Scritto da: Huohuo

Dalla vittoria di Trump alle elezioni presidenziali americane il 5 novembre, una serie di asset crittografici guidati dal Bitcoin ha registrato un forte aumento, con XRP di Ripple che ha mostrato prestazioni ancora più eccezionali. Secondo le notizie del 2 dicembre, XRP ha superato Solana e Tether (USDT), diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione di mercato, tornando ai livelli precedenti alla causa SEC contro Ripple del 2020.

Ripple è stata a lungo considerata un partner di riferimento per l'adozione della tecnologia blockchain da parte di numerose istituzioni finanziarie globali, rappresentando una delle rare "impronte" dei tradizionali "giganti della finanza" nell'onda di innovazione del digital gold, blockchain e PayFi. Questa volta, Ripple sarà la "controffensiva" dei giganti della finanza?

01 Storia dello sviluppo

La storia della fondazione di Ripple risale al 2004, quando un sviluppatore di nome Ryan Fugger creò una piattaforma di pagamento chiamata RipplePay. L'obiettivo di RipplePay era consentire a privati e aziende di effettuare pagamenti in modo peer-to-peer senza la necessità di un conto bancario. Ryan Fugger progettò un sistema di credito basato sulla fiducia, dove gli utenti potevano effettuare transazioni direttamente tra loro o pagamenti transfrontalieri, senza dover dipendere da intermediari del tradizionale sistema bancario, riducendo così efficacemente i costi delle transazioni.

Nel 2011, Jed McCaleb e Chris Larsen, provenienti dal settore tecnologico, hanno acquisito RipplePay, decidendo di svilupparlo in un sistema di pagamento basato su blockchain. Così, nel 2012, hanno fondato OpenCoin per gestire RipplePay, pubblicando il protocollo di rete di pagamento decentralizzato RippleNet basato sul protocollo Ripple e il token XRP, iniziando a promuovere XRP come "moneta ponte" per i pagamenti transfrontalieri. Con lo sviluppo dell'attività, nel 2015, OpenCoin è stata ufficialmente rinominata Ripple Labs per promuovere meglio la tecnologia Ripple e la rete di pagamento.

Vale la pena menzionare che Chris Larsen è stato un noto imprenditore di Silicon Valley, oltre a Ripple, ha fondato E-Loan, Prosper, ottenendo entrambi un grande successo. Jed McCaleb è stato uno dei fondatori della piattaforma di trading Bitcoin Mt. Gox. Anche se Mt. Gox è successivamente fallita a causa di vulnerabilità di sicurezza e problemi di liquidità, le esperienze precoci di McCaleb gli hanno fornito una profonda comprensione del mercato crittografico e accumulato reputazione e contatti nel settore. Sebbene poi abbia lasciato Ripple, ha svolto un ruolo cruciale nel suo sviluppo iniziale, aiutando Ripple a costruire la sua tecnologia e il suo ecosistema fondamentali. L'attuale CEO, Bradley Garlinghouse, ha ricoperto ruoli dirigenziali in grandi aziende come AOL e Yahoo!, e ha una vasta esperienza nei settori della tecnologia finanziaria e della blockchain.

Grazie al background dei suoi fondatori e ai vantaggi delle prime fasi, Ripple ha ottenuto supporto da più round di investimenti, attirando la partecipazione di numerosi noti fondi di venture capital. Gli investitori includono Andreessen Horowitz, IDG Capital Partners, Valar Ventures, Lightspeed Venture Partners, ecc. Questi investimenti hanno fornito a Ripple un'ampia disponibilità di capitali per promuovere la sua ricerca tecnologica e l'espansione del mercato.

