Autore: Shisi Jun
Revisore: 0xmiddle
Fonte: Content Guild - Ricerca e Investimenti
Introduzione
Oggi, sono passati oltre 3 anni dall'esplosione dell'estate DeFi, e sono passati più di sei mesi dall'approvazione di ETF di riferimento normativo. È cambiato qualcosa nella situazione?
Riflettendo sul passato, i contratti intelligenti di Ethereum hanno migliorato la programmabilità della blockchain, espandendo la blockchain da una semplice funzione di registrazione a un'infrastruttura che supporta molteplici applicazioni. Tra i vari settori, senza dubbio la migrazione della finanza tradizionale verso la decentralizzazione è lo scenario applicativo più pratico.
Esaminiamo i dati TVL del DeFi su DeFiLlama: attualmente, il TVL delle applicazioni DeFi ha superato gli 80 miliardi di dollari. Negli ultimi anni, molte blockchain sono emerse, e anche i L2 di Ethereum stanno diversificando lo spazio di Ethereum L1, ma attualmente, sulla piattaforma Ethereum, è ancora bloccato stabilmente oltre la metà del totale degli asset DeFi.
Fonte dell'immagine: defillama.com/chains
L'ambizione iniziale del DeFi era di cercare di sovvertire i modelli di business tradizionali di prestiti, pagamenti e assicurazioni nel sistema finanziario, consentendo agli utenti di completare queste operazioni senza dipendere da banche o istituzioni finanziarie tradizionali. Tuttavia, attualmente il TVL del DeFi è rimasto stagnante nel tempo, senza una rottura di scala.
Molti ritengono che il DeFi sia limitato dalle prestazioni e dai costi della rete Ethereum, rendendo difficile realizzare applicazioni su larga scala e scenari finanziari complessi. Tuttavia, gli ecosistemi DeFi su vari L2 e nuove blockchain ad alte prestazioni non hanno portato a una rottura della scala DeFi, ma hanno piuttosto portato a problemi di frammentazione della liquidità e diminuzione dell'interoperabilità. Ethereum mantiene sempre l'ecosistema DeFi più completo e l'interoperabilità più adeguata, rimanendo la piattaforma preferita per il deployment dei progetti DeFi.
Oggi, una nuova tendenza sta emergendo: un nuovo paradigma DeFi basato su AO — AgentFi. Questa innovazione sta rompendo i limiti del tradizionale DeFi.
AO, basato sul livello di archiviazione di Arweave, ha costruito un livello di calcolo che supporta l'esecuzione parallela dei processi, risolvendo il problema della scalabilità e raggiungendo quasi un'espansione illimitata. La combinazione di AO e Arweave è un'implementazione del paradigma SCP (Storage-based Consensus Paradigm).
Su AO, i contratti intelligenti esistono come processi. Liberandosi dalle limitazioni delle prestazioni, chiunque può eseguire il proprio processo per rappresentare il proprio comportamento finanziario, con il consenso gestito dal livello di archiviazione di Arweave. Questo è esattamente il fondamento di AgentFi.
Questa nuova forma di DeFi, ovvero AgentFi, sostituirà il tradizionale DeFi e diventerà la nuova forma principale di DeFi? Lasciate che io elabori ulteriormente.
Limitazioni del tradizionale DeFi
Nell'architettura blockchain tradizionale, lo spazio del blocco è progettato come una risorsa scarsa, e sia gli utenti che le applicazioni competono per ottenere tale risorsa. Quando la rete è congestionata, gli utenti devono pagare costi maggiori per ottenere spazio nel blocco, che è la causa fondamentale delle limitazioni delle prestazioni. Le limitazioni di prestazioni di Ethereum sono già evidenti, con circa 30 TPS, e durante i picchi, le commissioni di gas spesso aumentano di decine di volte; gli utenti si sono ormai abituati a questo. In realtà, anche L2 e molte blockchain ad alte prestazioni presentano un soffitto prestazionale; anche se questo soffitto potrebbe essere più alto, è comunque difficile accogliere volumi di affari su scala tradizionale.
Per risparmiare sulle prestazioni e ridurre i costi per gli utenti, migliorando l'esperienza dell'utente, il tradizionale DeFi è stato progettato per utilizzare un unico contratto intelligente per gestire gli asset aziendali e svolgere attività finanziarie. Poiché i fondi e la logica aziendale sono gestiti da un contratto unico, diventa difficile realizzare operazioni aziendali veramente diversificate e personalizzate. Anche se questo design semplifica i processi di gestione e garantisce coerenza, priva anche gli utenti della loro autonomia nella logica aziendale e nelle operazioni finanziarie, rendendo difficile soddisfare le crescenti esigenze diversificate degli utenti.
