Autore: Stacy Muur
Compilato da: Shenchao TechFlow
Finalmente abbiamo dato il benvenuto al mercato rialzista, ma questo ha anche messo in luce alcune debolezze nella realtà economica del Web3.
Per i partecipanti al mercato che hanno costantemente ottimizzato i propri portafogli negli ultimi anni, questo mercato rialzista sembra un po' "avaro". Molti token più recenti hanno avuto prestazioni deludenti, mentre criptovalute consolidate come XRP, $ADA, $DOT e $ATOM hanno ottenuto rendimenti notevoli.
Contesto: confronto delle performance tra criptovalute consolidate e nuove
Storicamente, le altcoin più recenti (token che non hanno ancora due anni dalla TGE, cioè l'evento di generazione dei token) tendono a sovraperformare le criptovalute consolidate in periodi diversi. Tuttavia, questo mercato rialzista ha mostrato una tendenza completamente diversa: i progetti consolidati (come $XLM, $XRP, $ADA, $DOT e $ATOM) sono diventati forze dominanti nel mercato, mentre le nuove monete hanno avuto prestazioni deludenti.
Successivamente, esploreremo le ragioni dietro questo fenomeno, il suo significato potenziale e le implicazioni per il futuro.
Analisi dei cambiamenti di tendenza: intuizioni chiave
Nuovo capitale in entrata, non rotazione di fondi
L'aumento generale delle altcoin consolidate indica che questa tendenza non è stata innescata da una rotazione di fondi all'interno del mercato delle criptovalute. È più probabile che il mercato stia attirando nuovo capitale, specialmente da parte degli investitori al dettaglio che stanno tornando.
Gli investitori al dettaglio tornano, ma con un focus diverso
Con l'aumento della classifica dell'app Coinbase e l'aumento delle visualizzazioni dei contenuti legati alle criptovalute su YouTube, i segnali di ritorno degli investitori al dettaglio sono molto evidenti. Tuttavia, a differenza di quanto ci si aspetterebbe, gli investitori al dettaglio non sembrano investire in memecoin ad alto rischio, ma piuttosto in progetti già consolidati della precedente bull run. Questo potrebbe indicare che l'attuale gruppo di investitori al dettaglio è più maturo, tende a evitare i rischi o è più familiare con le altcoin conosciute della bull run precedente.
Familiarità e fiducia come fattori decisivi
Le altcoin consolidate che hanno avuto prestazioni eccezionali in questo mercato rialzista sono principalmente progetti di punta della bull run precedente. Questo suggerisce che gli investitori al dettaglio che stanno tornando potrebbero avere un'età compresa tra i 25 e i 45 anni e avere già una certa esperienza nel mercato delle criptovalute. Potrebbero non essere familiari con narrazioni più recenti come DePIN (Rete di infrastrutture fisiche decentralizzate), RWA (Asset del mondo reale) e AI, e quindi tendono a scegliere progetti più familiari.
L'impatto delle differenze generazionali
Nel frattempo, gli investitori della Generazione Z (che di solito entrano in contatto con le criptovalute attraverso contenuti guidati da TikTok o meme) hanno meno capitali disponibili. Questo potrebbe spiegare perché, nonostante il ritorno degli investitori al dettaglio, il mercato delle memecoin non riesca ad attrarre un afflusso significativo di fondi.
Impatto dell'inflazione
Un altro importante fattore che causa la scarsa performance delle nuove altcoin è l'inflazione. Rispetto, le criptovalute consolidate hanno una maggiore proporzione di offerta circolante, quindi il nuovo capitale non viene diluito dalla continua emissione di token.
Se sei interessato a queste tendenze, le dinamiche del mercato futuro val la pena di essere continuamente monitorate. L'emergere delle criptovalute consolidate cambierà il panorama economico del Web3? Come reagiranno le nuove monete a queste sfide? Staremo a vedere.
In questo contenuto, discuteremo due fattori chiave che hanno un impatto significativo sulle performance di mercato durante i mercati rialzisti: inflazione e demografia degli investitori al dettaglio.
Inflazione: il killer invisibile dei rendimenti delle criptovalute
L'attuale mercato rialzista ha portato ottimismo nel mercato delle criptovalute, ma ha anche esposto un problema reale che non può essere ignorato: l'inflazione sta silenziosamente erodendo i rendimenti degli investitori. È cruciale per chiunque speri di ottenere un ritorno in questo mercato rialzista comprendere l'impatto dell'inflazione sul valore degli asset.
Utilizziamo alcuni esempi pratici per illustrare:
Nel 2021, il $SOL ha raggiunto un prezzo di $258, con una capitalizzazione di mercato di 75 miliardi di dollari. Oggi, il suo prezzo è ancora di $258, ma la capitalizzazione di mercato è aumentata a 122 miliardi di dollari. Qual è la causa di questo cambiamento? La risposta è: l'aumento dell'offerta circolante. Con l'espansione dell'offerta, il valore di singoli token viene diluito dall'inflazione, quindi è necessaria una capitalizzazione di mercato più alta per mantenere lo stesso livello di prezzo.
Ecco altri casi simili:
$TAO: Sebbene la sua capitalizzazione di mercato abbia superato i 4,6 miliardi di dollari del massimo storico (ATH), il prezzo non è riuscito a raggiungere nuovi massimi.
$ENA: La capitalizzazione di mercato è attualmente vicina al massimo storico (2,12 miliardi di dollari contro gli attuali 1,84 miliardi di dollari), ma il prezzo è sceso da $1,49 a $0,64.