Nel campo dello sviluppo di mercato, Ripple non si rivolge solo agli utenti comuni, ma pone maggiore enfasi sulla collaborazione con le istituzioni finanziarie tradizionali. Entro il 2013, Ripple aveva non solo ottenuto tentativi di utilizzo da parte di alcune piccole istituzioni finanziarie, ma anche collaborazioni con grandi istituzioni. Nel 2014, Ripple aveva ufficialmente ottenuto diversi partner, tra cui IDT Corporation e Earthport, aziende di pagamento transfrontaliero, e aveva collaborato con numerose banche e istituzioni finanziarie globali (come Western Union, Santander in Spagna, PNC, ecc.), cambiando il modello tradizionale dei pagamenti transfrontalieri, rendendo i pagamenti globali più efficienti e trasparenti e consentendo che i pagamenti transfrontalieri non dipendessero più dal mercato dei cambi.

È particolarmente importante notare che Ripple Labs ha due prodotti: uno è il protocollo Ripple, adottato e collaborato da molte istituzioni bancarie, e l'altro è l'asset crittografico XRP. Questi due concetti sono facilmente confondibili; le persone spesso erroneamente credono che le banche stiano adottando su larga scala l'asset XRP, mentre in realtà le banche utilizzano il protocollo Ripple solo come una soluzione di pagamento e regolamento, senza dipendere dall'asset crittografico XRP. In generale, il protocollo Ripple e XRP sono progetti compatibili ma indipendenti.

Nel 2018, Sun Yuchen è diventato ambasciatore di Ripple nella regione cinese, responsabile della promozione di Ripple e XRP nel mercato cinese.

Nel 2014, la società predecessore di Ripple, OpenCoin, è stata nominata da (MIT Technology Review) come una delle "50 aziende più intelligenti del mondo". Nel tempo, Ripple ha costantemente rafforzato la collaborazione con banche e istituzioni di pagamento globali, entrando gradualmente nel mainstream finanziario, un trend che si riflette anche nel prezzo di XRP.

Quando XRP è stato emesso per la prima volta nel 2012, il suo prezzo era solo di pochi centesimi. Con il lancio del protocollo Ripple e la collaborazione con alcune istituzioni finanziarie, il prezzo di XRP è aumentato gradualmente tra il 2013 e il 2014, raggiungendo un massimo di circa 0,10 dollari. Alla fine del 2017, spinto da un mercato crittografico in forte rialzo, XRP ha vissuto un primo grande aumento, in particolare a dicembre 2017, quando il prezzo di XRP ha superato i 3 dollari, raggiungendo un massimo storico e diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione di mercato.

Nel 2018, con il crollo della bolla di mercato, il prezzo di XRP è tornato a circa 0,50 dollari, entrando in un periodo relativamente stabile, fino a quando nel 2020 la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ha intentato causa a Ripple, accusandola di non registrare XRP come titolo. Questo caso ha attirato grande attenzione, diventando una importante controversia legale nell'industria crittografica, e ha avuto un impatto significativo sul prezzo di XRP, causando una diminuzione del suo valore.

Nonostante ciò, nel 2021, con il rimbalzo generale del mercato e alcune vittorie legali, il prezzo di XRP era temporaneamente risalito a circa 1,80 dollari. Entrando nel 2022, a causa di sfide normative legali in corso e dell'instabilità del sentiment di mercato, il prezzo di XRP è rimasto per la maggior parte del tempo al di sotto di 0,50 dollari. Nel 2023, Ripple ha ottenuto nuovamente alcune vittorie nella causa, portando a un recupero della fiducia nel mercato per XRP, con il prezzo che è aumentato fino a circa 0,90 dollari.

Tuttavia, influenzata da molteplici fattori come il sentiment di mercato, l'espansione commerciale di Ripple e i progressi della causa legale, prima di novembre 2024, il prezzo di XRP si è stabilizzato tra 0,70 e 1,00 dollari, lontano dai suoi picchi storici.

Dopo l'aumento di novembre, fino alle notizie del 2 dicembre, la capitalizzazione di mercato di XRP ha superato quella di USDT, diventando il terzo asset crittografico per capitalizzazione di mercato, tornando ai livelli precedenti alla causa SEC contro Ripple. Quali fattori hanno riacceso l'interesse per XRP?