Per gli sviluppatori, la scrittura di contratti deve considerare le spese di chiamata del Gas e deve cercare di evitare di scrivere codice di contratto complesso. Su Ethereum, il limite di Gas per un trasferimento di ETH è di 21000 gwei, mentre per un trasferimento di token ERC20 è di 65000 gwei. In scenari leggermente più complessi, come Swap, transazioni NFT, prestiti, almeno 300.000 gwei sono necessari; se l'attività è ancora più complessa, il consumo di gas renderà difficile per gli utenti sostenere i costi. Questo limita notevolmente lo spazio di manovra degli sviluppatori e limita la ricchezza e l'innovazione del DeFi.
Per risolvere fondamentalmente i problemi sopra menzionati, il mercato ha bisogno di un'infrastruttura più potente e di un sistema finanziario di supporto.
Così è nato AO, e AgentFi è una nuova esplorazione della prossima generazione di DeFi nell'ecosistema AO.
AO: infrastruttura quasi illimitata
AO è l'acronimo di Actor Oriented, e come suggerisce il nome, è un protocollo di calcolo decentralizzato basato su un approccio orientato agli attori.
In realtà, rispetto a Ethereum, AO è più vicino al concetto di computer mondiale. L'autore interpreta AO come un livello di calcolo supercomputazionale, il cui obiettivo principale è fornire servizi di calcolo decentralizzati e collaborativi senza limitazioni di scala.
Diamo un'occhiata al diagramma del flusso di lavoro di un computer superparallelo costruito su AO:
Fonte dell'immagine: white paper di AO
Generazione di messaggi: gli utenti o i processi avviano richieste creando messaggi. Questi messaggi devono conformarsi alle specifiche stabilite dal protocollo AO per essere trasmessi e trattati correttamente nella rete.
Unità messaggera (MU) di instradamento: l'unità messaggera (MU) è responsabile della ricezione dei messaggi generati dagli utenti, fungendo da ruolo di routing, trasferendo i messaggi ai nodi SU appropriati nella rete. Durante questo processo, MU firma i messaggi per garantire l'integrità dei dati.
Elaborazione dell'unità di programmazione (SU): quando i messaggi arrivano ai nodi SU, SU assegna un nonce al messaggio per garantire la sua sequenzialità all'interno dello stesso processo e carica il messaggio e il nonce nello strato di consenso di Arweave per una memorizzazione permanente.
Elaborazione dell'unità di calcolo (CU): una volta ricevuto il messaggio, l'unità di calcolo (CU) esegue il compito di calcolo corrispondente al messaggio. Dopo il calcolo, CU genera una firma con il risultato dell'operazione e la restituisce a SU. Questa firma garantisce la correttezza e la verificabilità del risultato del calcolo.
Quindi, da dove proviene il consenso?
Su AO, lo stoccaggio equivale al consenso. Durante l'esecuzione dei processi, vengono trasmessi messaggi, che vengono scritti su Arweave, generando uno "stato olografico". Ciò significa che lo stato di esecuzione del processo può essere verificato. In altre parole, lo stoccaggio immutabile di Arweave garantisce la verificabilità. Questo può sembrare controintuitivo, ma se si comprende appieno il paradigma SCP, diventa chiaro. Se non è ancora chiaro, si può capire facendo un'analogia con le iscrizioni.
Oltre alla verificabilità, dobbiamo anche affrontare la questione di chi deve verificare. Con la verificabilità, chiunque può fornire servizi di verifica. Su AO, le applicazioni possono scegliere autonomamente i servizi di verifica, decidendo con flessibilità la propria sicurezza in base alla natura del proprio business. Combinando il gioco economico delle sfide ottimistiche, l'affidabilità della verifica può essere garantita.
In un computer costruito su AO, le applicazioni sono costituite da un numero qualsiasi di processi di comunicazione.
Su AO non è consentito che i processi condividano la memoria, ma possono comunicare tramite standard di messaggistica nativa.
Poiché la comunicazione dei messaggi è asincrona, concentrandosi sulla trasmissione dei messaggi, AO ha realizzato un meccanismo di scalabilità simile a quello degli ambienti dei sistemi distribuiti tradizionali Web2.
Ciò significa che, teoricamente, AO non ha limitazioni di prestazioni.
Per gli sviluppatori, è possibile scegliere nodi pubblici, ma è anche possibile utilizzare i propri nodi per eseguire i propri servizi. In questo caso, se si riscontra un collo di bottiglia nelle prestazioni, è possibile semplicemente espandere il proprio nodo, proprio come si fa con i servizi Web2.
Inoltre, questo modello di lavoro porta anche vantaggi aggiuntivi: i nodi di calcolo possono fornire supporto computazionale per scenari di intelligenza artificiale. Avremo l'opportunità di approfondire questo punto in futuro.
Quali sono le differenze di AgentFi?
Diversamente dal tradizionale DeFi che gestisce fondi e opera attività finanziarie tramite un contratto intelligente unificato, il concetto di AgentFi è che chiunque può eseguire processi su un computer AO e gestire i propri fondi, rappresentando il proprio comportamento finanziario. Qual è la forma specifica? Prendiamo come esempio il DEX leader Permaswap su AO per spiegare.
