Il Bitcoin ha raggiunto un massimo storico di 99.600 dollari il 26 novembre, ma il giorno successivo è sceso di oltre l'8%, toccando un minimo di circa 90.800 dollari. Fino al 3 dicembre, il prezzo del Bitcoin è risalito a circa 96.000 dollari, ma la volatilità rimane intensa.
Ora il Bitcoin è a un passo dai 100.000 dollari, che rappresenta anche un importante punto tecnico. Superare questo prezzo non è solo una grande barriera psicologica, ma potrebbe anche rappresentare un punto di svolta per ulteriori aumenti di prezzo.
Tuttavia, il mercato appare un po' esitante mentre si avvicina a questo livello di prezzo chiave. Da un lato, istituzioni come MicroStrategy continuano ad aumentare le loro posizioni, spingendo al rialzo la domanda di Bitcoin e quindi il prezzo; dall'altro lato, molti investitori a lungo termine scelgono di vendere a prezzi più elevati per realizzare profitti. Questo ha portato a un gioco di forze tra grandi investitori e istituzioni, aumentando la difficoltà di rompere questo livello.
In breve, i capitali istituzionali continuano a entrare, ma la pressione di vendita dei detentori a lungo termine presenta sfide significative per il mercato, rendendo più difficile l'aumento dei prezzi.
Chi sta vendendo?
In questo rally di fine anno, gli investitori a lungo termine stanno sfruttando l'opportunità di crescita della liquidità e della domanda per vendere massicciamente i Bitcoin in loro possesso.
Dalla fine di settembre, il volume delle vendite da parte degli investitori a lungo termine ha raggiunto 507.000 Bitcoin, sebbene questo numero sia notevole, è diminuito rispetto ai 934.000 Bitcoin di marzo 2024.
Vale la pena notare che la velocità di vendita degli investitori a lungo termine ha superato l'apice storico di marzo 2024. Ogni giorno, vendono Bitcoin che rappresentano lo 0,27% del loro totale detenuto, e questo ritmo di vendita è stato superato storicamente solo in 177 giorni, il che indica che la loro pressione di vendita sta aumentando.
Inoltre, il governo degli Stati Uniti sta anche vendendo simultaneamente i Bitcoin confiscati. Secondo i dati di Arkham, nella notte del 3 dicembre, il governo ha trasferito 19.800 Bitcoin a Coinbase Prime, per un valore di circa 1,92 miliardi di dollari.
Questi Bitcoin provengono dal caso di 'Silk Road', e il tribunale distrettuale del Nord della California ha autorizzato il governo a gestire questi Bitcoin confiscati secondo la legge.
Sebbene in precedenza Battle Born Investments avesse tentato di contestare tramite appello questi Bitcoin, la Corte Suprema ha rifiutato di esaminare il caso, il che significa che questi Bitcoin potrebbero essere messi all'asta molto presto.
Secondo i dati di Dune, il governo degli Stati Uniti detiene attualmente 183.422 Bitcoin, per un valore di circa 17,64 miliardi di dollari, principalmente provenienti dai casi di Silk Road e dal hack di Bitfinex.
Chi sta acquistando?
Nonostante i detentori a lungo termine stiano riducendo le loro posizioni, dall'altra parte ci sono ancora enormi afflussi di capitali in Bitcoin. In particolare, grandi investitori istituzionali come MicroStrategy e MARA mantengono un forte interesse per Bitcoin, aumentando continuamente le loro posizioni per spingere la domanda di mercato e fornire supporto a Bitcoin.
MicroStrategy ha acquistato 15.400 Bitcoin tra il 25 novembre e il 1 dicembre, spendendo circa 1,5 miliardi di dollari a un prezzo medio di 95.976 dollari per Bitcoin. Nel frattempo, MicroStrategy ha anche raccolto fondi attraverso la vendita di azioni, garantendo così ulteriori acquisti di Bitcoin.
Secondo i dati aziendali, al 1 dicembre, MicroStrategy deteneva un totale di 402.100 Bitcoin, per un valore superiore a 38 miliardi di dollari.
Inoltre, l'azienda mineraria di Bitcoin MARA sta attivamente aumentando le sue riserve di Bitcoin. Il 2 dicembre, MARA ha annunciato l'emissione di obbligazioni convertibili con scadenza nel 2031 e ha aumentato l'importo di finanziamento previsto da 700 milioni di dollari a 850 milioni di dollari. I proventi netti saranno utilizzati per acquistare più Bitcoin.
L'acquisto continuo da parte di queste istituzioni ha creato un forte supporto nel mercato di Bitcoin, compensando parte della pressione di vendita degli investitori al dettaglio e trasmettendo un segnale di investimento a lungo termine al mercato.
Non solo MicroStrategy e MARA, altre aziende come SAIHEAT, Genius Group, Anixa Biosciences e altre hanno iniziato ad acquistare Bitcoin come parte delle loro riserve di asset. In un contesto di attuali tassi di interesse bassi e inflazione crescente, sempre più istituzioni vedono Bitcoin come un mezzo per preservare e aumentare il valore degli asset.
Inoltre, i flussi di fondi nel Bitcoin spot ETF hanno raggiunto un nuovo massimo storico, con un afflusso mensile di 6,5 miliardi di dollari, superando di gran lunga qualsiasi record di mese precedente.
Riepilogo
Si può dire che il mercato di Bitcoin si trovi in un punto di svolta cruciale. Il livello di prezzo di 100.000 dollari potrebbe diventare un nodo chiave per la rottura di Bitcoin in questo ciclo. Con l'ingresso continuo di capitali istituzionali e la crescita costante della domanda di mercato, il prezzo potrebbe ricevere una maggiore attenzione da parte del mercato quando si avvicina a questo importante punto psicologico, portando Bitcoin in una nuova fase.
Tuttavia, le istituzioni tendono a mostrare una certa cautela in questi punti cruciali, il che potrebbe portare a una certa volatilità e correzione del mercato dopo un periodo di aumento regolare, specialmente nel breve termine, la volatilità dei prezzi potrebbe aumentare, portando a una certa pressione sul mercato.
È importante notare che gli obiettivi di investimento e la struttura dei costi delle istituzioni e dei detentori a lungo termine sono diversi. I detentori a lungo termine di solito possiedono Bitcoin a costi più bassi, puntando a una crescita del valore a lungo termine. Gli investitori istituzionali, d'altra parte, potrebbero affrontare costi di ingresso più elevati e, a causa della loro grande dimensione di capitale, potrebbero avere un impatto significativo sulla volatilità del mercato.
Rivedendo la storia, vediamo che molte istituzioni sono entrate al picco dei prezzi e alla fine hanno affrontato il rischio di correzione. Pertanto, sebbene la partecipazione delle istituzioni abbia iniettato nuova vitalità nel mercato, gli investitori devono rimanere vigili e valutare con cautela i rischi di mercato, evitando di inseguire ciecamente i picchi.
