguire regole più rigorose contro il riciclaggio di denaro che prevedono controlli di “due diligence” sui clienti. Queste regolamentazioni mirano a combattere i crimini finanziari ma potrebbero limitare l'uso di questi portafogli.
Hester Bruikman osserva che la pressione regolamentare ha già rallentato l'innovazione, particolarmente negli Stati Uniti.
“L'ostilità regolamentare... ha avuto un impatto negativamente significativo sull'innovazione nello spazio tra i tecnologi basati negli Stati Uniti,” ha affermato.
A settembre, il Tesoro degli Stati Uniti ha ufficialmente ritirato una proposta del 2020 da parte di FinCEN, che avrebbe imposto regolamenti rigorosi su questi portafogli. La regola cercava di vietare le transazioni di asset digitali peer-to-peer, le attività DeFi, alcune piattaforme NFT e altre operazioni decentralizzate. Avrebbe anche richiesto agli utenti di portafogli di self-custody di raccogliere e segnalare informazioni dettagliate sulla controparte per ogni transazione effettuata.
La spinta per la supervisione sta scontrandosi con il desiderio della comunità crypto di decentralizzazione. La sfida è trovare un equilibrio che protegga gli utenti mentre consente la crescita.
I portafogli di self-custody riguardano più del semplice controllo; rappresentano la sovranità finanziaria. Consentono agli utenti di operare al di fuori dei sistemi tradizionali, rendendoli particolarmente preziosi in regioni con economie instabili come il Brasile.
La privacy è un altro vantaggio chiave. Con questo tipo di portafoglio, gli utenti evitano le pratiche di raccolta dati dei fornitori centralizzati. Questo è critico poiché la privacy finanziaria diventa più difficile da proteggere in un mondo digitale.
I portafogli di self-custody danno anche potere agli utenti negli ecosistemi peer-to-peer. Dai giochi a DeFi, questi portafogli consentono una partecipazione diretta senza intermediari.
“Finché le opzioni centralizzate comportano gli stessi problemi degli intermediari tradizionali, continuerà a esserci un desiderio di alternative di self-custody,” ha affermato Bruikman.
Il futuro dei portafogli di self-custody
La strada da percorrere è sia impegnativa che promettente. Innovazioni come le SCA stanno rendendo questi strumenti più sicuri e più facili da usare. Una maggiore adozione è probabile entro il 2025, poiché sempre più persone adottano l'indipendenza finanziaria.
Le tendenze di mercato indicano anche una crescita. MetaMask, il portafoglio non custodial leader, ha visto un aumento del 55% degli utenti attivi mensili in quattro mesi, passando da 19 milioni a settembre a 30 milioni a gennaio. Si stima che il mercato dei portafogli di self-custody raggiungerà i 3,5 miliardi di dollari entro il 2031, crescendo a un CAGR dell'8% dal 2024 al 2031.
Mercato globale dei portafogli di self-custody. Fonte: Verified Market Research.
Tuttavia, rimangono sfide regolamentari. I governi continueranno a spingere per la supervisione e la comunità crypto deve adattarsi. Modelli ibridi che mescolano autonomia con conformità potrebbero offrire una strada da seguire.
L'importanza dei portafogli di self-custody è chiara. Proteggono la sovranità dell'utente, promuovono l'innovazione e sostengono i principi della decentralizzazione. Il compito ora è garantire che questi valori perdurino in un mondo sempre più regolamentato.
La self-custody è al centro della promessa di decentralizzazione e libertà finanziaria delle criptovalute. Ma è sotto minaccia. Regolamentazioni come le restrizioni sulle stablecoin in Brasile mostrano come i governi stiano rimodellando l'industria.
Il futuro della self-custody risiede nell'innovazione e nell'adattabilità. Con strumenti come le SCA e l'astrazione delle commissioni di gas, questi portafogli stanno diventando più user-friendly e sicuri. La comunità crypto deve continuare a spingere per soluzioni che bilancino la supervisione con l'autonomia richiesta dagli utenti.
In questa battaglia per il controllo, i portafogli di self-custody rappresentano una scelta cruciale: chi detiene le tue criptovalute, un intermediario o tu?