02 Fattori dietro l'aumento

1) Svolta nella causa tra Ripple e la SEC

L'ascesa di XRP deriva principalmente dai progressi significativi nella difficile causa di oltre quattro anni tra Ripple e la SEC.

Dal 2020, la causa tra Ripple e la SEC è stata il principale ostacolo all'aumento del prezzo di XRP. Il 22 dicembre 2020, la SEC ha formalmente intentato causa contro Ripple e i suoi fondatori Bradley Garlinghouse e Christian A. Larsen, accusandoli di aver guadagnato circa 1,38 miliardi di dollari dalla vendita di XRP dal 2013, dichiarando che XRP è un titolo non registrato e viola i requisiti di registrazione della legge federale sui titoli. Ripple sostiene che le sue azioni siano legali e continua a difendersi in tribunale. Nonostante il proseguimento della causa, sotto la pressione della SEC, diverse piattaforme di trading mainstream come Coinbase e Binance US hanno annunciato il ritiro del trading di XRP durante questo periodo.

Tuttavia, recenti sviluppi legali e progressi di mercato indicano che il caso Ripple potrebbe essere risolto in modo appropriato.

Sappiamo che le rigorose politiche di regolamentazione del presidente della SEC Gensler negli ultimi anni hanno messo in difficoltà molti progetti crittografici, guadagnandosi così il soprannome di "nemico pubblico della crittografia". Tuttavia, con la notizia che Gensler lascerà l'incarico a gennaio 2025, le aspettative per un ambiente normativo più favorevole sono state accese, e cosa più importante, ciò significa anche che la lunga controversia legale tra Ripple e la SEC potrebbe finalmente giungere a una soluzione.

Secondo Bitcoin.com del 2 dicembre, l'ex presidente della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Chris Giancarlo ha affermato che, sotto un governo favorevole alle criptovalute, la SEC potrebbe ritirare la causa contro Ripple. Crede che l'amministrazione Trump potrebbe adottare politiche più favorevoli alle criptovalute, e la SEC potrebbe rivedere la sua posizione sulla regolamentazione degli asset crittografici, inclusa la classificazione di XRP. Giancarlo ha anche redatto un rapporto di analisi legale, ritenendo che XRP non debba essere considerato un titolo e ha sempre sostenuto una maggiore trasparenza normativa e un trattamento più permissivo degli asset digitali.

In precedenza, (Washington Post) ha riferito che il team di consulenti di Trump stava valutando diversi candidati, tra cui alcuni funzionari e dirigenti del settore finanziario che sostenevano pubblicamente l'industria crittografica. Vale la pena notare che Chris Giancarlo è considerato un candidato di punta per il ruolo di "zar della crittografia" nell'amministrazione Trump.

Senza dubbio, il mercato prevede che i nuovi leader della SEC potrebbero adottare un atteggiamento più permissivo e favorevole all'industria crittografica, portando così a nuove opportunità per XRP e altri progetti precedentemente sottoposti a pressione normativa. È prevedibile che se il nuovo presidente promuove un cambiamento di politica, la causa di Ripple potrebbe sperare in una risoluzione o un ritiro, e l'intero ambiente normativo per l'industria crittografica potrebbe cambiare. Questo rappresenterebbe un'importante opportunità politica per progetti come Ripple, Binance, Coinbase, che sono stati precedentemente repressi. Sotto questo impatto positivo, il prezzo di XRP è rimbalzato fortemente, con un aumento giornaliero superiore al 35%, segnando il massimo degli ultimi tre anni.

2) L'amministrazione Trump ha un atteggiamento favorevole verso lo sviluppo crittografico

Con la conclusione delle elezioni presidenziali americane del 2024, il candidato repubblicano Donald Trump è stato eletto come prossimo presidente. Durante la campagna, Trump ha promesso di trasformare gli Stati Uniti nella "capitale globale delle criptovalute" e ha sostenuto con vigore l'industria crittografica, come evidenziato in articoli precedenti: (Breaking: Trump vince, il Bitcoin entra nel governo americano più favorevole alla crittografia). Questa notizia ha portato a un enorme aumento della fiducia nel mercato, spingendo in prima linea l'innalzamento dei prezzi degli asset crittografici, con Bitcoin che inizia a puntare al traguardo dei 100.000 dollari.

