Titolo originale: Il nuovo dramma delle altcoin: inflazione, consapevolezza e TikTok
Autore originale: Stacy Muur, ricercatore nel settore delle criptovalute
Traduzione originale:深潮 TechFlow
Finalmente abbiamo assistito a un bull market, ma questo ha anche esposto alcune debolezze nella realtà economica del Web3.
Per i partecipanti al mercato che hanno continuamente ottimizzato il proprio portafoglio negli ultimi anni, questo bull market sembra un po' 'avaro'. Molti Token più nuovi hanno avuto prestazioni deludenti, mentre criptovalute consolidate come XRP, $ADA, $DOT e $ATOM hanno ottenuto rendimenti notevoli.
Contesto: confronto delle prestazioni tra criptovalute consolidate e nuove monete
Storicamente, le altcoin più recenti (Token creati da meno di due anni, a partire dall'evento di generazione Token) tendono a sovraperformare le criptovalute consolidate in determinati periodi. Tuttavia, questo ciclo di bull market ha mostrato una tendenza completamente diversa: i progetti consolidati (come $XLM, $XRP, $ADA, $DOT e $ATOM) sono diventati la forza dominante del mercato, mentre le nuove monete hanno avuto prestazioni deludenti.
Di seguito, esploreremo le cause alla base di questo fenomeno, i suoi significati potenziali e le implicazioni per il futuro.
Analisi delle variazioni di tendenza: intuizioni chiave
1. Nuovi afflussi di capitale, non rotazione di capitali
L'incremento generale delle altcoin consolidate indica che questa tendenza non è stata innescata dalla rotazione dei capitali all'interno del mercato delle criptovalute. È più probabile che il mercato stia attraendo nuovo capitale, in particolare da parte degli investitori al dettaglio che rientrano nel mercato.
2. Ritorno degli investitori al dettaglio, ma con focus diverso
Con l'aumento delle classifiche delle app di Coinbase e il crescente numero di visualizzazioni di contenuti relativi alle criptovalute su YouTube, i segnali di ritorno degli investitori al dettaglio sono molto evidenti. Tuttavia, contrariamente alle aspettative che questi investitori avrebbero investito in Memecoin ad alto rischio, sembra che questi fondi siano stati più indirizzati verso progetti già maturi del ciclo precedente. Ciò potrebbe indicare che l'attuale gruppo di investitori al dettaglio è più anziano, tende a evitare rischi o è più familiare con le altcoin note del ciclo precedente.
3. Familiarità e fiducia come fattori decisivi
Tra le altcoin consolidate che si sono distinte in questo ciclo di bull market, la maggior parte erano progetti di punta del ciclo precedente. Questo indica che gli investitori al dettaglio che tornano potrebbero avere un'età compresa tra i 25 e i 45 anni e avere una certa esperienza nel mercato delle criptovalute. Potrebbero non essere a conoscenza di narrazioni più recenti come DePIN (rete di infrastrutture fisiche decentralizzate), RWA (attività del mondo reale) e AI, e quindi tenderebbero a scegliere progetti più familiari.
4. L'impatto delle differenze generazionali
Nel frattempo, gli investitori della Generazione Z (che generalmente si avvicinano alle criptovalute attraverso contenuti su TikTok o meme) hanno meno fondi disponibili. Questo potrebbe spiegare perché, nonostante il ritorno degli investitori al dettaglio, il mercato delle Memecoin non è riuscito ad attrarre significativi afflussi di capitali.
5. L'impatto dell'inflazione
Un altro fattore importante che ha portato a prestazioni deludenti per le nuove altcoin è l'inflazione. Rispetto ai progetti consolidati, l'offerta circolante delle vecchie monete è più alta, quindi il nuovo capitale non viene diluito dalla continua emissione di Token.
Se sei interessato a queste tendenze, le dinamiche di mercato future meritano un'attenzione continua. L'ascesa delle criptovalute consolidate cambierà il panorama economico del Web3? Come reagiranno le nuove monete a queste sfide? Aspettiamo e vediamo.
Nei contenuti seguenti, ci concentreremo su due fattori chiave che hanno un impatto significativo sulle prestazioni del mercato durante il bull market: inflazione e struttura demografica degli investitori al dettaglio.
Inflazione: il killer invisibile che erode i rendimenti delle criptovalute
Il bull market attuale ha riempito il mercato delle criptovalute di ottimismo, ma ha anche rivelato un problema reale che non può essere ignorato: l'inflazione sta silenziosamente erodendo i rendimenti degli investitori. Per chiunque speri di ottenere un ritorno in questo bull market, è fondamentale comprendere l'impatto dell'inflazione sul valore degli asset.
Utilizziamo alcuni esempi pratici per illustrare:
Nel 2021, $SOL ha raggiunto il prezzo di $258, con una capitalizzazione di mercato di 75 miliardi di dollari. Oggi, il suo prezzo rimane a $258, ma la capitalizzazione di mercato è cresciuta a 122 miliardi di dollari. Qual è la causa di questo cambiamento? La risposta è: l'aumento dell'offerta circolante. Con l'espansione dell'offerta, il valore di ciascun Token viene diluito dall'inflazione, quindi è necessaria una capitalizzazione di mercato più alta per mantenere lo stesso livello di prezzo.
Ecco ulteriori casi simili:
· $TAO: Anche se la sua capitalizzazione di mercato ha superato il massimo storico (ATH) di 4,6 miliardi di dollari, il prezzo non è riuscito a fare nuovi record.