$ARB: La capitalizzazione di mercato ATH di marzo era di 4,6 miliardi di dollari, ora è scesa a 3,8 miliardi di dollari. Il prezzo di marzo era di $2,1, mentre ora è solo di $0,8.
$SEI: La capitalizzazione di mercato ATH era di 2,8 miliardi di dollari, mentre recentemente è stata di 2,25 miliardi di dollari; il prezzo ATH era di $1,03, mentre ora è di $0,53.
Questi sono solo la punta dell'iceberg. In effetti, molti token affrontano situazioni simili.
Anche se la "stagione delle altcoin" sembra essere arrivata, l'inflazione continua a erodere silenziosamente i potenziali rendimenti di molti asset. Con l'aumento dell'offerta circolante, il mantenimento o la crescita dei prezzi dei token richiede un maggiore afflusso di capitali. Per quegli asset con un tasso di inflazione elevato, gli investitori devono affrontare una dura lotta anche in un mercato rialzista.
Come affrontare le sfide dell'inflazione
Per proteggere meglio i propri rendimenti durante i mercati rialzisti, gli investitori possono adottare le seguenti strategie:
Studiare la tokenomics: Prima di investire, analizza attentamente il tasso di inflazione del progetto e il piano di distribuzione dei token. Concentrati su progetti con un aumento dell'offerta più lento o un tasso di inflazione più basso.
Diversificare gli investimenti in modo saggio: Dai priorità a progetti con un'offerta totale limitata o con un limite di inflazione chiaramente definito, come Bitcoin (BTC).
Valutare i rendimenti reali: Quando calcoli il ritorno sugli investimenti, considera i fattori di inflazione e aggiusta le tue aspettative sui rendimenti.
L'inflazione non è solo un termine macroeconomico, è in realtà il "killer silenzioso dei rendimenti" nel mercato delle criptovalute. Comprendere e affrontare efficacemente l'impatto dell'inflazione diventerà uno dei fattori chiave per il successo degli investitori nei mercati rialzisti.
TikTok vs. CoinMarketCap
Se stai leggendo questo articolo, è probabile che tu sia un investitore esperto che ha vissuto mercati rialzisti e ribassisti. Potresti aver studiato vari nuovi protocolli, partecipato a mining di airdrop e esplorato molte nuove narrazioni di investimento. Al contrario, i normali investitori al dettaglio che sono appena entrati nel mercato a causa di buone notizie elettorali o del prezzo del Bitcoin vicino ai $100.000, hanno un background e una mentalità completamente diversi da noi.
Per comprendere veramente il comportamento di questi investitori al dettaglio, potresti riflettere sui tuoi primi passi nel mondo delle criptovalute. All'epoca, potevi avere solo un conto su un exchange centralizzato (CEX) pieno di codici di token a te totalmente sconosciuti.
Credo che gli investitori al dettaglio che recentemente sono entrati nel mercato possano essere grossolanamente suddivisi nelle seguenti tre categorie:
Generazione Z: Questa generazione potrebbe acquistare memecoin a causa della popolarità di TikTok (di solito token divertenti e altamente volatili).
Generazione X: Questa generazione potrebbe avere un'esperienza di investimento in criptovalute da precedenti mercati rialzisti.
Generazione Y: Negli ultimi anni, attratti dall'apertura del trading azionario agli investitori al dettaglio, potrebbero sviluppare un interesse per il mercato delle criptovalute.
Recentemente, ho condotto una ricerca approfondita sul pensiero degli investitori della Generazione Z. Rispetto ad altre generazioni, presentano differenze significative negli atteggiamenti e nei modelli di comportamento nei confronti del rischio. Le descrizioni seguenti potrebbero essere più applicabili agli investitori tipici della Generazione Z. Se sei un lettore della Generazione Z e senti che questo contenuto non ti rappresenta, potresti essere un'eccezione.
Per la Generazione Z, il rischio e le perdite non sono generalmente desiderabili. Tendono a partecipare ad attività a basso rischio, come guadagnare rendimenti completando compiti su Galxe, giocando a Hamster Kombat o partecipando a mining di airdrop. Il maggiore impegno in queste attività è tempo, non denaro, rendendole più attraenti per loro.
Tuttavia, il trading è un campo completamente diverso. Quando la Generazione Z entra in contatto con il mercato rialzista attraverso TikTok, inizialmente potrebbe considerarlo un'avventura entusiasmante. Ma con le perdite generate dalla volatilità del mercato, potrebbero rapidamente sentirne la dura realtà.
In confronto, la situazione della Generazione Y è diversa. Se si interessano alle criptovalute, è probabile che abbiano già accumulato una certa esperienza di trading nel mercato azionario e abbiano una comprensione più chiara dei rischi di investimento. Pertanto, sono meno inclini ad essere attratti da memecoin ad alto rischio.
La Generazione Y tende a controllare CoinMarketCap, esaminare l'elenco dei token, analizzare i grafici di mercato e prendere decisioni basate sui dati. Inoltre, di solito hanno più fondi disponibili rispetto alla Generazione Z, il che li rende più razionali e prudenti nella scelta delle loro opportunità di investimento.
Conclusione
Queste sono alcune delle mie osservazioni sul comportamento degli investitori al dettaglio nel mercato attuale, e queste osservazioni sono sostanzialmente in linea con le recenti performance di mercato. Certamente, questo non significa che la mia analisi sia al 100% corretta e non rappresenta l'unica spiegazione.