Inoltre, il 14 novembre, è emersa la notizia che il presidente Trump desidera abolire tutte le tasse sulle plusvalenze per le criptovalute emesse da aziende americane, una notizia che renderebbe completamente esenti da tasse tutti i profitti ottenuti da ADA, ALGO, HBAR e XRP, poiché i loro creatori sono tutte aziende americane.

Si può dire che il miglioramento della regolamentazione sia un fattore decisivo che porta a un cambiamento di fortuna per XRP. Con la tendenza generale del mercato che spinge verso l'alto i prezzi di asset crittografici mainstream come Bitcoin ed Ethereum, il mercato crittografico è entrato in un nuovo ciclo di mercato rialzista. E poiché XRP è uno dei principali asset crittografici per capitalizzazione di mercato, è diventato naturalmente uno dei punti focali dell'attenzione degli investitori.

3) Potenziale di sviluppo di Ripple stesso

Negli ultimi decenni, il sistema finanziario globale dei pagamenti è stato dominato dai metodi di pagamento e di regolamento tradizionali delle banche. Anche se questi sistemi hanno vantaggi in termini di stabilità e sicurezza, con l'accelerazione della globalizzazione e la fioritura del commercio elettronico, i sistemi di pagamento tradizionali hanno iniziato a rivelare molti problemi: elevate commissioni di transazione, lentezza nella gestione dei pagamenti e complessità e alti costi dei pagamenti transfrontalieri, che sono diventati colli di bottiglia per la liquidità globale e lo sviluppo del mercato.

XRP e XRP Ledger (libro mastro decentralizzato) lanciati da Ripple, a differenza di Bitcoin ed Ethereum che dipendono dalla prova di lavoro (PoW) o dalla prova di partecipazione (PoS), XRP utilizza l'algoritmo di consenso del protocollo Ripple (RPCA). Questo algoritmo raggiunge il consenso attraverso un insieme di nodi di validazione indipendenti, garantendo la rapida ed efficace verifica delle transazioni. Ciò consente alla rete XRP di completare la verifica delle transazioni in pochi secondi, aumentando notevolmente la velocità delle transazioni e riducendo i costi, mentre XRP funge essenzialmente da moneta ponte, consentendo scambi efficienti e a basso costo tra diverse valute fiat, offrendo un percorso più fluido per i pagamenti globali e i regolamenti transfrontalieri.

Con la sua innovativa architettura tecnologica e il suo modello di business unico, Ripple è diventata una forza trainante per l'innovazione dei sistemi di pagamento finanziari tradizionali e per l'espansione nel campo del Web3. Ha stabilito collaborazioni approfondite con oltre 100 banche e istituzioni finanziarie globali, tra cui banche di spicco come Santander e Mitsubishi. Queste collaborazioni non solo hanno aumentato l'influenza di Ripple nel settore finanziario tradizionale, ma hanno anche fornito a XRP più scenari di applicazione pratica. Inoltre, Ripple collabora con piattaforme come Archax, promuovendo attivamente la tokenizzazione degli asset del mondo reale (RWA), aiutando gli asset finanziari tradizionali a entrare senza problemi nell'ecosistema blockchain. Inoltre, Ripple sta attivamente investendo nel campo della "DeFi di livello istituzionale", collaborando con piattaforme come OpenEden e investendo in progetti di tokenizzazione di obbligazioni sovrane, aprendo nuove opportunità per ulteriori collaborazioni con le istituzioni finanziarie.

Pertanto, Ripple ha un reale valore e necessità di utilizzo nei settori dei pagamenti transfrontalieri e della gestione della liquidità.

