Ieri abbiamo detto che avremmo parlato di RWA in una sessione speciale. Abbiamo già parlato di molti progetti RWA. Dividiamo prima ciò di cui abbiamo parlato in modo che tutti possano trovarlo più facilmente polyx e l'asset sintetico SNX, UMA, CFG e GFI di prestito, ecc. sono stati tutti discussi. Oggi parliamo di 2 progetti, uno è il secondo progetto più grande nella stessa categoria di MKR, anche RSR è sulla pista delle stablecoin, e l'altro è MPL, che è una categoria a reddito fisso privato. Questa è una nuova categoria, e ovviamente ce ne sono altre categorie, come immobiliare, reddito fisso pubblico, crediti di carbonio, ecc. Tuttavia, attualmente i progetti in altri campi sono relativamente piccoli, quindi potremmo parlarne 2-3 insieme, in modo che tutti possano averne uno. comprensione generale orizzontale, quindi esamineremo se riesci a trovare alcuni progetti che siano più affidabili e abbiano potenziale.

Il primo è il primo progetto RSR. L'incremento del mese corrente è ancora buono, da 0,0016 a 0,0028, che corrisponde ad un aumento del 70-80%. Anche il valore di mercato attuale è di 140 milioni di dollari USA, e anche la classifica è entrata tra i primi 200 Naturalmente e stabile Rispetto al valore di mercato del leader valutario mkr, che è di 1,3 miliardi, c'è ancora un divario di 10 volte.​

introduzione

Reserve mira a costruire una stablecoin stabile e distribuita e un sistema di pagamento digitale con una stablecoin che abbia le caratteristiche di autoregolamentazione dell'offerta in combinazione con la domanda, oltre ad essere supportata da garanzie collaterali on-chain pari o superiori al 100%. L’obiettivo finale della riserva è quello di creare una riserva universale di valore, specialmente nelle aree in cui l’infrastruttura finanziaria è inaffidabile e/o l’inflazione è elevata.​

Visione del progetto

La riserva è posizionata come valuta stabile globale per mantenere il valore patrimoniale per gli utenti nei paesi ad alta inflazione.

soluzione

La riserva riduce il rischio delle stablecoin attraverso la diversità degli asset e la governance decentralizzata. Ci sono due valute nel protocollo, una è RSV, una valuta stabile rispetto al dollaro USA, che può essere generata o distrutta impegnando USDC/TUSD/PAX. L'altro è RSR, che è il token funzionale dell'intero sistema, oltre ad essere un token di governance del voto, il suo ruolo principale è quello di mantenere la stabilità del valore di RSV.

Come stabilizzarsi, il meccanismo è simile al maker

Le attività collaterali della riserva includono USDC, PAX, TUSD, ecc. Normalmente, il prezzo dell’RSV verrà automaticamente adeguato dal mercato aperto a circa 1 dollaro. Quando la domanda diminuisce, ad esempio, il prezzo di RSV sul mercato aperto è di 0,98 dollari e il prezzo di rimborso è di 1 dollaro, gli arbitraggisti saranno incentivati ​​ad acquistare RSV sul mercato secondario e riscattare le riserve del valore di 1 dollaro, spingendo al rialzo il prezzo di RSV. Quando la domanda aumenta, se il prezzo di RSV è $ 1,02, gli arbitraggisti saranno incentivati ​​a puntare $ 1 dell'asset per coniare RSV e venderlo sul mercato, abbassando il prezzo di RSV.

Economia simbolica

È stato emesso nel 2019, per un importo totale di 100.000.000.000. Attualmente ne sono in circolazione 50.600.000.000, con un tasso di circolazione del 50%. Il prezzo in valuta attuale è di 0,0028 USD e il picco è stato di 0,1186 USD (17/04/2021). Da questo punto di vista è sceso del 99%, la ripartizione dei token è del 20% al team e del 58% alla fondazione, quindi la quota detenuta dal lato del progetto è troppo alta.

Quindi guarda TVL, che ha 15 milioni di dollari USA. Rispetto al suo valore di mercato, questo rapporto è un po' basso. Rispetto a Makerdao, c'è un grande divario su TVL su Makerdao è di 5 miliardi di dollari USA, mentre il valore di mercato di Maker è solo 1,3 miliardi.​

Osservando i dati su Dune, anche se possiamo vedere che è aumentato il valore di mercato dell'intera stablecoin, la grandezza non è molto grande.​

dune.com/reserve-protocol/reserve-protocol-overview

MPL (reddito fisso privato)

MAPLE è un progetto RWA privato a reddito fisso Nell'ultimo mese è aumentato del 100%, da 6 a 13. Ha un valore di mercato di 60 milioni di dollari e si colloca al 300° posto.​

Parliamo innanzitutto di cos’è il reddito fisso privato.

