Autore: Nan Zhi, Odaily Planet Daily
Nell'ultimo articolo (Rivedendo i dati di mercato degli ultimi 4 anni, a quale fase di mercato rialzista ci troviamo?), abbiamo ottenuto che il tasso, il volume di acquisto attivo e il volume totale sono indicatori anticipatori efficaci del mercato, tuttavia questi tre indicatori hanno fornito due conclusioni diametralmente opposte, il tasso indica che il mercato attuale è appena uscito da un periodo di calma entrando in una fase leggermente FOMO, mentre il volume di acquisto attivo e il volume totale hanno già raggiunto un massimo storico, suggerendo un picco di fase.
L'autore ritiene che il disallineamento delle conclusioni degli indicatori sia principalmente causato dall'emergere degli ETF Bitcoin spot e dall'accumulo di criptovalute in stile 'microstrategia', questi capitali che si muovono al di fuori del 'tradizionale mondo delle criptovalute' hanno spinto il prezzo e il volume di Bitcoin a salire continuamente, d'altra parte, il loro trading è isolato da CEX come Binance e le forme di leva sono completamente diverse, portando a un disallineamento tra tassi e prezzi.
Pertanto, l'autore intende esplorare a quale fase del mercato rialzista ci troviamo attraverso altri indicatori più generali, intuitivi e storicamente più consolidati.
Punteggio MVRV-Z
MVRV (rapporto capitalizzazione di mercato e valore realizzato) è un algoritmo utilizzato per valutare se il mercato è sopravvalutato o sottovalutato, confrontando la capitalizzazione di mercato attuale di Bitcoin e il valore realizzato.
Dove la capitalizzazione di mercato si riferisce alla capitalizzazione di mercato in circolazione, mentre il valore realizzato si riferisce alla somma dei prezzi di ultima movimentazione di ogni Bitcoin, ad esempio, tre anni fa ci sono stati 100.000 Bitcoin che hanno subito l'ultima movimentazione, al prezzo di 65.000 dollari, il che equivale a 100.000 × 65.000, e così via per calcolare il valore totale, utilizzando la capitalizzazione di mercato ÷ valore realizzato per ottenere MVRV.
L'algoritmo del punteggio MVRV-Z è (capitalizzazione di mercato in circolazione - valore realizzato) ÷ deviazione standard della capitalizzazione di mercato, questo metodo esclude il rumore dei prezzi a breve termine, risultando più adatto a catturare emozioni di mercato estreme.
Secondo coinglass, il valore attuale di MVRV-Z è 3,2, vicino al picco di novembre 21, ma lontano dai due picchi della prima metà del 21 e dalla fine del 17.
Indice ahr 999
L'indice Bitcoin ahr 999 è un parametro proposto da ahr 999 nel 2018 per guidare l'accumulo di Bitcoin, secondo le statistiche di ahr 999 di quell'anno, l'8,5% del tempo l'indice è stato inferiore a 0,45, definito come intervallo di acquisto; il 46,3% del tempo è stato compreso tra 0,45 e 1,2, definito come intervallo di investimento regolare; il 29,3% del tempo è stato sopra 1,2, che è l'intervallo di attesa per fermare gli investimenti.
Secondo coinglass, il valore attuale di questo indicatore è 1,49, relativamente vicino al massimo di 1,75 di marzo di quest'anno, ma ancora lontano dai due picchi del 21 di 6 e 3,4.
PlanB: Bitcoin salirà a 150.000 dollari a dicembre
PlanB e il suo modello Stock-to-Flow (S2F) hanno raggiunto la celebrità durante il mercato rialzista dal 2019 alla prima metà del 2021, poiché ha previsto con successo che Bitcoin avrebbe raggiunto 55.000 dollari all'inizio del 21, ma ha deviato nella seconda metà del 21 e ha completamente fallito nel 22.
Con Bitcoin che guida nuovamente il mercato, PlanB inizia a tornare. Ieri PlanB ha pubblicato su piattaforma X che, in base alle sue previsioni sul trend del Bitcoin nei prossimi anni rilasciate a fine settembre, attualmente BTC ha praticamente raggiunto i primi due obiettivi, ovvero salire a 70.000 dollari in ottobre e 100.000 dollari in novembre (in realtà è 99.800 dollari ma abbastanza vicino), il prossimo obiettivo di BTC è raggiungere 150.000 dollari a dicembre.
Ciclo di abbassamento dei tassi
Nell'articolo (Riepilogo delle leggi dei cicli dei tassi di interesse negli Stati Uniti negli ultimi 35 anni, l'abbassamento dei tassi dopo 36 giorni può avviare un secondo mercato rialzista per Bitcoin?) l'autore ha riassunto le performance del mercato azionario e dell'oro durante i 5 abbassamenti dei tassi negli Stati Uniti negli ultimi 35 anni, concludendo che l'abbassamento dei tassi non è la causa fondamentale delle fluttuazioni di mercato, l'impatto dell'abbassamento dei tassi sul mercato dipende dalla situazione economica complessiva dell'epoca, se è un abbassamento dei tassi per promuovere lo sviluppo economico o un abbassamento dei tassi forzato a seguito di eventi imprevisti, dal punto di vista del mercato azionario, si tratta di una lotta tra resilienza economica e pricing della liquidità.
Per fare un confronto preciso, l'attuale ciclo di abbassamento dei tassi è più vicino a quello del 1989, quando gli Stati Uniti hanno vissuto un periodo di espansione di sette anni e nel 88-89 hanno affrontato una forte pressione inflazionistica, affrontando l'inflazione con tassi di interesse estremamente elevati, con tassi massimi vicini al 10%. Nei tre anni successivi, gli Stati Uniti hanno iniziato a ridurre continuamente i tassi, passando dal 9,75% del 24 febbraio 1989 al 3,00% del 4 settembre 1992.
Secondo il diagramma a punti pubblicato a settembre, si prevede che il tasso d'interesse della Fed scenda dal 4,75% attuale di circa il 2% nei prossimi due anni. Come si sono comportati i mercati dopo un abbassamento dei tassi storicamente? Può essere suddiviso in due fasi, 1989 e 1995. Nel ciclo di abbassamento dei tassi di tre anni, il mercato azionario americano ha continuato a oscillare, nel 1992 ha smesso di abbassare i tassi e ha mantenuto questa decisione per due anni, dopo un breve aumento preventivo dei tassi nel 1994, non ha più effettuato significative modifiche ai tassi, dando inizio a un mercato rialzista continuo per le azioni americane. Pertanto, dal punto di vista dei fondamentali macroeconomici, ci troviamo ancora nella fase iniziale o centrale.
Altri indicatori classici
Indice di paura e avidità
Oggi l'indice di avidità è 76, in calo rispetto al massimo, con un recente massimo di 94 il 22 novembre, quando il prezzo di Bitcoin era di 95.829 dollari. Questo valore di avidità supera quelli di novembre 21 e marzo 24, raggiungendo lo stesso livello del picco di febbraio 21 a 95.
Media mobile di 200 settimane
Storicamente, il prezzo di Bitcoin tende a toccare il fondo vicino alla media mobile di 200 settimane, mentre un ampio allontanamento da questa media indica un picco. Al picco del 21, il prezzo di Bitcoin era circa 4 volte la media mobile di 200 settimane, mentre ora è circa il doppio (96.500: 41.500), e si trova ancora in un punto relativamente basso.