Di recente, società di gestione patrimoniale come 21Shares e Bitwise Asset Management hanno presentato proposte di ETF XRP, ulteriormente convalidando il vantaggio strategico di Ripple nell'integrazione tra Web3 e finanza tradizionale.

Inoltre, secondo quanto riportato da CoinDesk, Ripple Labs ha investito 25 milioni di dollari nel comitato politico Fairshake dell'industria crittografica, con l'obiettivo di competere per un posto nel consiglio consultivo dell'industria crittografica pianificato da Trump e influenzare le elezioni congressuali americane del 2026, per promuovere politiche di regolamentazione crittografica più amichevoli. Questa iniziativa di Ripple segna l'inizio dell'utilizzo di mezzi politici da parte dell'azienda, nel tentativo di capovolgere la sua situazione legale con la SEC attraverso riforme politiche e ottenere un ambiente legale e normativo più favorevole per XRP.

Secondo un rapporto di Fox Business del 30 novembre, il Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York ha suggerito a Ripple (strettamente legato a XRP) che potrebbe approvare la loro straordinaria stablecoin RLUSD. Se approvata, Ripple potrà legalmente offrire RLUSD al pubblico.

Ci sono anche rapporti non confermati secondo cui Elon Musk potrebbe investire massicciamente in Ripple e XRP, il che potrebbe ulteriormente amplificare l'eccitazione del mercato. Tuttavia, questa voce rimane una speculazione, ma potrebbe aver contribuito all'ottimismo crescente per XRP.

03 Avviso di rischio

Nonostante le recenti ottime performance di XRP, è fondamentale considerare razionalmente le sue prospettive future.

1) Problema della centralizzazione

Il primo punto controverso riguarda la distribuzione iniziale dei token XRP. Su un totale di 100 miliardi di fornitura di XRP, oltre la metà è controllata da Ripple Labs.

A differenza di blockchain completamente decentralizzate come Bitcoin ed Ethereum, Ripple Labs gioca un ruolo centrale nello sviluppo, mantenimento e supporto di XRP Ledger. Questa dipendenza rende XRP Ledger, in una certa misura, soggetto alle decisioni di Ripple Labs.

Inoltre, Ripple Labs ha stabilito partnership con molte istituzioni finanziarie tradizionali e banche centrali, queste istituzioni hanno generalmente una struttura centralizzata.

2) Rischio di bolla speculativa

Il forte aumento di XRP ha portato il suo prezzo al livello più alto dal 2021. Alcuni analisti avvertono che questo aumento potrebbe essere "guidato dalla leva", con i contratti aperti dei derivati XRP che hanno raggiunto livelli record, avvertendo gli investitori di prestare attenzione a potenziali volatilità. Poiché i modelli storici dimostrano che un rapido aumento dei contratti aperti tende a portare a un'improvvisa correzione del mercato.

3) Confusione tra il protocollo Ripple e XRP

Come accennato in precedenza, molte persone confondono l'adozione su larga scala del protocollo Ripple da parte delle istituzioni finanziarie con l'adozione di XRP come asset; i due sono compatibili ma indipendenti. Sebbene il protocollo Ripple fornisca un forte contesto per l'asset XRP, confondere i due potrebbe portare a valutazioni errate.

04 Riflessioni finali

Come uno dei pionieri nel campo della blockchain, XRP è stato lanciato nel 2012 e si è concentrato sin da allora sugli scenari di pagamento transfrontalieri, guadagnandosi l'apprezzamento delle istituzioni finanziarie per la sua efficienza, i costi contenuti e l'innovazione tecnologica. Tuttavia, negli ultimi 12 anni, la crescita di XRP non è stata priva di ostacoli, affrontando sia la pressione della concorrenza di mercato sia le frequenti battute d'arresto a causa di controversie normative. Come "veterano" nel campo delle criptovalute, riuscirà XRP a aprire con successo nuove strade innovative? Solo il tempo potrà dirlo.