Il reddito fisso privato si riferisce a prodotti a reddito fisso che non sono negoziati pubblicamente. Si rivolge principalmente a investitori qualificati con identificazione e tolleranza al rischio e viene emesso e trasferito in modo non pubblico.

introduzione

Maple è un protocollo di prestito che consente alle grandi istituzioni centralizzate di prendere in prestito prestiti sottocollateralizzati da prestatori di criptovalute. I suoi prestiti non garantiti si concentrano su finanziatori istituzionali e mutuatari aziendali. In altre parole, attraverso Maple puoi prestare i tuoi asset ai trader istituzionali.

Mentre la finanza decentralizzata (DeFi) continua a sovvertire i modelli finanziari tradizionali, protocolli come Compound e AAVE hanno gettato buone basi per i prestiti decentralizzati, ma hanno fatto poco per risolvere il problema dell’eccessiva garanzia nel mercato del credito. Maple Finance è stata creata per introdurre prestiti non collateralizzati alla DeFi.

Il protocollo Maple è stato lanciato sulla rete principale di Ethereum il 12 maggio 2021, come protocollo decentralizzato del mercato del credito che fornisce prestiti non garantiti a mutuatari istituzionali attraverso il suo pool di capitale, fornendo al contempo fondi ai finanziatori che cercano rendimenti sostenibili. Dopo il lancio del protocollo, Maple ha assegnato il 5% dei token MPL attraverso il pool di bootstrap di liquidità Balancer e ha raccolto oltre 10 milioni di dollari in USDC come provento per finanziare il protocollo. Una settimana dopo, Orthogonal Trading è diventato il primo rappresentante a gestire il pool di USDC da 15 milioni di dollari di Maple. Nel giugno 2021, Maple ha lanciato il pool di capitale Maven 11 e finora il protocollo dispone di 3 pool di liquidità che hanno elaborato 69 prestiti per un valore di 535 milioni di dollari in un anno di attività.​

Prodotti: diversi pool, uno è un cash pool, uno è un pool RWA ed esiste un pool di sovracollateralizzazione, ecc.

Caratteristiche del Cash Pool

Accesso rapido ai rendimenti sui titoli del Tesoro statunitense: questo servizio fornisce un modo rapido per accedere ai rendimenti garantiti dai titoli del Tesoro statunitense e dagli accordi di riacquisto inverso. L'obiettivo è arrivare a un rendimento netto annualizzato all'attuale tasso di finanziamento notturno garantito (SOFR), al netto di commissioni e spese.

Registrazione rapida per investitori qualificati: per gli investitori qualificati, questo servizio consente loro di completare il processo di registrazione in 10-15 minuti.

Gestire i prelievi e le operazioni contabili dei conti del prestatore: i finanziatori possono gestire le operazioni di prelievo e le registrazioni contabili attraverso la Dashboard del prestatore. I prelievi sono disponibili ogni giorno lavorativo nel sistema bancario statunitense. Inoltre, gli istituti di credito possono scaricare in qualsiasi momento gli estratti conto mensili degli interessi per operazioni di tenuta dei registri e contabili.

Monitorare e misurare la performance 24 ore su 24: il Lender Dashboard fornisce una visione in tempo reale dei portafogli del Tesoro statunitense dei mutuatari detenuti da broker regolamentati, nonché dei rendimenti fino ad oggi. Ciò consente agli istituti di credito di vedere gli aggiornamenti degli interessi composti in tempo reale.

Progettato da Maple con importanti partner terzi: questo servizio è stato progettato da Maple in collaborazione con Room40, esperti nel trading di titoli del Tesoro statunitensi. Room40 effettuerà operazioni di negoziazione, custodia e compensazione attraverso conti con broker regolamentati. Maple ha una comprovata esperienza nella fornitura di prodotti sicuri e scalabili basati sulla migliore infrastruttura di contratti intelligenti, ricevendo recentemente un punteggio di sicurezza del 92% dal rapporto completo sulla sicurezza DeFi.

