Autore: Matt Hougan, CIO di Bitwise; compilato da 0xjs@金色财经
Ogni anno, il team di Bitwise si riunisce per fare previsioni annuali sul futuro delle criptovalute. Questo processo richiede a una dozzina di membri del team ore di discussioni, dibattiti e riflessioni. È una delle cose più emozionanti che facciamo ogni anno.
Pubblicheremo le previsioni per il 2025 il 10 dicembre. Suggerimento: pensiamo che il 2025 sarà folle. Ma prima di fare le previsioni per l'anno prossimo, vale la pena rivedere le prestazioni del 2024.
Impostazione del contesto: Riflessioni su dicembre 2023
Iniziamo a impostare il contesto.
Abbiamo pubblicato le previsioni per il 2024 il 12 dicembre 2023. A quel tempo, le criptovalute erano in una posizione molto diversa. Il prezzo di scambio del Bitcoin era di 43.750 dollari e i commenti contro le criptovalute a Washington erano molto accesi. Pochi giorni prima della nostra pubblicazione delle previsioni per il 2024, il CEO di JPMorgan Jamie Dimon ha testimoniato in un'udienza al Congresso dicendo di essere 'fortemente contrario alle criptovalute, al Bitcoin e così via'. Ha poi aggiunto: 'Se fossi il governo, lo chiuderei.'
I progressi nel 2024 sono sbalorditivi. Il prezzo di scambio del Bitcoin è attualmente vicino ai 100.000 dollari, i politici che supportano le criptovalute dominano a Washington e le aziende di Wall Street si stanno espandendo avidamente in questo settore. Ma quando abbiamo formulato le previsioni annuali nel dicembre 2023, tutto questo non era affatto ovvio.
Diamo un'occhiata a come abbiamo fatto.
Previsione 1 del 2024: Il prezzo di scambio del Bitcoin supererà gli 80.000 dollari, raggiungendo un nuovo massimo storico.
Risultato: Corretto
La nostra previsione si è rivelata accurata. Il Bitcoin ha superato gli 80.000 dollari a novembre e ha continuato a salire, con un prezzo di scambio attuale vicino ai 100.000 dollari. La nostra argomentazione – l'approvazione dell'ETF di Bitcoin spot e il dimezzamento del Bitcoin avrebbero spinto i prezzi insieme – si è rivelata completamente corretta.
La prossima settimana annunceremo il nostro obiettivo di prezzo per il 2025 e aumenteremo gli obiettivi di prezzo per Ethereum e Solana. Rimanete sintonizzati.
Previsione 2: L'ETF di Bitcoin spot sarà approvato e diventerà l'ETF più riuscito di sempre.
Risultato: Corretto
Questo è anche un successo. L'ETF di Bitcoin spot approvato a gennaio 2024 è diventato l'ETF di maggior successo di sempre. Fino al 1 dicembre 2024, l'ETF di Bitcoin ha attratto 31 miliardi di dollari in afflussi. Il record precedente per l'ETF di maggior successo di sempre era detenuto dall'Invesco QQQ Trust (QQQ), che è stato quotato nel 1999 e ha attratto 5 miliardi di dollari di asset nel primo anno. L'ETF dell'oro ha attratto meno di 2 miliardi di dollari nel primo anno. L'afflusso di fondi dell'ETF di Bitcoin è molte volte superiore a tale cifra e continua a crescere.
Previsione 3: I ricavi di Coinbase raddoppieranno, superando le aspettative di Wall Street (utili) di almeno 10 volte.
Risultato: Corretto
Sarà una gara equilibrata. I ricavi di Coinbase nel 2023 sono stati di 3,1 miliardi di dollari, mentre i ricavi nei primi tre trimestri del 2024 sono stati di 4,1 miliardi di dollari. Riuscirà a raggiungere i 6,2 miliardi di dollari entro la fine dell'anno? Credo di sì. Il quarto trimestre è un periodo straordinario per le criptovalute.
Coinbase rimane una delle aziende più affascinanti del mondo e, a nostro avviso, è sottovalutata. La prossima settimana pubblicheremo anche una serie di previsioni relative a Coinbase.
Previsione 4: I fondi liquidati in stablecoin supereranno quelli liquidati tramite Visa.
Risultato: Non corretto
Nei primi sei mesi del 2024, l'importo globale dei pagamenti in stablecoin ha raggiunto 5,1 trilioni di dollari, con un notevole aumento rispetto all'anno precedente. Ma non hanno ancora raggiunto Visa, che nello stesso periodo ha liquidato 6,5 trilioni di dollari. Vicino, ma non ancora vittoria.
Previsione 5: Mentre Wall Street si prepara a tokenizzare gli asset del mondo reale, JPMorgan tokenizzerà un fondo e lo lancerà sulla blockchain.
Risultato: Non corretto
Spero davvero che questo sogno si avveri. Vedere JPMorgan (il cui CEO ha una volta sbottato contro la chiusura delle criptovalute a Washington) tokenizzare i propri fondi sarebbe una dolce ironia.
