Oggi parliamo della tendenza dei prezzi a breve termine di Ethereum. Quest'anno l'aumento di ETH è molto indietro rispetto a Bitcoin, ma nelle ultime settimane ha finalmente registrato un forte rimbalzo. Cosa succederà a breve termine? Possiamo vedere alcuni segnali nel mercato dei derivati di Ethereum.
Primo, i contratti a termine non liquidati di Ethereum sono recentemente aumentati, e venerdì scorso sono addirittura aumentati di oltre il 12%, raggiungendo un massimo storico di 20,8 miliardi di dollari. Il volume dei contratti non liquidati a termine si riferisce al numero totale di contratti non risolti nel mercato dei derivati. Attualmente, questo indicatore di Ethereum ha raggiunto livelli senza precedenti. Guardando questo grafico, normalmente un numero maggiore di contratti non liquidati implica che il prezzo di Ethereum tende a riflettere sentimenti più rialzisti. Perché sappiamo che tutti sono propensi a essere rialzisti piuttosto che ribassisti? È semplice, perché il tasso di finanziamento dei futures è positivo, e nell'ultima settimana questo tasso di finanziamento ha continuato a salire, raggiungendo un massimo storico, attualmente intorno allo 0,0374%. Questo è anche una prova di un sentiment rialzista elevato.
Secondo, il tasso di leva stimato di Ethereum, ovvero il volume dei contratti non liquidati rispetto alle riserve degli scambi, sta rapidamente aumentando, raggiungendo un nuovo record di 0,4. Questo indica che i trader stanno aumentando l'esposizione al rischio attraverso una leva più alta, amplificando i potenziali ritorni. Infine, quella leva alta e la predominanza dei rialzisti porteranno Ethereum a quale problema? Cioè, la volatilità dovrebbe aumentare, con potenziali movimenti in entrambe le direzioni: da un lato, il rischio di compressione dei rialzisti aumenta e le fluttuazioni dei prezzi a breve termine potrebbero innescare liquidazioni di rialzisti, portando a un forte ritracciamento del prezzo di Ethereum.
Tuttavia, poiché ci troviamo in un mercato rialzista, ho la sensazione che potrebbe verificarsi prima una compressione dei ribassisti, perché in questo micro-futuro di Ethereum ci sono ancora molte posizioni a leva, ad esempio le posizioni ribassiste degli hedge fund, e con più rialzisti coinvolti, questo potrebbe schiacciare i ribassisti.
In particolare, guardando i futures con regolamento in contante elevato, nelle ultime due settimane, i contratti non liquidati hanno registrato il secondo maggiore incremento settimanale della storia. Questo fenomeno ha ulteriormente rafforzato il mercato, creando uno scenario di contrapposizione tra rialzisti e ribassisti.
Quindi, per riassumere, dal punto di vista del mercato dei derivati, sembra che il potenziale di volatilità di Ethereum stia aumentando. Molto probabilmente, potremmo vedere Ethereum raggiungere un nuovo massimo storico quest'anno, proprio come Bitcoin. Tuttavia, se la tendenza dovesse invertire, il suo calo potrebbe essere particolarmente elevato. Attenzione ai rischi. Come vedete la tendenza a breve termine di Ethereum?
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