Gestione del rischio per conto dei finanziatori: gli unici mutuatari del Pool possono investire solo in titoli del Tesoro statunitense e in accordi di riacquisto inverso completamente garantiti da titoli del Tesoro statunitense. I titoli del Tesoro statunitense sono garantiti dalla piena fiducia del governo statunitense e sono considerati una delle forme di debito più sicure.

Logica di funzionamento del prodotto

I fornitori di liquidità (LP) depositano fondi in pool di liquidità per finanziare prestiti e guadagnare rendimento. In cambio, ricevono gettoni LP che rappresentano la loro quota del pool.

Le entità del pool sono responsabili della gestione di ogni pool. Eseguono la due diligence e concordano i termini con i mutuatari tramite contratti intelligenti. I titolari dei pool sono tenuti a depositare gli importi di riserva designati (determinati dalla governance del protocollo e continuamente aggiornati) nei loro pool per coprire le inadempienze, allineando i loro incentivi con quelli dei fornitori di liquidità.

I mutuatari richiedono il finanziamento della piattaforma creando un prestito con garanzia e ricevendo fondi. Una volta concordati questi termini con il mandante del pool, il mutuatario può ritirare i fondi richiesti per un periodo fisso, un tasso di interesse fisso e un livello di garanzia fisso.

Una volta che il mutuatario è stato approvato sulla piattaforma, può presentare una richiesta di prestito nel pool. Prima di ciò, il rappresentante conduce una due diligence finanziaria sul mutuatario e concorda i termini fuori catena con il mutuatario. Il mutuatario invia quindi una nuova richiesta di prestito sulla catena, che il delegato del Pool può visualizzare. Una volta inviata on-chain una nuova richiesta di prestito, questa non può essere modificata in alcun modo. Se si verifica un errore, sarà necessario creare una nuova richiesta di prestito.

I rappresentanti del pool sono professionisti dei fondi e del settore con esperienza nel settore del credito. È possibile creare pool che includano un'analisi della reputazione del mutuatario, del background gestionale e della strategia del fondo. Il rappresentante comune può anche richiedere che il mutuatario fornisca una dichiarazione delle posizioni correnti o del valore patrimoniale netto per un controllo riservato. L'indagine del mutuatario stabilirà i termini e il rappresentante comune potrà presentare una controproposta.

Economia simbolica

Il progetto è stato emesso in 21 anni. L'attuale numero totale di token è 10.000.000 e ce ne sono 4.417.986 in circolazione. Il prezzo in valuta attuale è 13,8 dollari USA e il picco è stato di $ 69,7903 (30-10-2021), quindi questo calo è. in realtà non è male, non molto. In termini di distribuzione dei token, il team ha preso 25+15=39%, che è ancora relativamente alto, inoltre c'è ancora il 50% che non è stato sbloccato.

RWA TVL sulla catena ha un valore di 40 milioni di dollari USA Rispetto al suo valore di mercato, la sua performance è ancora buona, migliore di RSR.​

Infine, riassumiamo questi due progetti. La prima traccia della stablecoin RSR, il leader è ancora MKR. Il suo meccanismo può quasi dirsi un plagio di MKR, ma in realtà non ci sono molti punti di innovazione, e il TVL non è proporzionale a. il valore di mercato, un po' scarso, quindi nel complesso è nella media. Diamo un'altra occhiata alla categoria del reddito fisso privato MPL. Questa è la prima volta in questo campo che il progetto ha un meccanismo di accesso e non tutti possono giocare. Tuttavia, questa categoria dovrebbe avere un enorme spazio di mercato essere considerata una categoria a reddito fisso privato. Il valore di mercato degli RWA nella categoria di raccolta è il più alto, perché gli RWA sono emersi solo nell'era post-DEFI. In realtà lo è anche il rapporto tra TVL e valore di mercato bene. In effetti, se capisci perché dobbiamo fare un confronto orizzontale dei progetti, è per creare una serie, dai due progetti precedenti, possiamo facilmente dire quale progetto è migliore, così gli amici possono selezionare i progetti RWA. menzionato prima e avrai una comprensione dell'intero progetto RWA. Comprendere la situazione generale può stabilire meglio un'esperienza intuitiva nel campo di RWA. Attraverso il confronto, possiamo scoprire perché il leader è il leader, in modo da poter resistere su di esso e ottenere più multipli nel mercato rialzista. Spero che tutti i miei amici diventino ricchi.