Siamo molto vicini al successo! La tokenizzazione dei fondi a Wall Street è un grande tema per il 2024. BlackRock, Franklin Templeton, Guggenheim, UBS, Société Générale e altri hanno fatto passi avanti. JPMorgan ha investito pesantemente nella tokenizzazione, riprogettando la propria piattaforma di tokenizzazione e definendola 'infrastruttura finanziaria di nuova generazione'. Ma la società non ha effettivamente lanciato fondi, quindi non possiamo dichiarare vittoria.
Previsione 6: Con gli utenti che affluiscono verso le applicazioni crypto, i ricavi di Ethereum aumenteranno di oltre il doppio, raggiungendo i 5 miliardi di dollari.
Risultato: Non corretto
Abbiamo detto cose piuttosto audaci in passato. Nel 2024, l'attività delle applicazioni basate su Ethereum è aumentata notevolmente, ma i ricavi di fine anno potrebbero essere leggermente inferiori ai 2 miliardi di dollari dell'anno scorso. Perché? L'aggiornamento 'Dencun' di Ethereum a marzo ha ridotto le commissioni di rete del 99%. Riteniamo alla fine che ciò sia vantaggioso per la rete, ma l'impatto negativo sui ricavi a breve termine è difficile.
Previsione 7: Taylor Swift lancerà NFT per connettersi con i fan in modi nuovi.
Risultato: Non corretto
Questo non è accaduto, ma rimane un'area da monitorare nel 2025. Si dice che Taylor fosse preoccupata se gli NFT fossero titoli. Se nei prossimi anni avremo una regolamentazione più chiara degli NFT, questa questione potrebbe tornare in agenda.
Previsione 8: Gli assistenti AI utilizzeranno criptovalute per pagamenti online e confermeranno le criptovalute come 'moneta nativa di Internet'.
Risultato: Corretto
A luglio, il leggendario investitore di venture capital Marc Andreessen ha donato 50.000 dollari in Bitcoin a un robot AI chiamato Truth Terminal. Questo robot ha poi aiutato a promuovere una meme coin – Goatseus Maximus (GOAT) – che attualmente vale 674 milioni di dollari. Supponiamo che i robot AI saranno ampiamente utilizzati nelle criptovalute e nelle stablecoin nei prossimi anni. Anche se l'esperimento GOAT è stato folle, ha fornito una straordinaria prova di concetto.
Previsione 9: Con i mercati delle previsioni che si affermano come la nuova 'killer app' delle criptovalute, ci saranno oltre 100 milioni di dollari investiti in essi.
Risultato: Corretto
Tra tutte le nostre previsioni, questa è quella di cui sono più orgoglioso.
Nel dicembre 2023, pochi avevano sentito parlare di Polymarket, un mercato delle previsioni basato su criptovalute dove gli utenti possono scommettere sui risultati di eventi globali. Ma noi siamo fan di questa piattaforma e crediamo che decollerà man mano che ci avviciniamo alle elezioni americane. Accidenti, avevamo ragione: l'importo totale delle scommesse sulla piattaforma è passato da 8 milioni di dollari al momento della nostra previsione a oltre 500 milioni di dollari ai livelli di picco. Polymarket è diventato un nome familiare nel processo. Ha dimostrato anche una particolare lungimiranza nelle elezioni del 2024.
Nell'articolo sulle previsioni del 2025, prevederemo la prossima applicazione innovativa per le criptovalute.
Previsione 10: L'importante aggiornamento della blockchain di Ethereum ridurrà il costo medio delle transazioni a meno di 0,01 dollari, aprendo la strada a un utilizzo più mainstream.
Risultato: Corretto
Facciamo un calcolo. I costi medi delle transazioni sulla maggior parte delle reti di livello 2 di Ethereum sono diminuiti di oltre il 90% rispetto all'anno scorso, attualmente oscillano tra 0,01 e 0,02 dollari. Ma quest'estate sono scesi sotto 0,01 dollari, e credo che con il continuo miglioramento della tecnologia di base, presto raggiungeremo di nuovo questo livello. Transazioni sotto un centesimo sulla blockchain principale cambieranno il mondo.
Previsione aggiuntiva: Entro la fine del 2024, un quarto dei consulenti finanziari avrà allocato criptovalute nei conti dei clienti.
Risultato: Da determinare
Ogni anno, indaghiamo tra i consulenti finanziari per scoprire quanti di loro detengono criptovalute nei conti dei clienti. Nel 2023, solo l'11% ha risposto 'sì'. Il sondaggio di fine 2024 è ancora in corso, quindi non sappiamo ancora se raggiungeremo il 25%. Un potenziale ostacolo è che grandi banche come Wells Fargo, UBS e Merrill non hanno ancora approvato l'ETF di Bitcoin spot. Ma riteniamo che sia solo una questione di tempo, non di se.
Conclusione
Com'è andata? Sei corretti, quattro errati e uno in sospeso. Considerando quanto fossero audaci le nostre previsioni – il prezzo del Bitcoin raddoppia, i mercati delle previsioni decollano, le commissioni di Ethereum scendono del 99%, tutto in un campo in rapida evoluzione – lo accettiamo.
Ma è certo: la nostra percentuale di correttezza sarà più alta nel 2025. Rimanete sintonizzati.