Nel tradizionale DeFi, supponiamo che Alice voglia scambiare il Token A con il Token B. Su un DEX, è prima necessario un pool di liquidità, con un contratto intelligente che gestisce i fondi per fornire la funzionalità di scambio dei token A/B. Il tasso di cambio della transazione è determinato dalla curva di market making utilizzata da quel contratto intelligente (ad esempio, x*y=k). In Permaswap, è di questo tipo: ogni LP ospita i propri fondi di market making attraverso il proprio processo agente e personalizza la curva e la strategia di market making. Naturalmente, un LP può anche adottare una "strategia di market making estrema": semplicemente impostare un ordine limite.
In realtà, abbiamo scoperto che Permaswap può integrare sia forme di trading AMM che order book. Per gli utenti, quando TA avvia una transazione, ciò che corrisponde e aiuta a completare la transazione potrebbe essere AMM, un ordine limite o entrambi.
In generale, AgentFi ha tre caratteristiche:
1. Autogestito: gli utenti ospitano i propri fondi attraverso processi agenti sotto il loro controllo, eseguendo le proprie strategie di trading, piuttosto che delegare a un contratto unico.
2. Personalizzazione: gli utenti possono impostare in modo flessibile i parametri delle loro attività finanziarie tramite processi agenti sotto il loro controllo. In altre parole, questo è come se l'utente avesse aperto un proprio scambio, potendo personalizzare strategie di trading, commissioni, e se si estende ai prestiti, si può considerare come se l'utente avesse aperto una propria banca, potendo personalizzare i tassi d'interesse. Inoltre, l'utente può completamente utilizzare processi autogestiti per eseguire programmi di strategia finanziaria personalizzati, che potrebbero anche essere programmi di strategia intelligenti integrati con AI.
3. Peer-to-peer: la corrispondenza tra domanda e offerta non è più il tradizionale modello punto-a-pool, ma ritorna al modello peer-to-peer.
Su Ethereum, esiste una distinzione tra conti di contratto (CA) e conti esterni (EOA); diverse funzionalità degli scenari finanziari sono realizzate attraverso diversi codici di contratto, e le attività finanziarie richiedono la partecipazione attiva degli utenti. Su AO, c'è un concetto diverso orientato agli agenti: diversi agenti possono realizzare funzioni diverse, e le attività finanziarie possono essere rappresentate tramite agenti. L'autore ritiene che il concetto di AgentFi sia più simile ai mattoncini, permettendo di combinare un ecosistema finanziario decentralizzato più ricco.
Quando ci sono un gran numero di processi autogestiti, come possono comunicare tra loro e avere combinabilità? Questo è dove entra in gioco il protocollo FusionFi, uno standard di sviluppo e comunicazione per gli agenti su AO. Quasi tutte le attività finanziarie possono essere astratte come il trasferimento e la gestione di documenti, e il protocollo FusionFi definisce un insieme di standard di formato per questi documenti. Con questo standard, forme finanziarie complesse e diversificate possono integrarsi. Gli sviluppatori possono utilizzare gli standard di FusionFi per realizzare vari tipi di attività finanziarie, come scambi, prestiti, futures e persino stablecoin. In futuro, il protocollo FusionFi potrebbe seguire il modello di meccanismi di proposta di standardizzazione del settore come BIP, EIP e NIP, coinvolgendo più persone nella definizione degli standard del protocollo e promuovendo uno sviluppo sostenibile dell'ecosistema.
Dettagli sul protocollo FusionFi saranno trattati in un articolo separato.
Riepilogo
I problemi di prestazioni e costi di Ethereum limitano attualmente lo sviluppo del DeFi. Anche se l'espansione di L2 e nuove blockchain ha avuto successo, esiste ancora un soffitto invisibile che limita lo sviluppo delle attività finanziarie.
Per rompere completamente il soffitto, è nata una rete diversa dai paradigmi tradizionali della blockchain: il computer superparallelo AO. Grazie alle prestazioni illimitate di AO, AgentFi è diventato possibile. Gli utenti possono eseguire i propri processi, gestire i propri fondi e personalizzare le attività finanziarie.
Il modello finanziario orientato agli agenti ha uno spettro di applicazioni più ampio rispetto al tradizionale DeFi.
Fonte dei dati:
1. Interpretazione del TPS di Ethereum
https://www.chaincatcher.com/zh-tw/article/2102262
2. Statistiche sull'uso del Gas nelle transazioni Ethereum
https://etherscan.io/gastracker
Fonti:
1. Dettagli tecnici su AO e supercomputazione parallela
2. Protocollo AO: supercomputer decentralizzato e senza permessi
https://x.com/kylewmi/status/1802131298724811108
3. Finanza intelligente: da AgentFi a FusionFi
https://www.notion.so/permadao/AgentFi-FusionFi-6461feb8915c4ea5a1252eca80aa6a4a
