La scorsa settimana è stata la festa del Ringraziamento negli Stati Uniti, il volume di mercato è stato scarso e l'andamento generale è rimasto laterale. Il mercato azionario statunitense sta per creare nuovamente storia, il 2024 sarà uno degli anni più performanti nella storia, con 5 degli ultimi 6 anni che hanno registrato rendimenti a due cifre.
Il 2024 potrebbe diventare uno degli anni più performanti nella storia.
La solidità del mercato rimane supportata, la differenza tra nuovi massimi e minimi azionari nelle ultime 52 settimane sembra ancora sana, e il trend al rialzo rimane intatto, con l'indice di volatilità (VIX) in discesa. Inoltre, dopo che Trump ha annunciato che Scott Bessent sarebbe stato nominato segretario del Tesoro, il mercato obbligazionario statunitense è tornato alla calma, con il rendimento a 10 anni sceso di quasi 35 punti base dai massimi di ottobre.
Gli indicatori tecnici di SPX rimangono buoni.
Fonte: Cam Hui
Fonte: Cam Hui
Oltre alla sua posizione di "sostenitore delle criptovalute", Bessent è anche un sostenitore dei falchi fiscali e della Fed indipendente; il suo piano 3-3-3 (ridurre il deficit fiscale al 3% del PIL, aumentare la crescita reale del PIL al 3%, aumentare la produzione di energia di 3 milioni di barili al giorno) ha portato a un sollievo nel mercato dei titoli a reddito fisso statunitensi, e da quando è stato nominato, il premio della curva dei rendimenti è rimasto stabile a questo livello. Sebbene ci siano ancora dubbi sulle sue posizioni fondamentali, i giornalisti hanno scoperto che, a causa dell'accumulo continuo da parte delle banche centrali, è "ottimista a lungo termine" sull'oro; ci sarà un effetto spillover su Bitcoin, specialmente nella recente discussione sui portafogli di riserve strategiche? Si può dire che i prossimi 4 anni saranno senza dubbio molto interessanti.
Da quando Bessent è stato nominato, il mercato dei titoli a reddito fisso è diventato più stabile.
Fonte: Fred, Cam Hui Bessent è considerato "ottimista a lungo termine" sull'oro… e per quanto riguarda BTC?
I trader torneranno a una settimana frenetica, in attesa della pubblicazione dei dati sull'occupazione non agricola, l'ultima di quest'anno. Nonostante le recenti preoccupazioni per un aumento dell'inflazione, il mercato prevede una probabilità di riduzione dei tassi intorno al 65%, ma considerando la solidità dell'economia, le aspettative di riduzione dei tassi a lungo termine per il 2025-2027 sono state notevolmente abbattute. Per quanto riguarda i dati sull'occupazione, il mercato prevede che i dati complessivi sull'occupazione rimbalzeranno a circa +160.000, mentre il tasso di disoccupazione rimarrà intorno al 4,3%. Data la recente debolezza nei sondaggi PMI e nei dati sull'occupazione ad alta frequenza, i risultati finali potrebbero anche essere inferiori alle aspettative, ma a meno che non ci sia un risultato estremamente sorprendente, il sentimento di rischio potrebbe rimanere positivo.
Il mercato dei tassi d'interesse ha notevolmente ridotto le aspettative di futura riduzione dei tassi per il 2025 e oltre.
Fonte: Citi
Wall Street si aspetta un rimbalzo nei dati sull'occupazione non agricola di questo mese.
Fonte: Citi, l'inflazione tornerà nel 2025?
Il sentimento ottimista nel mercato delle criptovalute rimane ampiamente diffuso, ma questa settimana l'attenzione è su Ripple, con XRP che è balzato di un incredibile 73% in previsione che il governo ritirerà la sua causa di lungo termine, aiutando XRP a superare USDT e diventare la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato. In previsione di questo sviluppo, gli indirizzi delle balene hanno attivamente acquistato (e ora stanno vendendo) XRP nell'ultimo mese.
Ripple supera USDT, diventando il terzo token per capitalizzazione di mercato.
Fonte: Messari
I grandi detentori sono stati molto attivi recentemente nel trading di XRP.
Fonte: Messari
L'attuale rally si concentra principalmente sulle criptovalute principali (escludendo ETH), con BTC in testa, mentre le altcoin stanno ancora cercando di tornare ai massimi di gennaio. Sebbene i recenti successi delle blockchain in trasformazione L2 e dei protocolli (come Hyperliquid) continuino a catturare l'attenzione del mercato delle criptovalute, stiamo vedendo alcuni segnali di ripresa per Ethereum con afflussi di ETF su ETH, con oltre 330 milioni di dollari in entrata venerdì scorso. Vedremo più altcoin principali rimanere trainati verso un rimbalzo prima della fine dell'anno?
BTC continua a dominare il rally dall'inizio dell'anno.
Il successo dei progetti blockchain in trasformazione L2 e DeFi ha dominato la narrativa recente del mercato delle criptovalute.
Fonte: Coingecko, Bloomberg
Gli afflussi di ETF su ETH hanno finalmente iniziato a risalire... è un segnale?
Fonte: Farside Investors
In ogni caso, i fondamentali delle criptovalute rimangono ottimisti, e la capitalizzazione di mercato delle stablecoin ha finalmente superato il picco durante l'era Terra-Luna. Le stablecoin sono generalmente il primo punto di ingresso per la maggior parte degli utenti fiat nel mercato delle criptovalute, e una maggiore capitalizzazione di mercato (prezzi stabili, quindi completamente guidati dalla quantità) indica un maggiore coinvolgimento mainstream.
Con gli investitori che immettono più nuovi capitali, ci sarà una crescita più rapida nel nuovo anno? Speriamo di sì!
Un aumento della capitalizzazione di mercato delle stablecoin di solito significa un maggiore coinvolgimento mainstream.
Co-fondatore Augustine Fan, SOFA.org
Augustine Fan è un professionista con oltre vent'anni di esperienza eccezionale, attivo a Wall Street, in uffici familiari e nel private equity, ora dedicato al settore delle criptovalute. Attualmente ricopre ruoli di leadership in SOFA.org ed è anche partner e CFO di SignalPlus, un fornitore leader di tecnologia software per asset digitali nel campo delle opzioni su criptovalute.
Prima di entrare nel settore delle criptovalute, Augustine ha lavorato per dieci anni a Goldman Sachs come trader di tassi d'interesse negli Stati Uniti e esperto macroeconomico, servendo negli uffici di New York, Londra, Tokyo e Hong Kong. Dopo aver lasciato Wall Street, si è unito a un ufficio familiare di Hong Kong basato sulla navigazione, aiutando a gestire uno dei portafogli di trading macro secondari più attivi in Asia. In seguito, è diventato Chief Investment Officer (CIO) di un altro ufficio familiare a Hong Kong, concentrandosi su private equity, credito, immobili, aziende quotate e investimenti in mercati emergenti.
Augustine è un CFA Chartered Financial Analyst, Leslie Wong Fellow, e si è laureato con lode presso l'Università della Columbia Britannica (UBC) in Canada, ottenendo una laurea in commercio.
Questo articolo, Final Stretch: Ripple sale al terzo posto per capitalizzazione di mercato, l'incredibile rimbalzo di XRP segna un nuovo paradigma nel mercato delle criptovalute? È apparso per la prima volta su Chain News ABMedia.