· $ENA: attualmente la capitalizzazione di mercato è vicina al massimo storico (2,12 miliardi di dollari vs. attuale 1,84 miliardi di dollari), ma il prezzo è sceso da $1,49 a $0,64.
· $ARB: la capitalizzazione di mercato ATH di marzo era di 4,6 miliardi di dollari, ora è scesa a 3,8 miliardi di dollari. Il prezzo di marzo era di $2,1, mentre ora è solo $0,8.
· $SEI: la capitalizzazione di mercato ATH era di 2,8 miliardi di dollari, ora è di 2,25 miliardi di dollari; il prezzo ATH era di $1,03, mentre ora è $0,53.
Questi sono solo alcuni esempi. In realtà, molti Token affrontano situazioni simili.
Anche se sembra che la 'stagione delle altcoin' sia arrivata, l'inflazione continua a erodere silenziosamente i potenziali rendimenti di molti asset. Con l'aumento dell'offerta circolante, il mantenimento o la crescita del prezzo dei Token richiede un maggiore afflusso di capitale. Per gli asset con tassi di inflazione elevati, gli investitori devono affrontare una dura battaglia, anche in un bull market.
Come affrontare le sfide dell'inflazione
Per proteggere meglio i propri rendimenti durante il bull market, gli investitori possono adottare le seguenti strategie:
1. Studiare la Tokenomics: prima di investire, analizzare attentamente il tasso di inflazione del progetto e il piano di distribuzione dei Token. Concentrarsi su progetti con una crescita dell'offerta lenta o un tasso di inflazione più basso.
2. Diversificare saggiamente gli investimenti: dare priorità a progetti con un'offerta totale limitata o un chiaro limite all'inflazione, come Bitcoin (BTC).
3. Valutare i rendimenti reali: quando si calcola il ritorno sugli investimenti, considerare il fattore inflazione e adeguare le aspettative di rendimento.
L'inflazione non è solo un termine macroeconomico, ma è in realtà 'l'assassino silenzioso dei rendimenti' nel mercato delle criptovalute. Comprendere e affrontare efficacemente l'impatto dell'inflazione sarà uno dei fattori chiave per il successo degli investitori in un bull market.
TikTok vs. CoinMarketCap
Se stai leggendo questo articolo, è probabile che tu sia un investitore esperto che ha vissuto bull e bear market. Potresti aver studiato vari nuovi protocolli, partecipato a airdrop e mining, ed esplorato molte nuove narrazioni di investimento. Al contrario, quegli investitori al dettaglio che sono entrati nel mercato solo a causa di buone notizie elettorali o del prezzo di Bitcoin vicino a $100.000 hanno un background e una mentalità completamente diversi dai nostri.
Per comprendere veramente il comportamento di questi investitori al dettaglio, è utile ricordare il periodo in cui ti sei appena avvicinato alle criptovalute. In quel momento, potresti avere solo un conto di scambio centralizzato (CEX) pieno di codici Token a te completamente estranei.
Credo che gli investitori al dettaglio che entrano nel mercato attualmente possano essere grosso modo suddivisi in tre categorie:
· Generazione Z (Gen Z): Questa generazione potrebbe acquistare Memecoin a causa della popolarità di TikTok (solitamente Token ad alto intrattenimento e volatilità).
· Generazione X (Gen X): Questa generazione potrebbe avere una certa esperienza di investimento in criptovalute dai bull market precedenti.
· Generazione Y (Gen Y): Negli ultimi anni, attratti dall'apertura del mercato azionario al retail trading, potrebbero sviluppare interesse per il mercato delle criptovalute.
Recentemente, ho condotto un'analisi approfondita del pensiero d'investimento della Generazione Z. Rispetto ad altre generazioni, mostrano differenze significative nell'atteggiamento verso il rischio e nei modelli comportamentali. La descrizione seguente potrebbe essere più applicabile all'investitore medio della Generazione Z. Se sei un lettore della Generazione Z ma senti che questo contenuto non ti rappresenta, potresti essere un'eccezione.
Per la Generazione Z, correre rischi e subire perdite è spesso indesiderabile. Tendono a partecipare a attività a basso rischio, come guadagnare rendimenti completando compiti su Galxe, giocando a Hamster Kombat o partecipando a airdrop e mining. Queste attività richiedono principalmente tempo, piuttosto che denaro, rendendole quindi più attraenti per loro.
Tuttavia, il trading è un campo completamente diverso. Quando la Generazione Z si avvicina al bull market tramite TikTok, inizialmente potrebbe sembrare un'avventura emozionante. Ma con le perdite dovute alla volatilità del mercato, è probabile che si rendano rapidamente conto della durezza della realtà.
Al contrario, la situazione per la Generazione Y è diversa. Se sviluppano interesse per le criptovalute, è probabile che abbiano già accumulato un certo grado di esperienza nel trading sul mercato azionario e abbiano una comprensione più chiara dei rischi di investimento. Di conseguenza, non sono facilmente attratti da Memecoin ad alto rischio.
La Generazione Y è più propensa ad aprire CoinMarketCap, controllare le liste dei Token, analizzare i grafici di mercato e prendere decisioni basate sui dati. Inoltre, generalmente dispongono di più fondi discrezionali rispetto alla Generazione Z, il che li rende più razionali e prudenti nella scelta degli investimenti.
Conclusione
Queste sono alcune delle mie osservazioni sul comportamento degli investitori al dettaglio nel mercato attuale, che sono generalmente coerenti con le recenti performance di mercato. Naturalmente, ciò non significa che la mia analisi sia 100% corretta, né che sia l'unica spiegazione.
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